Chỉ mới nhận ra điều thú vị về việc xây dựng sự giàu có thực sự thông qua cổ tức - không phải lúc nào cũng là theo đuổi lợi suất cao nhất ngày hôm nay. Hiệu ứng lãi kép qua nhiều thập kỷ có thể biến một lợi suất khiêm tốn 0,77% thành điều gì đó thực sự đáng kể.

Có một động lực hấp dẫn đang diễn ra ngay bây giờ với các cổ phiếu cổ tức dài hạn trong lĩnh vực công nghệ. Broadcom và Microsoft là những ví dụ hoàn hảo về hình ảnh của vốn đầu tư kiên nhẫn. Cả hai đều đang nỗ lực, tăng khoản trả cổ tức hàng quý với tốc độ hai chữ số trong năm năm qua. Nghe có vẻ nhàm chán? Có thể. Nhưng toán học kể một câu chuyện khác.

Lấy Broadcom - hiện đang có lợi suất dự phóng 0,77% trên cổ tức hàng năm 2,60 đô la mỗi cổ phiếu. Nếu bạn chỉ để lợi nhuận tăng trưởng hàng năm 12% đó tích tụ trong một thập kỷ, bạn sẽ thấy lợi suất trên khoản đầu tư ban đầu của mình là 2,39%. Sau hai mươi năm? Nó sẽ tăng lên 7,43%. Điều tuyệt vời của cổ phiếu cổ tức dài hạn không phải là thu nhập ngày hôm nay - mà là những gì chúng trở thành ngày mai.

Điều làm cho điều này hoạt động là doanh nghiệp nền tảng. Broadcom có một $73 tỷ đô la tồn đọng đơn hàng cho chip AI và thiết bị mạng. Đó không phải là một dự báo - đó là nhu cầu thực sự đang tồn tại trong sổ sách. Công ty đang thu về $23 tỷ đô la lợi nhuận ròng hàng năm trên $64 tỷ đô la doanh thu, và họ chỉ trả khoảng một nửa lợi nhuận của mình dưới dạng cổ tức. Còn nhiều không gian để tiếp tục tăng khoản trả cổ tức ngay cả khi mọi thứ trở nên khó khăn.

Microsoft đang chơi một trò chơi tương tự, nhưng từ một góc độ khác. Phần mềm doanh nghiệp là pháo đài của họ - 450 triệu chỗ ngồi thương mại trong Microsoft 365. Họ bắt đầu trả cổ tức từ năm 2004 và đã tăng chúng 10% mỗi năm trong năm năm qua. Lợi suất hiện tại là 0,90%, nhưng điều quan trọng là: họ chỉ trả khoảng 22% lợi nhuận sau thuế của mình. Đó là một khoản dự phòng phi lý.

Những lo ngại về sự gián đoạn AI là có thật, nhưng vị thế của Microsoft trong lĩnh vực doanh nghiệp gần như không thể lay chuyển. Các tổ chức không tháo bỏ hạ tầng mà họ đã sử dụng trong nhiều năm. Sự bám sát đó, kết hợp với vị trí dẫn đầu về AI của họ, chính xác là loại rào cản mà bạn muốn có trong các cổ phiếu cổ tức dài hạn.

Điều khiến tôi ấn tượng nhất là cách hai công ty này chứng minh rằng tăng trưởng cổ tức cũng tích tụ như sự tăng giá vốn. Bạn không hy sinh lợi nhuận - bạn chỉ nhận chúng dưới một dạng khác. Bắt đầu với những doanh nghiệp kiểu này ngay bây giờ, và sau 20 năm, bạn sẽ thu về lợi suất khiến người ta hoa mắt nếu chỉ nhìn vào các con số ngày hôm nay.