Vì vậy, tôi đã xem xét cách các nhà đầu tư đang định vị bản thân như thế nào khi lãi suất duy trì ở mức cao hơn dự kiến, và các quỹ ETF cho vay ưu tiên vẫn liên tục xuất hiện trong các cuộc trò chuyện. Đây là lý do tại sao chúng đáng để hiểu nếu bạn đang nghĩ về thu nhập cố định.

Điều về các khoản vay ưu tiên là chúng hoạt động khác với trái phiếu thông thường. Đây là các công cụ lãi suất thả nổi, có nghĩa là chúng trả một khoản spread trên các lãi suất chuẩn như LIBOR. Khi lãi suất tăng, các khoản thanh toán lãi suất của các khoản vay này cũng tăng theo, điều này thực sự giúp bù đắp cho sự giảm giá mà bạn thường thấy ở trái phiếu. Đó là một biện pháp phòng ngừa tích hợp chống lại việc lãi suất tăng, điều này khá hữu ích trong môi trường như thế này.

Bây giờ, các công ty phát hành khoản vay ưu tiên thường có xếp hạng dưới mức đầu tư, vì vậy họ bù đắp cho các nhà đầu tư bằng lợi suất cao hơn. Đó là sự đánh đổi, đúng không? Lợi suất cao hơn, nhưng rủi ro tín dụng cũng cao hơn. Lợi thế của việc đầu tư qua quỹ ETF khoản vay ưu tiên thay vì chọn từng khoản vay riêng lẻ là bạn có thể đa dạng hóa ngay lập tức trên toàn bộ danh mục các công cụ này.

Hãy để tôi phân tích những gì thực sự có sẵn. Quỹ ETF khoản vay ưu tiên của SPDR Blackstone (SRLN) được quản lý tích cực với khoảng 452 khoản vay trong danh mục, giao dịch với tổng tài sản khoảng 4,6 tỷ đô la. Phiên bản của Invesco (BKLN) theo hướng tiếp cận giống như chỉ số hơn với 129 chứng khoán và mức tài sản tương tự khoảng 4,2 tỷ đô la. First Trust (FTSL) là một lựa chọn vững chắc khác với 2,2 tỷ đô la tài sản, và họ có mức độ tiếp xúc đáng kể với phần mềm, bảo hiểm và công nghệ y tế.

Nếu bạn muốn thứ gì đó nhỏ hơn và chuyên biệt hơn, Franklin (FLBL) tập trung đặc biệt vào thu nhập cao hiện tại với mục tiêu bảo toàn vốn như một mục tiêu phụ. Virtus Seix (SEIX) áp dụng phương pháp nghiên cứu cơ bản, săn lùng các khoản tín dụng bị định giá thấp. Các quỹ này thường tính phí từ khoảng 45 đến 86 điểm cơ bản hàng năm, điều này hợp lý cho mức độ tiếp xúc mà bạn nhận được.

Dưới đây là lý do khiến các quỹ ETF khoản vay ưu tiên trở nên hấp dẫn ngay bây giờ: chúng cung cấp cho bạn sự bảo vệ chống lại việc lãi suất tăng nhờ cấu trúc lãi suất thả nổi đó, chúng thường mang lại lợi suất cao hơn so với thu nhập cố định truyền thống, và trong trường hợp phá sản, các chủ sở hữu khoản vay ưu tiên được thanh toán trước hầu hết các chủ nợ khác. Thêm vào đó, chúng còn hoạt động như một biện pháp phòng chống lạm phát vì lãi suất điều chỉnh tăng khi lãi suất tăng.

Khía cạnh đa dạng hóa cũng quan trọng nếu bạn đang cố gắng thêm tiếp xúc tín dụng mà không bị ảnh hưởng nặng nề mỗi khi lãi suất biến động. Các khoản vay ưu tiên đơn giản là không nhạy cảm với lãi suất như trái phiếu truyền thống. Đáng để xem xét nếu danh mục của bạn cần loại cân bằng này.