Sự cám dỗ bỏ cuộc khỏi cổ phiếu ngay lúc này là rất thực tế. Thị trường cảm thấy không chắc chắn, lời đồn về suy thoái xuất hiện khắp nơi, và có lẽ bạn đang tự hỏi: liệu có nên bán cổ phiếu ngay bây giờ trong khi mọi thứ vẫn còn tương đối ổn định?

Tôi hiểu rồi. Khoảng 37% nhà đầu tư dự đoán một sự suy thoái trong sáu tháng tới. Đó là đủ để khiến bất kỳ ai cũng cảm thấy lo lắng. Nhưng đây là điều Warren Buffett đã nhận ra từ hàng thập kỷ trước, và đó vẫn là bài học mạnh mẽ nhất để điều hướng sự hỗn loạn của thị trường.

Buffett đã chứng kiến cuộc Đại Suy thoái trực tiếp. Vào đỉnh điểm năm 2008, khi mọi người nghĩ rằng hệ thống tài chính có thể sụp đổ, ông đã làm điều gì đó trái ngược với trực giác. Thay vì hoảng loạn, ông đã lên tiếng trên The New York Times với một thông điệp cơ bản: ngừng ám ảnh về những tiếng ồn ngắn hạn và hãy nghĩ về nơi các công ty sẽ ở trong 5, 10, và 20 năm tới.

Ông không sai. Những công ty tồn tại qua năm 2008 đã liên tục thiết lập các kỷ lục lợi nhuận mới. Chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 600% kể từ khi ông viết bài đó. Hãy nghĩ về điều đó. Tất cả những người bán cổ phiếu ở đáy? Họ đã khóa lỗ. Tất cả những người giữ đầu tư? Họ đã chứng kiến danh mục của mình nhân lên gấp nhiều lần.

Vậy bạn có nên bán cổ phiếu ngay bây giờ không? Câu hỏi thực sự không phải là có nên bán hay không, mà là bạn có đang đầu tư vào những công ty phù hợp không. Chất lượng đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong thời kỳ suy thoái. Các nền tảng vững chắc, lãnh đạo có năng lực, lợi thế cạnh tranh — đó là những điều phân biệt các công ty phát triển mạnh mẽ khỏi những công ty sụp đổ và cháy rụi.

Điểm lớn hơn của Buffett là điều này: nền kinh tế Mỹ đã sống qua các cuộc chiến tranh thế giới, cuộc Đại Suy thoái, suy thoái kinh tế, sốc dầu, đại dịch. Nhưng chỉ số Dow đã tăng từ 66 lên hơn 11.000. Những nhà đầu tư mất tiền không phải là những người giữ vững — họ là những người mua khi cảm thấy thoải mái và bán khi các tiêu đề làm họ sợ hãi.

Nếu bạn đang giữ các cổ phiếu chất lượng và nghĩ dài hạn, thì tiếng ồn không quan trọng. Chu kỳ thị trường xảy ra. Nhưng xu hướng dài hạn luôn là đi lên. Đó không phải là lạc quan — đó là điều dữ liệu cho thấy.

Sự giàu có thực sự được xây dựng bởi những người giữ kỷ luật qua những biến động, không phải bởi những người cố gắng bắt đúng thời điểm thị trường. Dù mọi thứ có trở nên khó khăn hay không, một danh mục đầu tư vững chắc gồm các công ty mạnh sẽ tích lũy theo thời gian. Đó là bài học vĩnh cửu ở đây.