Vì vậy, tôi đã xem xét các lựa chọn cổ phiếu của Cathie Wood và có điều gì đó thú vị về cách bà ấy định vị trong lĩnh vực AI. Mọi người cứ nghĩ rằng bà ấy mới gia nhập xu hướng này gần đây, nhưng ETF Đổi mới Ark của bà đã tham gia sâu vào AI hơn một thập kỷ rồi. Đó là điểm - trong khi mọi người khác đang bắt kịp vào năm 2023 và 2024, bà ấy đã có vị thế rồi.

Hãy để tôi phân tích ba cổ phiếu thành công nhất của bà ấy trong năm ngoái và những gì đáng để theo dõi trong tương lai.

Đầu tiên là Palantir. Cổ phiếu này đã tăng vọt - chúng ta đang nói đến gần 380% lợi nhuận vào cuối năm 2024. Công ty này đang có tăng trưởng doanh thu ổn định qua từng quý, điều này thực sự quan trọng. Giám đốc điều hành của họ cũng khá rõ ràng về điều đó - họ đang ở trung tâm của cuộc cách mạng AI này, định hình lại các ngành công nghiệp. Việc họ được thêm vào S&P 500 vào tháng 9 đã giúp đà tăng trưởng, rồi Nasdaq-100 cũng theo đuổi. Nhưng đây là mối lo của tôi: định giá của họ đã trở nên khá cao, với 172 lần lợi nhuận dự kiến. Đó là loại hệ số mà khiến bạn lo lắng về những gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Nvidia là cổ phiếu thứ hai, và đây là phần thú vị. Thật ra, Wood đã bán một phần cổ phần Nvidia của mình vào năm 2022-2023, nhưng Ark vẫn giữ một số vị thế trong các ETF về robot và internet của họ. Có lẽ là quyết định đúng đắn khi nhìn vào năm 2024 - cổ phiếu đã tăng hơn 180%. Nhu cầu về GPU của họ đã điên cuồng, và họ gần như là tiêu chuẩn để huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn. Giám đốc điều hành của họ còn nhấn mạnh hơn nữa - ông xem đây là một phần của sự chuyển đổi sang tính toán tăng tốc tổng thể, không chỉ là cơn sốt AI. Đó là một luận điểm bền vững hơn so với chỉ đà tăng của AI thuần túy.

Tiếp theo là Tesla. Nếu có cổ phiếu nào gắn liền với danh tiếng của Cathie Wood, đó chính là cổ phiếu này. Đây là vị thế lớn nhất của bà trong nhiều quỹ Ark. Cổ phiếu đã tăng hơn 80% trong năm 2024, nhưng hầu hết lợi nhuận đó đến sau đầu tháng 11. Thời điểm đó không phải là ngẫu nhiên - nó khá trùng khớp với cuộc bầu cử và mối quan hệ của Elon Musk với chính quyền mới. Việc ra mắt robotaxi cũng có thể là một chất xúc tác thực sự.

Bây giờ, nhìn về năm 2025 và xa hơn nữa, câu hỏi mà mọi người đều đặt ra là liệu các cổ phiếu của Cathie Wood này còn hợp lý hay không. Wall Street chia rẽ về điều này. Một số nhà phân tích nghĩ rằng Palantir và Tesla có thể mất đà, nhưng phần lớn vẫn lạc quan về Nvidia. Cá nhân tôi nghĩ cả ba đều có thể tiếp tục tăng trưởng, nhưng hồ sơ rủi ro của từng cổ phiếu là khác nhau.

Định giá của Palantir là dấu hiệu cảnh báo lớn nhất của tôi - 172 lần lợi nhuận dự kiến quá cao. Tesla ở mức 135 lần, cũng cảm thấy đắt đỏ, mặc dù câu chuyện robotaxi mang lại cho họ cơ hội để phát triển. Nvidia có vẻ còn nhiều dư địa hơn vì chu kỳ GPU vẫn đang tăng tốc với các dòng chip mới sắp ra mắt.

Nếu phải chọn cổ phiếu AI của Cathie Wood có khả năng tốt nhất trong tương lai, tôi có lẽ sẽ nghiêng về Nvidia. Luận điểm của họ có vẻ dựa trên nhu cầu thực sự về tính toán tăng tốc hơn là các yếu tố chính trị hoặc định giá quá cao. Nhưng đó chỉ là cách tôi đang nhìn nhận thị trường hiện tại.