Điều kiện Quá mua cực đoan và Kháng cự cấu trúc báo hiệu sự điều chỉnh giảm.

Vào tháng Ba, áp lực lạm phát của Khu vực Euro cho thấy sự gia tăng đáng kể, với số liệu chính tăng mạnh lên 2,5% theo năm, từ mức 1,9% ghi nhận vào tháng Hai. Mặc dù tốc độ tăng này hoàn toàn phù hợp với dự báo nội bộ của chúng tôi, con số này hơi thấp hơn so với dự đoán chung của thị trường là 2,6%. Ngược lại, biến động giá cơ bản vẫn còn kiểm soát; lạm phát lõi giảm xuống còn 2,3%, phù hợp với dự đoán của chúng tôi nhưng thấp hơn mức 2,4% mà các nhà phân tích dự kiến.
Trong Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB)—với nhiệm vụ chủ yếu dựa trên ổn định giá—nghị luận trong giới hoạch định chính sách đã chuyển sang thái độ ngày càng thận trọng hơn. Ngay cả các thành viên vốn thường có xu hướng mềm mỏng, như Fabio Panetta, cũng bắt đầu nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ngăn chặn các hiệu ứng vòng xoáy thứ hai, đặc biệt là rủi ro của spiral tiền lương-giá cả. Mặc dù Panetta duy trì rằng mọi phản ứng chính sách đều phải phù hợp, cách ông mô tả "hành động" như một kịch bản cơ sở cho thấy sự mở rộng ngày càng tăng của tổ chức đối với việc tăng lãi suất thêm nữa.
Tâm lý này được củng cố bởi các thành viên Hội đồng Gubernur Gabriel Makhlouf, người khẳng định rằng tổ chức này sẵn sàng can thiệp khi tác động kinh tế của xung đột khu vực trở nên rõ ràng hơn. Makhlouf cảnh báo rằng chiến tranh kéo dài có thể đẩy nền kinh tế của Khu vực Euro vào "kịch bản xấu" do ngân hàng này mô hình hóa. Hiện tại, ECB duy trì vị thế trung lập chiến lược, không xác nhận cũng không phủ nhận bất kỳ hướng chính sách cụ thể nào.
Tuy nhiên, sự thay đổi ngôn ngữ tinh tế nhưng sâu sắc đã thể hiện rõ trong các giao tiếp sau cuộc họp tháng Ba. Khác với tháng Hai, khi câu chuyện cho thấy lạm phát ổn định gần mục tiêu 2%, Hội đồng bây giờ nhấn mạnh rằng họ "theo dõi cẩn thận" các rủi ro hệ thống phát sinh từ căng thẳng địa chính trị. Sự tinh tế trong ngôn ngữ này cho thấy sự gia tăng thận trọng của tổ chức và mở đường cho khả năng thay đổi hướng đi theo hướng chính sách thắt chặt hơn trong các kỳ họp tới nếu các rủi ro lạm phát gia tăng trở thành hiện thực.
Trong các phát biểu quan trọng từ Phòng Bầu dục, Tổng thống Mỹ Donald Trump gần đây đã gợi ý khả năng chấm dứt xung đột khu vực, cho thấy Mỹ có thể "sẽ rút khỏi Iran ngay lập tức." Trump đã trình bày lịch trình rút quân chiến thuật trong khoảng hai đến ba tuần, nhấn mạnh cam kết rút lui bất chấp trạng thái của thỏa thuận ngoại giao chính thức. Đồng thời, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian tuyên bố "ý chí cần thiết" để chấm dứt xung đột, mặc dù ông vẫn kiên định trong yêu cầu đảm bảo an ninh mạnh mẽ để đảm bảo hòa bình lâu dài.
Sự lạc quan ngoại giao mới nổi này trùng hợp với một loạt các chỉ số kinh tế mạnh mẽ từ Mỹ. Chỉ số PMI Phi sản xuất ISM tăng lên 52,7 vào tháng Ba, vượt xa kỳ vọng và tiếp tục đà tăng trước đó. Dữ liệu thị trường lao động cũng mang lại những bất ngờ tích cực, với Báo cáo Thay đổi Việc làm của ADP báo cáo thêm 62.000 vị trí, vượt xa dự báo 40.000. Thêm vào đó, sức mạnh của người tiêu dùng được chứng minh qua sự tăng 0,6% trong Doanh số Bán lẻ tháng Hai, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ sau khi đã điều chỉnh giảm trong tháng Một.
Theo CME FedWatch Tool, các dữ liệu này đã khiến thị trường dự đoán giai đoạn ổn định chính sách tương đối, với Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giữ lãi suất trong khoảng 3,50%–3,75% đến năm 2026. Tuy nhiên, nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục giảm bớt và thúc đẩy giảm giá dầu toàn cầu đáng kể, kỳ vọng về sự dịch chuyển sang nới lỏng tiền tệ có thể nhanh chóng xuất hiện trở lại.
Điều kiện Quá mua cực đoan và Kháng cự cấu trúc báo hiệu sự điều chỉnh giảm_1
Phân tích kỹ thuật
Từ góc độ kỹ thuật, EUR/USD gần đây đã thực hiện một đợt tăng mạnh theo chiều hướng tăng, đạt đến mức kháng cự quan trọng tại 1.1625. Mức này có ý nghĩa lịch sử đáng kể, vì là điểm bắt đầu của đợt giảm mạnh vào ngày 24 tháng Ba, cuối cùng đẩy cặp tiền này xuống còn 1.1443 vào cuối tháng. Việc từ chối lặp đi lặp lại tại mức này có khả năng sẽ kích hoạt một đợt điều chỉnh chính hướng tới mức thoái lui Fibonacci 0.50 nằm ở 1.1534.
Mục tiêu giảm này được củng cố bởi các bộ chỉ báo nằm gần nhau. Cụ thể, Đường trung bình động (MA) kỳ hạn 100 và 200 hiện đang ở mức 1.1521 và 1.1548. Sự phù hợp của cả hai trong vùng hỗ trợ hẹp này tăng thêm trọng số cấu trúc cho luận điểm về một đợt điều chỉnh hướng tới mức đó.
Phân tích các bộ dao động momentum của chúng tôi rất ủng hộ khả năng đảo chiều chiến thuật. RSI đã đạt mức 75, di chuyển xa vào vùng quá mua và cho thấy rằng đợt tăng gần đây về mặt kỹ thuật đã đi quá xa.
Mặc dù MACD hiện tại cho thấy sự giao cắt của histogram giảm, nhưng điều quan trọng là phải ghi nhận rằng đường tín hiệu vẫn nằm trên ngưỡng trung lập. Cấu hình này cho thấy rằng đợt giảm sắp tới nên được xem như một sự điều chỉnh kỹ thuật hơn là một sự đảo chiều xu hướng toàn diện. Các nhà giao dịch cần theo dõi cẩn thận vùng 1.1534 để nhận biết các dấu hiệu quay lại của lực mua.

Khuyến nghị Giao dịch

Hướng giao dịch: Bán
Giá vào lệnh: 1.1613
Giá mục tiêu: 1.1534
Dừng lỗ: 1.1660
Có hiệu lực đến: 10 Tháng Tư 2026 15:00:00

Cảnh báo Rủi ro và Tuyên bố Miễn trừ Trách nhiệm
Bạn hiểu và công nhận rằng có rủi ro cao liên quan đến chiến lược giao dịch. Tham gia vào bất kỳ chiến lược hoặc phương pháp đầu tư nào có thể dẫn đến thiệt hại. Nội dung trên trang này do các cộng tác viên và nhà phân tích của chúng tôi cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin. Bạn tự chịu trách nhiệm xác định xem tài sản, chứng khoán, chiến lược hoặc sản phẩm khác có phù hợp với bạn dựa trên mục tiêu đầu tư và tình hình tài chính của bạn hay không. #EUR