Đang suy nghĩ về điều này gần đây — nhiều người muốn đầu tư nhưng không có thời gian để nghiên cứu từng cổ phiếu riêng lẻ. Quỹ tương hỗ có vẻ là câu trả lời rõ ràng, đúng không? Nhưng đây là những gì thực sự quan trọng trước khi bạn bỏ tiền vào chúng.

Vậy quỹ tương hỗ là gì? Cơ bản, đó là một nhóm tiền do các chuyên gia quản lý, họ chọn cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác cho bạn. Bạn được tiếp xúc với thị trường mà không cần tự làm công việc đó. Các công ty lớn như Fidelity hoặc Vanguard điều hành phần lớn chúng. Sức hấp dẫn là đơn giản: để người khác nghiên cứu, hy vọng kiếm được lợi nhuận.

Chúng có nhiều loại khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu của bạn. Một số là quỹ thị trường tiền tệ bảo thủ, số khác là quỹ cổ phiếu tích cực theo đuổi tăng trưởng. Có quỹ trái phiếu, quỹ theo ngày mục tiêu — cơ bản là phù hợp với mọi mức độ chấp nhận rủi ro. Ý tưởng nghe có vẻ hợp lý trong lý thuyết.

Tuy nhiên, đây là phần thú vị. Khi chúng ta nói về tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ, mọi người luôn so sánh chúng với S&P 500, vốn đã mang lại lợi nhuận khoảng 10,70% trong 65 năm. Nghe có vẻ hợp lý, đúng không? Vấn đề là — hầu hết các quỹ thực sự không vượt qua được chuẩn này. Tôi đang nói về khoảng 79% quỹ cổ phiếu tương hỗ không vượt trội so với S&P 500 vào năm 2021. Và tình hình còn tệ hơn trong thập kỷ qua, với khoảng 86% quỹ chậm hơn.

Nhìn vào các khoảng thời gian dài hơn, các quỹ cổ phiếu lớn có thành tích tốt nhất đạt khoảng 17% lợi nhuận trong 10 năm qua. Đó là mức khá ổn. Nhưng lợi nhuận trung bình hàng năm trong giai đoạn đó là 14,70%, bị đẩy lên bởi một thị trường bò kéo dài. Trong 20 năm, các quỹ hàng đầu đạt khoảng 12,86%, trong khi S&P 500 kể từ năm 2002 đã mang lại 8,13%. Vậy đúng, một số quỹ vượt chỉ số, nhưng phần lớn thì không.

Điều này đặt ra một vấn đề quan trọng về tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ — không chỉ là về con số. Các quỹ này tính phí, đôi khi khá cao. Bạn cũng mất quyền biểu quyết đối với các chứng khoán cơ sở. Vì vậy, ngay cả khi quỹ hoạt động tốt, bạn vẫn phải trả phí cho đặc quyền đó.

Có những lựa chọn khác đáng xem xét. ETF tương tự nhưng giao dịch như cổ phiếu trên thị trường mở, nghĩa là phí thấp hơn và thanh khoản tốt hơn. Quỹ phòng hộ là một loại hoàn toàn khác — rủi ro cao hơn nhiều, phí cao hơn nhiều, và chỉ dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện. Đối với phần lớn mọi người, lựa chọn phụ thuộc vào việc bạn có muốn quản lý chuyên nghiệp đủ để chấp nhận phí và khả năng hoạt động kém hơn so với thị trường hay không.

Câu hỏi thực sự là liệu tỷ lệ lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ có xứng đáng với chi phí và công sức bỏ ra không. Thật lòng? Nó còn tùy thuộc vào tình hình của bạn. Nếu bạn là người thực sự không muốn chọn cổ phiếu riêng lẻ và chấp nhận rằng phần lớn quỹ sẽ không vượt qua thị trường, chúng là một lựa chọn hợp lý. Nhưng hãy biết rõ về phí, hiểu rõ khả năng chịu rủi ro của chính bạn, và biết bạn dự định giữ khoản đầu tư bao lâu. Đó mới là điều thực sự quan trọng.