Đã nghĩ về làn sóng đầu tư AI mà mọi người đang nói đến, và thành thật mà nói? Chọn ra các nhà vô địch riêng lẻ thật là khắc nghiệt. Bạn có Nvidia, Palantir, tất cả những tên tuổi quen thuộc mà mọi người đang chen chúc vào. Nhưng những ai thực sự tồn tại qua chu kỳ hype đó? Đó mới là câu hỏi thực sự.

Vấn đề là, cố gắng chọn cổ phiếu AI ngay bây giờ giống như một trò cá cược. Một số sẽ thành công rực rỡ. Những số khác sẽ lặng lẽ biến mất. Hầu hết nhà đầu tư bán lẻ không thể phân biệt chính xác cho đến khi quá muộn. Vì vậy, điều tôi nhận thấy các nhà đầu tư khác đang làm là - họ chuyển sang các quỹ đầu tư AI giúp họ tiếp xúc đa dạng trong toàn bộ ngành.

Thay vì đặt cược tất cả vào vài cổ phiếu rõ ràng, bạn có thể tiếp xúc cả nhà phát triển phần mềm AI và nhà sản xuất phần cứng. Đó mới là lợi thế thực sự. Và hóa ra, có sự khác biệt rõ ràng trong cách các quỹ này được xây dựng.

Lấy ví dụ quỹ ETF Trí tuệ nhân tạo & Công nghệ Toàn cầu X (AIQ). Điều làm nó khác biệt so với các quỹ đầu tư AI khác không chỉ là những gì nó nắm giữ - mà còn là cách nó phân bổ trọng số. Hầu hết các quỹ để một vài tên tuổi lớn chi phối. Bạn biết câu chuyện: Nvidia chiếm 9%, Apple 8%, Microsoft 7%. Đó là phân bổ theo vốn hóa thị trường, và nó hoạt động cho đến khi không còn nữa. Khi các cổ phiếu đó tăng mạnh, bạn sẽ gặp rủi ro tập trung, dễ dẫn đến chốt lời.

AIQ làm điều gì đó thông minh hơn. Bất kỳ công ty nào có mức độ tiếp xúc lớn với AI đều bị giới hạn ở 3% của quỹ. Các công ty có mức độ tiếp xúc nhẹ hơn tối đa là 1%. Họ cân bằng lại hai lần mỗi năm để giữ cân đối. Đó là một triết lý hoàn toàn khác - giống như chọn lọc 85 tên tuổi chất lượng trong phần mềm và phần cứng, rồi đảm bảo không cổ phiếu nào chiếm quá nhiều.

Tôi đã theo dõi quá trình này từ giữa 2018 khi AIQ ra mắt. Đôi khi cách tiếp cận cân bằng này khiến bạn mất (khi các công ty công nghệ lớn chỉ in tiền). Nhưng phần lớn thời gian, đặc biệt trong các giai đoạn biến động, nó đã cứu các danh mục khỏi những đợt giảm mạnh nhất khi các cược tập trung bị đánh bại.

Giá trị thực sự ở đây? Bạn có thể tham gia toàn bộ phong trào trí tuệ nhân tạo mà không đặt tất cả trứng vào Nvidia hay Palantir. Bạn bắt được các nhà thắng cuộc trong toàn bộ hệ sinh thái - bán dẫn, điện toán đám mây, phần mềm, nền tảng lượng tử, tất cả. Và việc tự động cân bằng lại có nghĩa là bạn không phải ngồi chờ trong một danh mục ngày càng lệch lạc để chờ điều chỉnh.

Này, nếu bạn nghiêm túc về tiếp xúc AI nhưng không muốn chơi trò cá cược chọn cổ phiếu, các quỹ đầu tư AI đa dạng như thế này xứng đáng để xem xét kỹ lưỡng. Nó có vẻ nhàm chán so với việc đặt cược tất cả vào một tên tuổi, nhưng nhàm chán thường hoạt động tốt hơn theo thời gian. Chỉ cần xem đó như một chiến lược dài hạn theo chủ đề, chứ không phải một giao dịch nhanh.