Đã giao dịch tiền điện tử một thời gian rồi, và tôi nhận ra hầu hết mọi người thực sự không hiểu rõ ý nghĩa của PnL trong giao dịch là gì. Như, họ thấy số tăng hoặc giảm nhưng không biết chuyện gì thực sự đang xảy ra bên trong. Để tôi phân tích rõ hơn vì điều này thực sự quan trọng nếu bạn muốn giao dịch đúng cách.

Trước tiên, ý nghĩa của PnL trong bối cảnh tiền điện tử về cơ bản là theo dõi xem bạn đang kiếm hay mất tiền trên các vị thế của mình. Đó là sự chênh lệch giữa số tiền bạn đã trả và giá trị hiện tại của các khoản holdings của bạn. Khái niệm đơn giản, nhưng việc thực thi trở nên phức tạp khi bạn tính đến tất cả các cách khác nhau để tính toán nó.

Điều cốt lõi cần hiểu là mark-to-market (MTM). Đây chỉ là định giá tài sản của bạn theo giá thị trường hiện tại. Giả sử bạn đang nắm giữ ETH và hôm nay nó giao dịch ở mức $1,970 so với hôm qua là $1,950. PnL của bạn vừa thay đổi thêm $20. Đó là MTM trong hành động. Rất đơn giản, nhưng điều này quan trọng vì đây là cách hầu hết các nền tảng hiển thị số liệu theo thời gian thực của bạn.

Bây giờ, đây là phần thú vị: lợi nhuận đã thực hiện so với lợi nhuận chưa thực hiện. Đây là hai khái niệm hoàn toàn khác nhau, và nhầm lẫn chúng là nơi phần lớn các nhà giao dịch mắc sai lầm. Lợi nhuận đã thực hiện chỉ xảy ra khi bạn thực sự đóng vị thế và khóa lợi nhuận hoặc lỗ của mình. Nếu bạn mua DOT tại $70 và bán ở mức $105, đó là $35 lợi nhuận đã thực hiện. Xong. Đã đóng. Nhưng nếu bạn vẫn còn giữ? Đó là lợi nhuận chưa thực hiện. Đó là lợi nhuận hoặc lỗ trên giấy tờ có thể thay đổi vào ngày mai. Đây chính là ý nghĩa thực sự của PnL trong giao dịch - hiểu rõ khoản tiền nào thực sự thuộc về bạn và khoản nào chỉ là lý thuyết.

Khi tính toán ý nghĩa của PnL của bạn qua nhiều giao dịch, phương pháp quan trọng. Hầu hết mọi người sử dụng một trong ba cách tiếp cận. FIFO (first-in, first-out) giả định bạn bán các khoản nắm giữ cũ nhất trước. LIFO (last-in, first-out) giả định ngược lại. Rồi còn có trung bình trọng số, chia đều các mức giá vào lệnh của bạn. Chúng sẽ cho ra các con số khác nhau trên cùng một giao dịch, đó là lý do mùa thuế trở nên phức tạp.

Dưới đây là ví dụ thực tế: Bob mua 1 ETH ở mức $1,100, rồi mua thêm ở mức $800. Một năm sau, anh ấy bán 1 ETH ở mức $1,200. Sử dụng FIFO, PnL của anh ấy là $100 lợi nhuận (bán cái $1,100). Sử dụng LIFO, đó là $400 lợi nhuận (bán cái $800 một). Giao dịch giống nhau, kết quả hoàn toàn khác nhau tùy theo phương pháp kế toán của bạn.

Đối với hầu hết các nhà giao dịch không chuyên, tính dựa trên từng giao dịch là dễ nhất. Chỉ cần theo dõi từng mua và bán riêng biệt. Mua ETH với giá $1,000, bán với giá $1,500? Đó là $500 lợi nhuận. Xong. Nếu muốn xem theo phần trăm, đó là lợi nhuận 50%. Nhưng hãy nhớ, PnL thực tế phức tạp hơn vì bạn còn phải tính phí giao dịch, thuế, và trong các hợp đồng phái sinh còn có phí funding nữa.

Nếu bạn bắt đầu với hợp đồng vĩnh viễn, cách tính PnL còn phức tạp hơn. Bạn giữ các vị thế vô thời hạn, vì vậy cần theo dõi cả lợi nhuận đã thực hiện từ các vị thế đã đóng và lợi nhuận chưa thực hiện từ những gì bạn vẫn còn giữ. Cộng chúng lại là ra tổng PnL của hợp đồng đó.

Lý do thực sự khiến ý nghĩa của PnL quan trọng là vì nó buộc bạn phải phân tích thực sự về hoạt động giao dịch của mình. Bạn có lợi nhuận không? Lỗ của bạn đến từ đâu? Hầu hết các nhà giao dịch không bao giờ đào sâu vào điều này và chỉ chạy theo các giao dịch tiếp theo. Dành thời gian phân tích PnL thực tế - xem xét cơ sở chi phí, giá vào và ra, những giao dịch nào thực sự hiệu quả - đó là điều phân biệt những người kiếm tiền được và những người chỉ may mắn một lần rồi mất hết.

Hãy dùng công cụ nếu bạn muốn - bảng tính, trình theo dõi danh mục, bất cứ thứ gì giúp bạn nhìn rõ các con số. Nhưng nền tảng là hiểu rõ ý nghĩa thực sự của các chỉ số này và cách chúng áp dụng vào các giao dịch cụ thể của bạn. Đó là cách bạn chuyển từ chỉ đơn thuần giao dịch sang giao dịch có kế hoạch thực sự.