Phương pháp đầu tư và nghiên cứu rủi ro cho các công ty tăng trưởng

Xây dựng khung nhận thức hệ thống trước khi đầu tư nghiên cứu: (Thu nhập vượt trội = Công ty tốt có thể xảy ra khủng hoảng có thể đảo ngược × Giá cổ phiếu cực thấp bị sai lầm do cảm xúc × Tiềm năng tăng trưởng thị trường cực lớn × Bình phương thời gian kiên nhẫn chờ đợi)

——————————————————————————————————

Mục đích phân tích đầu tư nghiên cứu: (Tìm một công ty có hoạt động đơn giản dễ hiểu và có hàng rào cạnh tranh vững chắc, được thúc đẩy bởi sứ mệnh tầm nhìn, do ban lãnh đạo trung thực và lý trí điều hành, xác nhận chéo rằng giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn giá trị nội tại của nó))

Một, Giới thiệu về mục tiêu

1. Một câu mô tả vị trí chiến lược của công ty
2. Mô tả theo kịch bản Người dùng Nhu cầu Giải pháp
3. Xác thực dữ liệu về tính chân thực của nhu cầu giải pháp

Hai, Công việc có khả thi không

1. Thị trường có lớn không
2. Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai có lớn không
3. Thị phần của công ty có lớn không

Ba, Con người có khả thi không

1. Người sáng lập có phải là lãnh đạo doanh nghiệp đủ tập trung và chuyên tâm không
2. Các nhà quản lý cấp cao có phải là nhân tài chuyên nghiệp có khả năng thực thi vượt trội không
3. Đội ngũ có duy trì văn hóa dựa trên sứ mệnh và tầm nhìn không

Bốn, Kinh doanh có khả thi không

1. Vị trí sản phẩm có đủ phân khúc chính xác không
2. Mô hình lợi nhuận có đủ rõ ràng đơn giản không
3. Tốc độ mở rộng quy mô kinh doanh có đủ nhanh không

Năm, Giá trị ngành có lớn không

1. Tổng chi phí có giảm không
2. Hiệu quả ngành có tăng không
3. Trải nghiệm người dùng có được nâng cao không

Sáu, Năng lực cạnh tranh có mạnh không

1. Có tiềm năng độc quyền trong hoạt động không
2. Có lợi thế dẫn đầu về hệ sinh thái không
3. Có chiếm lĩnh tâm trí về thương hiệu và danh mục không

Bảy, Đối thủ có mạnh không

1. Đối thủ cạnh tranh lớn nhất có hàng rào cạnh tranh sâu không
2. Khả năng kiếm tiền của đối thủ lớn nhất có tốt không
3. Đội ngũ quản lý của đối thủ có nền tảng xuất sắc không

Tám, Khả năng kiếm tiền có tốt không

1. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư có cao nhất trong ngành không
2. Tỷ lệ lợi nhuận gộp có cao nhất trong ngành không
3. Kiểm soát chi phí và chi tiêu có cao nhất trong ngành không

Chín, Khả năng quản lý tiền có tốt không

1. Lợi nhuận giữ lại tạo ra giá trị thị trường có cao nhất trong ngành không
2. Lợi ích của chủ sở hữu có cao nhất trong ngành không
3. Các hoạt động mua bán sáp nhập lớn có tạo ra giá trị chiến lược dài hạn không

Mười, Tình hình tài chính có lành mạnh không

1. Dòng tiền tự do có đủ và hướng tới chủ nghĩa dài hạn không
2. Tỷ lệ nợ trên tài sản ròng có thấp và khả năng thanh toán lãi vay dồi dào không
3. Tốc độ tăng trưởng doanh thu có đủ cao và bền vững lâu dài không

Mười một, Rủi ro bị phá vỡ lớn không

1. Khả năng mô hình lợi nhuận bị phá vỡ hoàn toàn trong vòng 3 năm là bao nhiêu
2. Khả năng hàng rào công nghệ bị phá vỡ hoàn toàn trong vòng 3 năm là bao nhiêu
3. Khả năng lợi thế sản phẩm bị phá vỡ hoàn toàn trong vòng 3 năm là bao nhiêu

Mười hai, Thời điểm mua có rẻ không

1. Giá cổ phiếu bị sai lầm do cảm xúc, thấp hơn giá trị nội tại 50% (Phải sử dụng hơn 10 phương pháp định giá phù hợp ngành để tính toán và đối chiếu xác nhận giá trị nội tại)
2. Rủi ro giảm giá hạn chế, lợi nhuận tiềm năng vô hạn
3. Tín hiệu xúc tác rõ ràng và hiệu quả đã xuất hiện

Mười ba, Thời điểm bán có phù hợp không

1. Giá cổ phiếu tăng mạnh, phản ứng vượt quá giá trị nội tại, và các bên thị trường đồng thuận không lý trí
2. Khả năng sinh lời liên tục trong tương lai mất đi, quyết định đầu tư sai lầm cần cắt lỗ kịp thời
3. Ban lãnh đạo có dấu hiệu gian lận tài chính, có lỗi đạo đức nghiêm trọng, hoặc cấu trúc quản trị doanh nghiệp thay đổi không có lợi cho cổ đông nhỏ

Mười bốn, Nguyên tắc xây dựng danh mục phù hợp

1. Có sẵn sàng trở thành cổ đông của công ty không?
2. Mua xong có thể yên tâm ngủ ngon không?
3. Giữ cổ phiếu 5 năm, có khả năng tăng gấp 10 lần không?

————————————————————————————————————————

Ba nguyên tắc kiểm tra sau khi nghiên cứu đầu tư (cùng những người xuất sắc làm việc lớn)

1. Hoạt động sinh lời hàng đầu và có tiềm năng tăng trưởng cao

2. Giá trị nội tại bị cảm xúc sai lầm và hiện tại mua vào rất rẻ

3. Sứ mệnh, tầm nhìn, giá trị cốt lõi, chiến lược, kế hoạch, mục tiêu, đội ngũ, lộ trình, v.v. đồng bộ và nhất quán