Trực tiếp hội nghị hiệu suất｜“Không kiếm tiền nhanh, không tích trữ khách lớn”, Báo cáo thành tích của Ngân hàng Zhejiang Commerce đến năm 2025 đã được công bố, Ban lãnh đạo mới đã trả lời các vấn đề nóng như chênh lệch lãi suất, kim loại quý và các vấn đề khác

Mỗi Kinh phóng viên｜Lý Ngọc Vân    Mỗi Kinh biên tập｜Hoàng Thắng

“Trong bối cảnh ngành nghề tiếp tục thu hẹp chênh lệch lãi (息差), cạnh tranh trong ngành ngày càng gay gắt, áp lực lên quản trị rủi ro ngày một gia tăng, chúng tôi không chỉ mù quáng theo đuổi tâm lý quy mô, cũng không quá chú trọng kiếm tiền nhanh từ kết quả kinh doanh ngắn hạn, và cũng không đi theo con đường cũ là dựng ‘đại gia hạng nặng’. Thay vào đó, chúng tôi kiên trì chủ nghĩa dài hạn, củng cố nền tảng, điều chỉnh cơ cấu, tăng cường tuân thủ, kiểm soát rủi ro, qua đó đạt được kết quả kinh doanh nhìn chung ổn định.” Chủ tịch Ngân hàng Chiết Thương, ông Trần Hải Cường cho biết tại cuộc họp thuyết minh kết quả kinh doanh năm 2025 của ngân hàng này vào ngày 31/3.

Tại cuộc họp, ban lãnh đạo mới của Ngân hàng Chiết Thương đã trả lời các câu hỏi nóng được thị trường quan tâm như tình hình kết quả kinh doanh, chiến lược vận hành và các vấn đề khác.

Năm 2025, Ngân hàng Chiết Thương đạt thu nhập hoạt động 62.51B nhân dân tệ và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông 12.93B nhân dân tệ, giảm lần lượt theo năm. Đến cuối năm 2025, tổng tài sản của ngân hàng đạt 3,48 nghìn tỷ nhân dân tệ, tăng 4,68% so với cuối năm trước; tỷ lệ nợ xấu 1,36%, giảm 0,02 điểm phần trăm so với cuối năm trước.

Mức giảm chênh lệch lãi (息差) rõ rệt nhưng trong ngắn hạn vẫn đối mặt với một số áp lực

Năm 2025, chênh lệch lãi ròng (净息差) của Ngân hàng Chiết Thương là 1,6%, giảm 11 BP so với năm trước. “So với mức giảm 20 BP vào năm 2023 và 30 BP vào năm 2024, mức giảm chênh lệch lãi là rõ rệt đã được thu hẹp.” Phó thống đốc? Trưởng? Chủ tịch? (dự kiến) Lü Linh Hoa (拟任) cho biết.

Giảm tỷ lệ chi phí lãi tiền gửi là một biện pháp quan trọng để các ngân hàng giảm áp lực lên chênh lệch lãi. Năm 2025, tỷ lệ chi phí lãi tiền gửi của Ngân hàng Chiết Thương giảm 32 BP so với năm trước. Phó giám đốc kiêm Phó tổng giám đốc?? (骆峰) đã trả lời về tình hình phát triển nghiệp vụ doanh nghiệp (đối công) và cho biết, đến cuối năm 2025, tỷ lệ chi phí lãi tiền gửi của mảng tiền gửi doanh nghiệp đã được điều chỉnh giảm xuống 1,61%, giảm gần 35 BP so với đầu năm đó.

Về câu hỏi thị trường quan tâm liệu tiền gửi đáo hạn có bị chảy khỏi hệ thống hay không, Luo Feng cho biết: “Trong năm 2025, một phần tiền gửi có kỳ hạn tồn đọng của ngân hàng đến hạn, nhưng nhìn chung, tỷ lệ lưu giữ vốn vẫn duy trì ở mức cao; phần lớn tiền đến hạn vẫn ở lại trong hệ thống.” Người viết lưu ý rằng, đến cuối năm 2025, tỷ trọng tiền gửi doanh nghiệp trong tổng số tiền gửi của ngân hàng vượt quá 78%.

Tại cuộc họp thuyết minh kết quả kinh doanh, Lü Linh Hoa đã trình bày chi tiết các biện pháp mà ngân hàng thực hiện từ góc độ phía tài sản để ứng phó với việc chênh lệch lãi thu hẹp: Thứ nhất, tăng cường quản lý định giá đối với khách hàng, kiểm soát xu hướng giá thả tài sản (tức giá cho các khoản đầu tư/triển khai tài sản) giảm quá nhanh; Thứ hai, tiếp tục quản lý chênh lệch lãi ròng trong quá trình vận hành, thiết lập cơ chế quản trị toàn vòng đời từ dự đoán, phân tách, giám sát đến đánh giá; Thứ ba, tối ưu cơ cấu, khơi thông tài sản tồn đọng, đẩy mạnh thoái/sàng lọc tài sản vô hiệu và kém hiệu quả; trong năm nay, tiêu chuẩn nhận diện đối với tài sản kém hiệu quả còn chặt chẽ hơn.

Khi bàn về triển vọng chênh lệch lãi, Lü Linh Hoa cho rằng, cơ cấu tài sản–nợ của từng ngân hàng cũng như chu kỳ tái định giá riêng của từng ngân hàng đều có sự khác biệt, dẫn tới mức thể hiện chênh lệch lãi ròng và các quy luật vận hành cũng khác nhau. Trong quá khứ, một phần tài sản sinh lãi cao mà Ngân hàng Chiết Thương đã đầu tư đang dần rút lui; đồng thời, theo chiến lược “rủi ro thấp, lợi suất tương đối đồng đều”, tỷ suất sinh lời của các tài sản đầu tư mới đã giảm. Trong ngắn hạn, chênh lệch lãi ròng vẫn chịu áp lực. Tuy nhiên, dựa trên những biện pháp mà ngân hàng đã thực hiện trong tương lai và hiện tại, chúng tôi tin rằng chênh lệch lãi ròng của ngành ngân hàng sẽ dần ổn định trở lại.

Nghiệp vụ quỹ năm ngoái kéo giảm thu nhập ngoài lãi, nỗ lực phát triển nghiệp vụ thu phí (中收) nhẹ tài sản và có độ bám dính cao

Năm 2025, thu nhập hoạt động và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của Ngân hàng Chiết Thương lần lượt giảm 7,6% và 14,8% so với cùng kỳ. Lü Linh Hoa cho biết, điều này chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố:

Thứ nhất, ở khía cạnh thu nhập lãi: hiện nền kinh tế vẫn trong giai đoạn phục hồi yếu. Nhu cầu tín dụng hiệu quả đang dần hồi phục, xu hướng chênh lệch lãi của ngành ngân hàng tiếp tục thu hẹp, và xu hướng biến động chênh lệch lãi của Ngân hàng Chiết Thương nhìn chung phù hợp với ngành.

Thứ hai, ở khía cạnh thu nhập ngoài lãi: so với thị trường một chiều của năm 2024, năm 2025 thị trường trái phiếu chứng kiến dao động biên độ rộng và biến động gia tăng, khiến lợi suất của các tài sản tài chính theo nghiệp vụ giao dịch chịu ảnh hưởng lớn. Mức giảm thu nhập ròng ngoài lãi của ngân hàng năm 2025 gần 20%.

Dựa trên dữ liệu báo cáo tài chính, thua lỗ biến động giá trị hợp lý là hạng mục kéo giảm chính của thu nhập ngoài lãi khác.

Phó giám đốc kiêm Phó tổng giám đốc Cảnh Phong (景峰) khi trả lời các vấn đề liên quan đến nghiệp vụ thị trường vàng đã cung cấp thêm thông tin về điều này. “Một mảng có mức giảm rất lớn so với cùng kỳ năm ngoái là nghiệp vụ thuộc nhóm quỹ; điều này phù hợp với xu hướng của toàn thị trường. Một mặt, tỷ suất lợi nhuận tuyệt đối thu hẹp mạnh; mặt khác, vào cuối năm 2024 trên sổ sách có một lượng lớn lãi nổi từ giá trị hợp lý; so với đó, phần nắm giữ ‘đáy’ theo nắm giữ truyền thống đến cuối năm 2025 đã chuyển sang lỗ nổi nhẹ, nên ‘một vào một ra’, biến số lớn nhất nằm ở đây.”

Cảnh Phong cũng đề cập rằng, nếu nhìn từ cơ cấu cụ thể của nghiệp vụ thị trường vàng thì, mảng trái phiếu truyền thống vẫn ghi nhận lợi nhuận vượt trội vào năm ngoái nhờ xây dựng hệ thống nghiên cứu đầu tư và giao dịch, cũng như giao dịch theo tính chất theo đợt (giao dịch theo biến động từng kỳ). Mảng ngoại hối… cũng duy trì mức lợi nhuận tốt. Ông cho rằng, vào năm 2026, mức lãi suất toàn cầu và diễn biến giá tài sản sẽ có nhiều bất định hơn. “Trong bối cảnh đó, khi đầu tư vào các loại tài sản, chúng tôi sẽ giữ thái độ tương đối thận trọng, đồng thời cũng chuẩn bị sẵn các phương án và biện pháp ứng phó tương ứng.”

Khi bàn về triển vọng kinh doanh năm 2026, Lü Linh Hoa cho biết: “Về mặt doanh thu (营收) trong năm 2026 của Ngân hàng Chiết Thương, chúng tôi vẫn phải dồn lực cả hai đầu là tài sản và nợ phải trả. Bằng mọi cách phải cố gắng giữ vững chênh lệch lãi ròng. Trên cơ sở đó, còn phải nâng cao nguồn thu phí, để đảm bảo doanh thu của chúng tôi ổn định và bền vững. Ngoài ra, về lợi nhuận, chúng tôi cần tiếp tục đẩy mạnh quản trị tổng thể chi phí, tiếp tục siết chặt chi tiêu, nhất định phải loại bỏ những phần ‘nước’ không cần thiết trong chi phí”.

Lü Linh Hoa tiếp tục, khi nói về “nâng cao nguồn thu phí”, cho biết Ngân hàng Chiết Thương đang thúc đẩy “hành động nâng cao thu phí trong 3 năm”. “Trong quá trình này, chúng tôi có một cân nhắc: cần thay đổi hiện tượng trước đây là dựa vào triển khai tài sản và mở rộng tín dụng để kéo tăng thu phí; chúng tôi phải nỗ lực phát triển các nghiệp vụ thu phí nhẹ tài sản như thanh toán, đại lý phân phối, lưu ký và giao dịch ủy thác thay mặt khách hàng. Đồng thời, chúng tôi cũng cần tăng cường liên kết thu–chi: tính toán kỹ từng khoản chi phí phía sau thu phí để tối ưu cơ cấu và gia tăng mức tổng thể của thu phí.”

“Một biến số rất lớn của năm ngoái”, khối lượng giao dịch kim loại quý mở rộng gấp 8 lần so với năm trước

Kể từ đầu năm ngoái, giá vàng biến động ở vùng cao và thu hút sự quan tâm lớn của thị trường, điều này cũng khiến nghiệp vụ kim loại quý của ngân hàng được chú ý nhiều hơn.

Khi trả lời các vấn đề liên quan đến nghiệp vụ thị trường vàng, Cảnh Phong cho biết kim loại quý là “một biến số rất lớn của năm ngoái” và đã trình bày chi tiết cho hạng mục này.

Ông cho biết, đồng thời vẫn duy trì ưu thế giao dịch phòng ngừa rủi ro (đối xung), năm ngoái Ngân hàng Chiết Thương đã đưa mô hình nhân tố định lượng dựa trên phân tích định lượng (cơ bản) và kỹ thuật vào, để mở rộng và tăng cường mạnh mẽ giao dịch định hướng. Năm 2025, thị trường vàng thể hiện xu hướng tăng một chiều; ngân hàng đã nắm chắc cơ hội bùng nổ này. Cả năm, khối lượng giao dịch kim loại quý của ngân hàng tăng gấp 8 lần so với năm 2024; và kể từ quý 1 năm 2026, độ nóng của thị trường vẫn tiếp tục duy trì.

Đáng chú ý là, kể từ đầu năm, giá vàng đã trải qua vài lần biến động kịch liệt; theo đánh giá của Cảnh Phong, “điều này cũng là một lần kiểm tra sức chịu đựng tốt và bài kiểm tra năng lực ứng phó của chúng tôi”.

Ông cho rằng, khi biến động thị trường gia tăng, không loại trừ khả năng năm 2026 sẽ có các cơ hội mang tính từng giai đoạn đối với vàng và một vài kim loại riêng lẻ khác. Ngân hàng Chiết Thương sẽ nâng cao năng lực phục vụ tổng thể của nghiệp vụ kim loại quý theo hai chiều.

Một mặt, đi sâu vào năng lực cốt lõi của nghiệp vụ tự doanh tạo lập thị trường, củng cố cơ chế tăng trưởng lợi nhuận. “Năng lực giao dịch mà chúng tôi tích lũy được trên thị trường kim loại quý là năng lực nền tảng để dựa vào kênh Internet làm tốt việc thu hút chuyển đổi và dịch vụ theo nhu cầu đặc biệt.” Ông cho biết, ngân hàng sẽ tiếp tục hoàn thiện hệ thống tích hợp giữa nghiên cứu đầu tư–giao dịch, cập nhật mô hình nhân tố định lượng, nâng cao năng lực phản ứng nhanh với thị trường, và nắm bắt chính xác các cơ hội mang tính cấu trúc.

Mặt khác, làm tốt hơn bố cục hệ sinh thái của nghiệp vụ giao dịch ủy thác cho khách hàng, trao năng lực cho việc kinh doanh khách hàng toàn ngân hàng. Lấy nhu cầu khách hàng làm định hướng, tiếp tục làm phong phú hệ thống sản phẩm như tích lũy vàng (tích存金), kim loại quý hiện vật, cho thuê kim loại quý và giao dịch thay mặt/ủy thác cho khách hàng… nhằm thúc đẩy sự lặp phiên chức năng sản phẩm và nâng cao năng lực dịch vụ hệ thống. Đồng thời, tập trung vào nhu cầu của nền kinh tế thực, đi sâu vào mô hình dịch vụ “mỗi doanh nghiệp một phương án”, cung cấp các giải pháp tài chính tùy chỉnh và tích hợp cho khách hàng trong toàn chuỗi công nghiệp của kim loại quý.

Nguồn ảnh bìa: Lưu Gia Khôi