Chỉ mới nhận ra điều gì đó đáng chú ý trên thị trường ngay bây giờ. Rất nhiều người vẫn theo dõi các động thái danh mục của Warren Buffett, và thành thật mà nói, có một số suy nghĩ vững chắc đằng sau những gì Berkshire Hathaway đang nắm giữ ngày nay.

Vì vậy, đây là tình hình: nợ hộ gia đình ở Mỹ đang đạt mức kỷ lục 18,8 nghìn tỷ đô la, và số người vỡ nợ đang tăng lên gần mức cao nhất trong một thập kỷ khoảng 4,8%. Đó là loại bối cảnh mà bình thường sẽ làm giảm giá cổ phiếu tài chính. Nhưng vị trí lớn thứ hai của Warren Buffett, American Express, có thể thực sự được định vị tốt hơn bạn nghĩ. Điểm khác biệt chính là Amex phục vụ khách hàng giàu có hơn, và những người này vẫn đang chi tiêu. Chi tiêu xa xỉ của họ thực sự đã tăng 15% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4, gần gấp đôi mức tăng trưởng 8% tổng thể trong doanh thu hóa đơn. Cổ phiếu đã giảm gần 20% từ đỉnh tháng 12, điều này có thể là điểm vào trước khi nó phục hồi trở lại.

Sau đó là Constellation Brands, nhà sản xuất bia Corona và Modelo. Warren Buffett đã nhảy vào cổ phiếu này vào cuối năm ngoái, nhưng kể từ đó chưa thực sự bứt phá. Đúng vậy, tiêu thụ rượu ở Mỹ đã đạt mức thấp nhiều thập kỷ, chỉ còn 54%, nghe có vẻ tàn nhẫn. Nhưng đây là điều mọi người đang bỏ lỡ: ngành công nghiệp này cực kỳ chu kỳ. Khi mọi người tự tin hơn về tài chính của họ, nhu cầu sẽ trở lại mạnh mẽ. Thêm vào đó, Constellation vừa dọn dẹp bằng cách bán một số thương hiệu rượu cấp thấp kéo giảm hoạt động. Lãnh đạo mới dưới quyền CEO Nicholas Fink cũng có thể thúc đẩy sự phục hồi.

Bây giờ, đây là mặt trái. Không phải tất cả các khoản nắm giữ của Warren Buffett đều là thắng lợi. DaVita, công ty chạy thận nhân tạo, là một câu chuyện cảnh báo. Khi Berkshire lần đầu mua vào khoảng năm 2011, mọi thứ đều suôn sẻ. Nhưng ngành chăm sóc sức khỏe đã trở thành một cuộc chiến, với áp lực hoàn trả làm thu hẹp lợi nhuận ở khắp nơi. DaVita chỉ tăng trưởng doanh thu 5% so với cùng kỳ năm trước nhưng lợi nhuận ròng giảm 17%. Đó là kiểu phân kỳ báo hiệu rắc rối phía trước. Thú vị là, chính Berkshire đã bắt đầu rút lui khỏi vị trí này từ đầu năm ngoái, điều này cho thấy họ đang nhìn nhận toàn bộ ngành chăm sóc sức khỏe như thế nào hiện nay.

Thông điệp tổng thể? Dấu ấn của Warren Buffett vẫn còn rõ ràng trong các khoản mà Berkshire sở hữu, ngay cả khi có sự chuyển giao lãnh đạo. Một số khoản đầu tư đang già đi tốt, số khác thì ít hơn. Nhưng nếu bạn muốn bắt chước một số động thái đó, American Express và Constellation Brands có vẻ hấp dẫn hơn các lĩnh vực chăm sóc sức khỏe ngay bây giờ.