Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị về sự giảm giá của thị trường đầu năm 2026. Thật sự, nếu bạn nghĩ dài hạn, kiểu yếu đuối này ở các tên tuổi công nghệ và AI vững chắc có thể chính xác là thời điểm bạn nên xem xét, chứ không phải bỏ chạy.

Nghe này, các yếu tố cơ bản vẫn đang chỉ hướng đúng. Hai thứ thực sự thúc đẩy thị trường—lợi nhuận và lãi suất. Cả hai đều đang ủng hộ câu chuyện công nghệ hiện tại. Khi Nvidia công bố kết quả quý 4, điều đó gần như xác nhận những gì mọi người đã nghi ngờ: chi tiêu cho AI không giảm lại, mà còn đang tăng tốc. Taiwan Semi nâng dự báo vốn đầu tư cố định lên 52-56 tỷ đô la cho năm 2026, cao hơn nhiều so với 40,9 tỷ đô la của năm 2025. Các nhà siêu scalers dự kiến sẽ rót khoảng $530 tỷ đô vào vốn đầu tư cố định trong năm nay so với $400 tỷ đô của năm ngoái. Đó là kiểu đà tăng mà thường tiếp tục phát triển.

Điều điên rồ là kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận cho ngành công nghệ quý 1 năm 2026 đã nhảy lên 24% từ mức 12% hồi tháng 10. Và điều này không chỉ tập trung vào một vài tên tuổi—15 trong số 16 ngành dự kiến sẽ có sự mở rộng EPS so với cùng kỳ năm trước vào năm 2026. Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ cắt giảm lãi suất lần nữa trong nửa cuối năm, điều này cũng sẽ giúp định giá cổ phiếu.

Vậy đây là phần thú vị. ServiceNow (NOW) bị bán tháo dữ dội—giảm gần 50% so với đỉnh tháng 1. Thật sự khá điên rồ vì công ty đang làm đúng những gì nên làm trong thế giới AI. Họ đã tích hợp AI vào nền tảng của mình từ nhiều năm nay, và vừa mới mở rộng hợp tác với OpenAI để cung cấp trải nghiệm AI đại lý. Họ cũng đang làm việc với Anthropic về tích hợp Claude. Đây không phải là một công ty bị AI làm gián đoạn; mà là một công ty đang trở thành nền tảng AI.

Các con số ủng hộ điều này. ServiceNow đạt doanh thu 13,28 tỷ đô la năm 2025, dễ dàng gấp đôi so với năm 2021. Họ dự kiến tăng trưởng doanh thu 20% cho năm 2026 và 18% cho năm 2027, với lợi nhuận điều chỉnh tăng 18% và 20% tương ứng. Trong quý 4, họ có 244 giao dịch trên 1 triệu đô la, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. CEO Bill McDermott vừa mua cổ phiếu trị giá $1 triệu đô la, nói rằng không có điểm vào nào tốt hơn. Nếu NOW chỉ trở lại mức tháng 1, bạn đang có khả năng tăng gần 100% từ mức này.

Tiếp theo là Celestica $3 CLS(, nhà máy hậu trường xây dựng hạ tầng thực sự cho các trung tâm dữ liệu AI. Công ty này giảm khoảng 25% so với đỉnh tháng 11. CLS chủ yếu sản xuất máy chủ, phần cứng mạng và thiết bị trung tâm dữ liệu mà các nhà siêu scalers đều mua. Doanh thu tăng 29% năm 2025 lên 12,39 tỷ đô la, và họ đã hơn nhân đôi doanh thu từ năm 2021 đến 2025. Lợi nhuận điều chỉnh tăng 56% năm ngoái.

Điều làm choáng là họ dự báo tăng trưởng doanh thu 37% trong năm 2026 và 39% trong năm 2027, với lợi nhuận điều chỉnh mở rộng 46% và 43% tương ứng. Họ đang đầu tư ) tỷ đô vào vốn cố định trong năm nay và tất cả đều từ dòng tiền hoạt động. Đó là sự tự tin. Hầu hết các khuyến nghị của nhà môi giới đều là mua mạnh, và cổ phiếu vẫn đang giao dịch thấp hơn đỉnh khoảng 50% dựa trên lợi nhuận kỳ vọng. CLS đã đạt lợi nhuận khoảng 3.000% trong vòng năm năm—nhưng nếu bạn bỏ lỡ cơ hội đó, sự giảm giá này có thể là điểm vào của bạn.

Cả hai đều là cổ phiếu công nghệ hàng đầu bị cuốn vào đợt yếu đuối chung. Nhưng khi bạn xem xét các yếu tố cơ bản thực sự của doanh nghiệp và dòng tiền chảy vào hạ tầng AI và phần mềm doanh nghiệp, thiết lập này trông khá hấp dẫn cho các nhà đầu tư kiên nhẫn sẵn sàng mua dip như thế này. Đó là cách xây dựng giàu có thực sự trong lĩnh vực công nghệ theo lịch sử.