mới chỉ bắt đầu đào sâu vào cổ phiếu trả cổ tức gần đây và thành thật mà nói, những cổ phiếu tốt nhất thì hơi... nhàm chán? như kiểu thật sự nhàm chán. nhưng đó chính xác là điểm mấu chốt.

mọi người luôn theo đuổi những thứ hào nhoáng, nhưng số tiền thực sự trong danh mục thu nhập đến từ các công ty cứ làm đi làm lại cùng một việc. những thứ mà người ta thực sự không thể ngừng mua.

ví dụ như procter & gamble. vâng, đó là xà phòng, tã lót và kem đánh răng. không hấp dẫn chút nào. nhưng chính vì thế mà nó hiệu quả. họ kiểm soát khoảng 40% thị trường nước giặt và khoảng một nửa thị trường tã lót. họ có quy mô, sức mạnh định giá, và năm ngoái họ đã chi 9,2 tỷ đô la cho quảng cáo vì họ có thể. các đối thủ cạnh tranh thậm chí còn không thể sánh được. hơn nữa, họ đã tăng cổ tức liên tiếp 69 năm. đó là loại thành tích quan trọng cho danh mục dài hạn. hiện tại lợi suất khoảng 2,6%.

tiếp theo là brookfield asset management. quản lý quỹ nghe có vẻ còn nhàm chán hơn cả hàng tiêu dùng, đúng không? nhưng đây là điều - họ tập trung vào các ngành có tiềm năng tăng trưởng thực sự. hạ tầng, năng lượng tái tạo, trung tâm dữ liệu cho AI, quản lý nước. họ không chỉ thu phí, họ thực sự đang xây dựng thứ gì đó. khoản trả cổ tức hàng quý của họ tăng 15% so với năm ngoái và họ hướng tới tăng trưởng dài hạn từ 15-20%. điều đó khá ổn đối với một cổ phiếu tập trung vào thu nhập.

adp thú vị vì mọi người nghĩ rằng AI sẽ giết họ. họ xử lý lương cho 1 trong 6 công nhân Mỹ. có vẻ dễ bị tổn thương, đúng không? nhưng họ làm nhiều hơn là chỉ trả lương. tuân thủ nhân sự, phúc lợi, tuyển dụng, theo dõi thời gian - tất cả những thứ rối rắm của tổ chức mà khó tự động hóa. hơn nữa, thuế lương? hầu hết các nơi chưa sẵn sàng để AI xử lý việc đó. họ có chuỗi cổ tức 51 năm và lợi suất là 3,2%.

và coca-cola. 64 năm tăng cổ tức. thương hiệu mang tính biểu tượng, nhưng điều thực sự thông minh là cách họ cấu trúc doanh nghiệp. họ hầu như không đóng chai gì nữa - họ để các bên thứ ba làm điều đó. giữ chi phí thấp, tập trung vào marketing. họ còn sở hữu tất cả các thương hiệu khác như costa coffee, minute maid, powerade. có thứ gì đó cho mọi người. lợi suất hiện tại là 2,6% nhưng cổ tức đã tăng gần 90% trong thập kỷ qua. đó mới là câu chuyện thực sự.

những gì tôi nhận thấy là tăng trưởng cổ tức quan trọng hơn nhiều so với lợi suất khi bạn mới bắt đầu mua vào một cổ phiếu. những công ty này đều có khả năng chứng minh khả năng liên tục tăng cổ tức qua từng năm. đó là điều biến lợi suất 2,6% khiêm tốn thành một cỗ máy thu nhập thực sự theo thời gian.

nếu bạn đang xây dựng danh mục cho thu nhập, những cổ phiếu này không hấp dẫn. nhưng đôi khi nhàm chán chính là thứ hiệu quả nhất.