Chỉ mới nhận ra một điều khiến nhiều nhà đầu tư bất ngờ - bạn thực sự có thể phải trả thuế trên số tiền bạn chưa từng nhận được. Đúng vậy, nghe có vẻ vô lý, nhưng thuế ảo là một thực tế ảnh hưởng đến dòng tiền thực của bạn.

Dưới đây là cách nó thường diễn ra. Giả sử bạn đầu tư vào một liên doanh, quỹ tương hỗ hoặc REIT. Quỹ tạo ra thu nhập, nhưng thay vì trả tiền mặt cho bạn, họ tái đầu tư lại. Vấn đề là, bạn vẫn phải nộp thuế trên khoản thu nhập đó dù bạn chưa nhận được đồng nào. Phần ảo là thu nhập chỉ tồn tại trên giấy tờ, nhưng hóa đơn thuế? Rất thực và bạn phải trả bằng tiền thật.

Tôi đã thấy điều này làm nhiều người gặp rắc rối. Bạn nghĩ khoản đầu tư của mình chỉ đang sinh lợi, rồi đến mùa thuế và bạn nhận ra mình nợ tiền trên lợi nhuận mà thực tế bạn chưa từng nhận. Điều này gây ảnh hưởng đến kế hoạch dòng tiền vì bạn cần phải dành sẵn tiền để trang trải các khoản nợ này.

Một số khoản đầu tư nổi tiếng về điều này. Trái phiếu không trả lãi (Zero-coupon bonds) là ví dụ điển hình - chúng không trả lãi cho đến khi đáo hạn, đôi khi sau nhiều năm, nhưng bạn vẫn bị đánh thuế trên lãi tích lũy hàng năm. Tương tự, quyền chọn cổ phiếu cũng vậy. Bạn thực hiện quyền chọn, và đột nhiên có một sự kiện thuế dù bạn chưa bán cổ phần. REITs và liên doanh cũng hoạt động tương tự - bạn bị đánh thuế trên phần lợi nhuận của mình bất kể tiền mặt có thực sự được phân phối hay không.

Ảnh hưởng thực sự của các tình huống thuế ảo là chúng buộc bạn phải suy nghĩ khác về danh mục đầu tư của mình. Bạn không thể chỉ nhìn vào lợi nhuận trên giấy tờ - bạn cần tính đến các yêu cầu tiền mặt thực tế để trả thuế. Một số người buộc phải bán các vị trí đầu tư chỉ để trang trải các khoản thuế từ thu nhập ảo, điều này không phải là lý tưởng.

Tuy nhiên, vẫn có cách để quản lý điều này. Các quỹ tối ưu về thuế được thiết kế để giảm thiểu các khoản phân phối này. Một cách khác là giữ các khoản đầu tư tạo ra thuế ảo trong các tài khoản ưu đãi thuế như IRA hoặc 401(k)s, nơi thuế được hoãn lại. Đa dạng hóa sang các tài sản thực sự cung cấp thanh khoản cũng giúp ích - ít nhất bạn có thể tiếp cận tiền mặt khi cần để trả các khoản thuế.

Điều quan trọng là thuế ảo có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến kế hoạch tài chính của bạn nếu bạn không chú ý đến nó. Trước khi đầu tư vào các liên doanh, REIT hoặc các khoản đầu tư phức tạp khác, đáng để hiểu xem chúng có thể tạo ra các tình huống thu nhập ảo hay không. Đó là một trong những điều có vẻ mơ hồ cho đến khi nó ảnh hưởng đến hóa đơn thuế của bạn.