Đã nghĩ về điều này gần đây - bán quyền chọn để kiếm thu nhập thực ra là một trong những chiến lược phân biệt các nhà giao dịch nghiệp dư với những người đang xây dựng sự giàu có thực sự, bền vững trên thị trường.

Nghe này, hầu hết mọi người nói về việc mua quyền chọn như thể đó là một loại vé số. Nhưng đây là điều họ đang bỏ lỡ: khi bạn bán quyền chọn để kiếm thu nhập, bạn hoàn toàn đảo ngược kịch bản. Bạn không đặt cược vào những biến động lớn - bạn thực sự kiếm lợi từ việc phần lớn mọi người trả quá nhiều cho sự biến động.

Điều đầu tiên khiến tôi bị thu hút bởi phương pháp này là khả năng mang lại lợi nhuận nhất quán. Nghĩ mà xem - các nhà giao dịch bán lẻ thường cảm xúc. Họ hoảng loạn mua vào, hoảng loạn bán ra, họ đuổi theo tin tức. Khi bạn hiểu cách các sàn giao dịch định giá quyền chọn dựa trên chênh lệch giá mua-bán, bạn nhận ra có một lợi thế thực sự. Bạn có thể tích lũy thu nhập đều đặn trong khi người khác đang đuổi theo cú pump tiếp theo. Bán quyền chọn để kiếm thu nhập cho phép bạn tạo ra một dòng doanh thu không phụ thuộc vào thời điểm hoàn hảo hay những biến động lớn của thị trường.

Một góc nhìn khác: sự biến động thường bị thổi phồng quá mức. Mọi người đọc một điều gì đó về sự không chắc chắn của thị trường và đột nhiên nghĩ rằng quyền chọn là điều không thể giao dịch được. Nhưng nếu bạn thực sự nghiên cứu cách định giá quyền chọn theo thời gian, bạn bắt đầu thấy các mẫu hình. Lấy quyền chọn SPY - chúng phức tạp, chắc chắn rồi, nhưng khi bạn hiểu cơ chế định giá, bạn có thể nhận biết khi thị trường đang đánh giá quá cao rủi ro. Đó chính là nơi lợi thế của bạn nằm.

Cũng có một điều mạnh mẽ khi sử dụng quyền chọn một cách phòng thủ. Hầu hết các nhà giao dịch hoàn toàn bỏ qua điều này. Bạn có thể kết hợp bán quyền chọn mua và quyền chọn bán với các vị thế thông thường của mình để về cơ bản phòng vệ cho chính mình trong khi vẫn thu phí bảo hiểm. Nó giống như vừa chơi tấn công vừa phòng thủ cùng lúc.

Nhưng đây là điều tôi phải thành thật với bạn - có một số nhược điểm nghiêm trọng khi bán quyền chọn để kiếm thu nhập mà mọi người thường bỏ qua.

Thứ nhất, việc nghiên cứu là rất cần thiết. Đây không phải là scalping nơi bạn đưa ra quyết định nhanh dựa trên đà thị trường. Bán quyền chọn đòi hỏi bạn phải thực sự hiểu rõ mình đang làm gì. Hầu hết mọi người nhảy vào chiến lược này mà không bỏ công nghiên cứu, rồi bị phá sản. Thị trường không quan tâm đến ý định của bạn.

Vấn đề thứ hai: dự đoán tương lai thực sự là điều không thể. Tôi không quan tâm phân tích kỹ thuật của bạn tốt đến đâu. COVID đã chứng minh điều đó - thị trường chạm đáy lịch sử rồi sau đó đạt đỉnh cao mọi thời đại trong vòng vài tháng. Nếu chiến lược quyền chọn của bạn không được xây dựng để xử lý các sự kiện đen swan, bạn sẽ bị lộ. Với bán quyền chọn, bạn giới hạn phần lợi nhuận nhưng vẫn mang theo rủi ro giảm lớn. Sự bất đối xứng đó thật tàn nhẫn nếu bạn không cẩn thận.

Ngoài ra, hãy thành thật đi - bán quyền chọn không giúp bạn trở nên giàu có trong một đêm. Nếu bạn bán quyền mua và thu 10% phí bảo hiểm, đó là chiến thắng của bạn. Nó không hào nhoáng. Nó không phải là một cú home run. Đó là những cú đánh đơn, lần này đến lần khác. Nhưng điều quan trọng là: đủ nhiều cú đánh đơn thực sự cộng lại thành điểm số. Điểm số vẫn tính như nhau dù bạn có hit một cú home run lớn hay sáu cú đánh đơn.

Thực tế là, bán quyền chọn để kiếm thu nhập hoạt động, nhưng chỉ khi bạn xem nó như một doanh nghiệp, chứ không phải là một kế hoạch làm giàu nhanh chóng. Bạn cần kỷ luật, bạn cần hiểu cơ chế, và bạn cần chấp nhận rằng lợi nhuận đều đặn 5-10% sẽ tốt hơn là làm nổ tung tài khoản của bạn vì đuổi theo vé số. Đã đến lúc nâng cao trình độ quản lý danh mục của bạn.