• Các công ty

• Ajinomoto Co Inc

  Theo dõi

• Kioxia Holdings Corp

  Theo dõi

• KKR & Co Inc

  Theo dõi

Xem thêm các công ty

HONG KONG, ngày 1 tháng 4 (Reuters Breakingviews) - Công ty hoạt động vì nhà đầu tư bất đồng Palliser Capital đã đưa ra câu trả lời cho một câu hỏi mà rất ít người nghĩ tới: monosodium glutamate có liên quan gì đến trí tuệ nhân tạo? Không có lời giải thích vòng vo nào ở đây về các công thức được tinh chỉnh nhờ học máy—thay vào đó, đơn giản là Ajinomoto, “đại gia” gia vị của Nhật Bản, vừa là nhà sản xuất MSG lớn đầu tiên trên thế giới, vừa nắm giữ vị thế đối với một công nghệ quan trọng “gần kề” AI. Và công ty này nằm trong một xu hướng mới nổi của thị trường trị giá 7,6 nghìn tỷ USD mà các nhà đầu tư toàn cầu đang tận dụng.

Palliser ước tính rằng Ajinomoto, được thành lập năm 1907 để bán chất tăng hương vị mới được phát minh, đã thiết lập thị phần 95% trong ngành đối với màng polymer cách điện tiêu chuẩn công nghiệp dùng trong các đế (substrate) của chất bán dẫn do những tên tuổi như TSMC và Samsung sản xuất. Quỹ ⁠activist (quỹ do nhà hoạt động sáng lập) do James Smith thành lập, trong thông báo mở tab mới vào thứ Ba, cho biết quỹ này đã trở thành cổ đông nằm trong nhóm top-25 của công ty và kêu gọi ⁠mục tiêu của công ty tăng 30% mức giá mà hãng tính cho Ajinomoto Build-up Film, hay ABF.

Bản tin Reuters Iran Briefing giúp bạn nắm bắt các diễn biến mới nhất và phân tích về cuộc chiến tại Iran. Đăng ký tại đây.

Và vì ABF chiếm ⁠ít hơn 0,1% giá bán của các chip AI cao cấp đang được triển khai trong bối cảnh bùng nổ xây dựng trung tâm dữ liệu trên toàn cầu, Palliser cho rằng mức tăng này sẽ tác động không đáng kể đến doanh số bán cuối cùng. Công ty cũng lập luận rằng điều này sẽ giúp thu hẹp khoảng cách định giá giữa mức giao dịch “chỉ hơn 30 lần lợi nhuận” của cổ phiếu Ajinomoto và hệ số khoảng 3.2Bà các khách hàng trực tiếp của hãng đang nắm giữ.

Câu chuyện về Ajinomoto diễn ra nối tiếp “cược” gần đây của Palliser vào nhà sản xuất thiết bị vệ sinh của Nhật Bản Toto (5332.T), mở tab, nơi phân khúc gốm sứ tiên tiến tạo ra các công cụ, được sử dụng rộng ⁠rãi trong sản xuất chip. Nhà hoạt động đã kêu gọi cả hai công ty ⁠cung cấp các thông tin công bố tốt hơn về các mảng kinh doanh liên quan đến chip của mình để cải thiện định giá. Điều đó cũng có thể mở đường cho các thương vụ tách công ty (spinoff) hoặc tư hữu hóa (take-private), như thỏa thuận trị giá 3,2 tỷ USD được công bố vào thứ Ba giữa KKR (KKR.N), mở tab và tập đoàn hóa chất Taiyo (4626.T), mở tab, nhà cung cấp hàng đầu mực in cho các bảng mạch in.

Chiến lược ngày càng được chuẩn hóa của các nhà hoạt động và các nhóm đầu tư tư nhân tại Nhật Bản được thúc đẩy bởi nhận thức rằng phần đóng góp của các công ty Nhật Bản vào “cơn sốt” AI có thể đem lại lợi nhuận “tầng bình lưu” (stratospheric returns) khi được ⁠nhìn nhận đầy đủ. Kioxia (285A.T), mở tab do Bain Capital hậu thuẫn, đã tăng gấp khoảng mười lần trong một năm nhờ kỳ vọng về nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu, qua đó đặt công ty đầu tư tư nhân vào vị thế nhận khoản chi trả lịch sử nếu công ty có thể rút lui khỏi vị thế đó một cách thuận lợi. Điều này ⁠làm nổi bật một lợi thế lớn dành cho các nhà hoạt động: các “cược” của họ sẽ sinh lời sớm hơn nhiều và khiến họ ít bị ⁠phơi bày hơn nếu “cơn sốt” AI đi xuống.

Theo dõi Hudson Lockett trên Bluesky, mở tab và X, mở tab.

Bối cảnh Tin tức

• Palliser Capital công bố vào ngày 31 tháng 3 rằng công ty đã trở thành cổ đông nằm trong nhóm top-25 của nhà sản xuất gia vị Nhật Bản Ajinomoto, theo quỹ này ước tính nắm giữ 95% thị phần toàn cầu trong màng ⁠polymer cách điện dùng trong các đế của chất bán dẫn.
• Quỹ hoạt động do James Smith thành lập đã kêu gọi ⁠công ty tăng giá đối với Ajinomoto Build-up Film (ABF) thêm 30% để giúp thu hẹp khoảng cách định giá với các khách hàng của mình trong mảng sản xuất đế, bao gồm các nhà cung cấp cho những công ty như TSMC và Samsung.

Để biết thêm những góc nhìn như thế này, hãy nhấp tại đây, mở tab để dùng Breakingviews miễn phí.

Biên tập bởi Antony Currie; Sản xuất bởi Aditya Srivastav

• Các chủ đề được gợi ý:
• Breakingviews
• Hoạt động của cổ đông

Breakingviews
Reuters Breakingviews là nguồn hàng đầu thế giới về các thông tin chuyên sâu định hướng chương trình nghị sự tài chính. Với tư cách là thương hiệu Reuters dành cho bình luận tài chính, chúng tôi mổ xẻ những câu chuyện lớn về kinh doanh và kinh tế khi chúng diễn ra trên toàn thế giới mỗi ngày. Một nhóm toàn cầu gồm khoảng 30 phóng viên thường trú tại New York, London, Hong Kong và các thành phố lớn khác cung cấp phân tích chuyên môn theo thời gian thực.

Đăng ký dùng thử miễn phí dịch vụ đầy đủ của chúng tôi tại và theo dõi chúng tôi trên X @Breakingviews và tại www.breakingviews.com. Tất cả quan điểm được nêu là của các tác giả.

• X

• Facebook

• Linkedin

• Email

• Link

Mua giấy phép bản quyền

Hudson Lockett

Thomson Reuters

Hudson Lockett là cây bút phụ trách mảng Chuyên trang Châu Á của Reuters Breakingviews tại Hồng Kông. Trước khi gia nhập Reuters vào năm 2024, Hudson đã làm việc bảy năm tại Financial Times, gần đây nhất là đảm nhiệm vai trò phóng viên thường trú về thị trường vốn châu Á của tờ báo này. Trước đó, ông từng là biên tập viên của China Economic Review tại Thượng Hải. Hudson có bằng cấp về Báo chí và tiếng Nhật từ The University of Texas. Ông nói tiếng Trung.

• Email

• X