Đã suy nghĩ rất nhiều về những gì thực sự hiệu quả để xây dựng sự giàu có qua nhiều thập kỷ, và dữ liệu khá rõ ràng về một điều: cổ phiếu tăng trưởng cổ tức thực sự khác biệt. Tôi đang nói về các công ty không chỉ trả cổ tức—mà còn tăng chúng qua từng năm. Trong 50 năm qua, những cổ phiếu này đã vượt xa tất cả các loại khác về tổng lợi nhuận.

Vì vậy, tôi bắt đầu đào sâu xem những cổ phiếu nào thực sự có thành tích để chứng minh cho sự kỳ vọng đó. Realty Income luôn xuất hiện, và thành thật mà nói, có lý do chính đáng. REIT này đã tăng cổ tức liên tiếp 31 năm. Đó không phải là nhầm lẫn—113 quý liên tiếp tăng trưởng. Họ đang trả cổ tức với tỷ lệ lãi kép trung bình hàng năm là 4,2%, điều này đã giúp thúc đẩy tổng lợi nhuận hàng năm khoảng 13,3% kể từ năm 1994. Hiện tại, lợi suất đang đứng ở mức 4,8%, điều này thật điên rồ so với S&P 500 chỉ 1,1%.

Phép tính khá đơn giản nếu bạn có khoảng $48 đô la trong tay. Lợi suất 4,8% đó chuyển thành khoảng $4 thu nhập hàng năm, hoặc khoảng $8 mỗi tháng. Nhưng điều làm cho nó thú vị là—Realty Income dự định đầu tư $14 tỷ đô la trong năm nay để mở rộng danh mục của họ, điều này dự kiến sẽ tăng dòng tiền mặt trên mỗi cổ phiếu khoảng 3%. Với thị trường mục tiêu trị giá nghìn tỷ đô la và bảng cân đối kế toán vững chắc, họ còn nhiều dư địa để tiếp tục tăng cổ tức trong nhiều năm tới.

Tiếp theo là Main Street Capital, theo một cách tiếp cận khác. Đây là một BDC cho vay các công ty tư nhân nhỏ hơn và thu lãi cùng cổ tức từ các khoản đầu tư đó. Cấu trúc buộc họ phải trả ít nhất 90% thu nhập chịu thuế, vì vậy họ đã xây dựng mô hình lai này—một cổ tức hàng tháng ổn định cộng với các khoản thanh toán bổ sung định kỳ hàng quý. Chưa bao giờ cắt giảm hay hoãn lại khoản thanh toán hàng tháng kể từ IPO năm 2007. Thay vào đó, họ đã tăng nó 136%. Đó là loại tính nhất quán thực sự có ý nghĩa.

Hiện tại, Main Street Capital có lợi suất 5,4% chỉ từ cổ tức hàng tháng, nhưng cộng thêm các khoản thanh toán bổ sung hàng quý đó, tổng lợi suất lên tới 7,4%. Họ trang trải khoản thanh toán hàng tháng gấp 1,4 lần, vì vậy vẫn còn dư địa để mở rộng. Công ty đã mang lại hơn 17% lợi nhuận hàng năm kể từ khi lên sàn, điều này cho thấy mô hình này thực sự hoạt động như thế nào trong thực tế.

Điều khiến tôi ấn tượng về cả hai là họ không chỉ đơn thuần bỏ tiền ra và gọi đó là xong. Họ thực sự đang tăng trưởng các khoản thanh toán đó, nghĩa là dòng thu nhập của bạn ngày càng lớn hơn. Biến 1.000 đô la thành một khoản thu nhập hàng tháng tăng trưởng, và qua 10, 20, 30 năm, điều đó sẽ tích tụ thành một thứ gì đó thực sự. Đó là cách tiếp cận cổ phiếu cổ tức lợi suất cao tốt nhất—không chỉ theo đuổi lợi suất cao nhất hôm nay, mà còn tìm kiếm các công ty chứng minh rằng họ sẽ tiếp tục tăng nó trong tương lai.