Bạn biết đấy, khi tôi bắt đầu giao dịch một cách nghiêm túc, tôi đã nhận ra một điều đơn giản: phân tích kỹ thuật cổ điển chỉ phù hợp với thiểu số. Còn phần lớn các nhà giao dịch chỉ mù quáng đi theo các mô hình không hoạt động. Tại sao? Bởi vì tiền thật trên thị trường được điều khiển bởi một logic hoàn toàn khác.

Chiến lược smart money, về bản chất, là phân tích cách các tay chơi lớn (khi, các ngân hàng lớn, quỹ phòng hộ, nhà đầu tư tổ chức) di chuyển thị trường theo ý muốn của họ. Họ có một lượng vốn khổng lồ và thậm chí có thể thao túng giá của các tài sản. Cốt lõi thì rất đơn giản: các tay chơi lớn luôn hành động ngược lại với tư duy của đám đông. Họ chơi với cảm xúc của các nhà giao dịch nhỏ lẻ, cố tình vẽ ra cho họ những mô hình đẹp mắt mà họ muốn nhìn thấy.

Vậy sự khác biệt giữa smart money và phân tích kỹ thuật cổ điển nằm ở đâu? Phân tích kỹ thuật cổ điển là cơ hội để một tay chơi lớn thao túng. Chính vì vậy mà 95% người tham gia nhỏ lẻ vẫn chẳng thu được gì. Còn việc hiểu được logic của smart money lại giúp bạn nhìn thị trường theo một góc hoàn toàn khác.

Bắt đầu từ những điều cơ bản. Trên thị trường có ba cấu trúc: (xu hướng tăng bò), (xu hướng giảm gấu) và (đi ngang (flet)). Xác định cấu trúc hiện tại là nền tảng của mọi quyết định giao dịch. Cấu trúc tăng là việc liên tục cập nhật các đỉnh cao hơn kèm các đáy cao hơn (HH+HL). Cấu trúc giảm thì ngược lại: cập nhật các đáy thấp hơn kèm các đỉnh thấp hơn (LH+LL). Còn đi ngang là khi thị trường dao động giữa các mức mà không có xu hướng rõ ràng—thường trông như một kênh song song.

Một điểm quan trọng: khi nào thì xảy ra sự phá vỡ cấu trúc? Break Of Structure (BOS)—là việc cập nhật cấu trúc bên trong xu hướng. Change of character (CHoCH)—là thay đổi hướng của xu hướng. BoS đầu tiên sau CHoCH sẽ xác nhận xu hướng mới.

Bây giờ nói về thanh khoản—đó là trái tim của smart money. Đây là “nhiên liệu” cho tay chơi lớn. Trên thực tế, thanh khoản đến từ các lệnh dừng lỗ của những người nhỏ hơn, thường nằm sau các mức hỗ trợ-kháng cự rõ ràng. “Con cá voi” săn tìm thanh khoản này để bù vào những vị thế khổng lồ của mình. Nơi tập trung lệnh lớn nhất nằm sau các điểm đỉnh và đáy quan trọng—đó được gọi là các pool thanh khoản.

Với swing high và swing low thì mọi thứ khá đơn giản. Swing high là ba cây nến, trong đó cây nến ở giữa có mức đỉnh cao nhất, còn hai cây bên cạnh thấp hơn. Swing low thì ngược lại. Đây là các điểm đảo chiều, và chúng rất quan trọng đối với các trader smart money.

SFP (Swing Failure Pattern)—là khi “con cá voi” cố tình phá vỡ một mức để gom các lệnh dừng lỗ, rồi sau đó quay đầu trở lại. Có thể vào lệnh sau khi cây nến dạng đó đóng cửa, và đặt stop sau bóng nến của nó. Wick—là phần bóng của cây nến, nơi phá vỡ vùng thanh khoản trong giai đoạn đi ngang hoặc khi có chuyển động theo xu hướng.

Imbalance (mất cân bằng) hình thành khi xuất hiện sự mất cân bằng giữa lệnh mua và lệnh bán. Trên biểu đồ, bạn có thể thấy một cây nến xung lực dài, thân nến “xé” các bóng của những cây nến lân cận. Để khôi phục lại sự cân bằng, con cá voi cố gắng lấp đầy “lỗ hổng” này. Imbalance giống như một loại nam châm hút giá.

Orderblock (OB)—là nơi một tay chơi lớn đã giao dịch một khối lượng cực lớn. Tại đây diễn ra thao tác quan trọng liên quan đến thanh khoản. OB bò—là cây nến giảm thấp nhất trong xu hướng giảm, lấy đi thanh khoản. OB gấu—là cây nến tăng cao nhất trong xu hướng tăng, với cùng một chức năng. Vào lệnh tối ưu sẽ là sau khi retest orderblock hoặc mức 0.5 Fibo.

Phân kỳ (Divergence)—là khi hướng di chuyển của giá không đi cùng hướng của chỉ báo. Phân kỳ tăng (bullish divergence): đáy giá giảm nhưng đáy của chỉ báo lại tăng—đó là tín hiệu đảo chiều đi lên. Phân kỳ giảm (bearish divergence): đỉnh giá tăng nhưng đỉnh của chỉ báo lại giảm—đó là tín hiệu đảo chiều đi xuống. Khung thời gian càng lớn thì tín hiệu càng mạnh.

Khối lượng (Volume)—là chỉ số thể hiện sự quan tâm thực sự của các thành viên trên thị trường. Khối lượng tăng đồng nghĩa với sức mạnh của xu hướng. Trong xu hướng tăng, khối lượng mua tăng; trong xu hướng giảm, khối lượng bán tăng. Nếu giá tăng nhưng khối lượng lại giảm—đó là tín hiệu đảo chiều nhanh.

Three Drives Pattern (TDP)—là một mô hình đảo chiều, được đặc trưng bởi chuỗi các đỉnh cao hơn hoặc các đáy thấp hơn. Thường hình thành gần vùng hỗ trợ/kháng cự. TDP bò—là chuỗi các đáy thấp hơn. TDP gấu—là chuỗi các đỉnh cao hơn.

Three Tap Setup (TTS)—tương tự TDP, nhưng không có đáy thấp hơn mới hay đỉnh cao hơn mới ở lần thứ ba. Nhiệm vụ chính của TTS là tích lũy vị thế của tay chơi lớn trong vùng hỗ trợ/kháng cự.

Các phiên giao dịch cũng rất quan trọng. Phiên châu Á: 03:00–11:00, Phiên Châu Âu (London): 09:00–17:00, Phiên Mỹ (New York): 16:00–24:00 (giờ MSK). Trong một ngày có ba chu kỳ: (tích lũy) (accumulation), (thao túng) (điểm nhấn: chuyển động mạnh đột ngột để bắt thanh khoản), (phân phối) (distribution). Thường thì tích lũy diễn ra trong Phiên Châu Á, thao túng trong Phiên Châu Âu, và phân phối trong Phiên Mỹ.

CME (Chicago Mercantile Exchange) giao dịch từ thứ Hai đến thứ Sáu. Phiên mở cửa vào thứ Hai lúc 01:00 (hoặc 02:00 vào mùa đông), và đóng cửa vào thứ Sáu lúc 24:00. Giữa 00:00–01:00 thì không có giao dịch. Nơi đây còn giao dịch cả hợp đồng tương lai trên Bitcoin. Vì các sàn crypto giao dịch 24/7, có thể xuất hiện gap (khoảng trống giá) giữa lúc CME đóng cửa vào thứ Sáu và mở cửa vào thứ Hai. Những “lỗ hổng” như vậy đóng vai trò như nam châm hút giá, và nhìn chung người ta cố gắng lấp chúng lại.

Không thể quên các chỉ số quan trọng. S&P500 có tương quan dương với BTC. DXY (chỉ số đồng đô la Mỹ) có tương quan âm với crypto. Khi DXY tăng thì BTC và S&P500 giảm. Thường thì chuyển động của DXY giúp bạn hiểu rõ hơn tình hình trên thị trường crypto.

Cuối cùng, tôi nói đơn giản thế này: khái niệm smart money giúp nhận diện hành động của tay chơi lớn và giải thích bản chất các màn thao túng của họ. Thông qua chiến lược này, bạn có thể học cách tận dụng lợi thế từ các màn thao túng đó và giao dịch “song song” với các tay chơi lớn. Nếu bạn hiểu logic của smart money, bạn sẽ nhìn thị trường bằng một ánh mắt hoàn toàn khác. Chúc bạn thành công trong giao dịch!