Cách hoạt động của funding trên thị trường tài chính: hướng dẫn cơ bản

Фандинг — một trong những cơ chế then chốt trên thị trường tiền mã hóa, giúp đồng bộ giá của hợp đồng tương lai với giá giao ngay của tài sản cơ sở. Việc hiểu fanding hoạt động như thế nào là vô cùng quan trọng đối với bất kỳ trader nào giao dịch hợp đồng tương lai. Hãy cùng tìm hiểu cơ chế này tác động chính xác như thế nào đến chiến lược giao dịch của bạn.

Lãi suất/Phí tài trợ là gì trong hệ thống fanding

Yếu tố trung tâm của fanding là lãi suất tài trợ (funding rate), dao động tùy thuộc vào sự mất cân bằng giữa các vị thế long và short trên một cặp giao dịch cụ thể. Khi trên thị trường có nhiều long hơn (những trader đặt vị thế để kỳ vọng giá tăng), lãi suất sẽ trở nên dương. Và ngược lại — khi đa số trader đặt cược vào đà giảm (short), lãi suất tài trợ sẽ mang giá trị âm.

Thông thường, hệ thống sẽ tính và thu phí tài trợ mỗi 8 giờ, tương đương với ba lần thanh toán trong một ngày. Điều này có nghĩa là fanding tác động trực tiếp đến lợi nhuận của bạn — tùy thuộc vào phía giao dịch mà bạn đang ở thời điểm tính toán.

Lãi suất được tính như thế nào: long và short

Khi lãi suất tài trợ dương, những người nắm giữ vị thế long sẽ nhận phí từ những người đã short. Ngoài ra, điều này cho thấy thị trường nghiêng nhiều hơn về hướng tăng. Trong kịch bản này, các trader ở phía short sẽ trả phí cho các nhà giao dịch theo long — đây là cách để cân bằng lại thị trường.

Khi lãi suất tài trợ âm, tình huống sẽ đảo ngược: những người short sẽ nhận các khoản thanh toán từ những người long. Điều này có nghĩa là phần lớn người tham gia thị trường đang đặt cược vào đà giảm, và hệ thống thúc đẩy họ đóng vị thế thông qua các khoản thanh toán phí. Bản chất của fanding là: cứ mỗi vị thế long thì có một vị thế short tương ứng — và cả hai phía được thanh toán thông qua cơ chế này.

Gợi ý thực tiễn về fanding cho trader

Lãi suất tài trợ là chỉ báo quan trọng khi phân tích biểu đồ và lựa chọn mức giá tối ưu để vào lệnh. Tuy nhiên, bạn không nên đặt trọng tâm chính vào fanding trong chiến lược giao dịch của mình. Nhiều người mới bắt đầu nhầm lẫn rằng nếu đa số trader đang ở vị thế short, thì giá chắc chắn sẽ giảm. Trên thực tế, đám đông thường sai — số lượng short lớn thường xuất hiện trước các đợt tăng giá, khi các vị thế bị thanh lý.

Hãy sử dụng fanding như một công cụ phân tích bổ sung, chứ không phải là nền tảng để đưa ra quyết định. Kết hợp thông tin về lãi suất tài trợ với phân tích kỹ thuật, phân tích khối lượng và các chỉ số khác để đưa ra những quyết định có cơ sở hơn.