#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?

#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether? –
Vào đầu tháng 2 năm 2026 (tính đến khoảng ngày 9 tháng 2), Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh xuống khoảng $70,000–$70,400 (sau khi lao dốc từ mức cao gần $97K+ trước đó, với các đợt giảm mạnh trong một ngày như hơn 10%), trong khi vàng điều chỉnh mạnh từ mức cao kỷ lục gần $5,600/oz xuống còn khoảng ~$4,700–$4,900/oz (giảm 9–11% trong các ngày riêng lẻ). Cổ phiếu khai thác vàng (ví dụ như Newmont, Barrick) đã giảm còn tệ hơn (10–40%+ thiệt hại gia tăng).
Sự giảm chung này đã làm nhiều người ngạc nhiên, vì vàng là một nơi trú ẩn an toàn cổ điển và BTC thường được gọi là "vàng kỹ thuật số." Nhưng trong chế độ căng thẳng, chúng cùng giảm do các lý do chính sau:
Các Tiêu đề Chính Giải thích Sự Giảm
"Bán tất cả" Hoảng loạn rủi ro tấn công tất cả các tài sản
Thị trường bắt đầu giảm đòn bẩy rộng rãi: các nhà giao dịch thanh lý vị thế trên toàn bộ (cổ phiếu, tiền điện tử, hàng hóa) để tăng tiền mặt/để trang trải ký quỹ. Ngay cả các tài sản "an toàn" như vàng cũng bị bán tạm thời trong các đợt thanh lý bắt buộc.
Các Giao dịch Quá Tải Được Giải Tỏa Sau Các Chuỗi Thắng Lớn Năm 2025
Vàng gần như đã gấp đôi (+55–64%) và đạt mức cao kỷ lục vào năm 2025–đầu 2026 nhờ mua vào của ngân hàng trung ương/lo ngại lạm phát → chốt lời lớn và các đợt đảo chiều đã gây ra các đợt lao dốc mạnh (ví dụ như các đợt giảm vàng trong một ngày hơn 10%, bạc còn tệ hơn với 28–31%).
BTC hành xử như cổ phiếu công nghệ rủi ro, không phải là hàng rào thực sự
Mối tương quan cao với cổ phiếu/Nasdaq (0.5–0.8 gần đây); được xem như tài sản tăng trưởng đòn bẩy → giảm mạnh hơn trong các đợt rủi ro thấp (ví dụ như các đợt bán tháo công nghệ kéo giá xuống). Câu chuyện "vàng kỹ thuật số" trở nên yếu đi; vàng thu hút dòng tiền thực sự trú ẩn an toàn trong khi BTC chảy ra ngoài.
Đòn bẩy cao & Thanh lý làm tăng nỗi đau
Các hợp đồng tương lai/perps tiền điện tử và vị thế hàng hóa bị đòn bẩy quá mức → sự sụp đổ của BTC gây ra các đợt bán hàng dây chuyền, lan sang kim loại/quặng mỏ. Các mỏ vàng chịu thiệt hại thêm do đòn bẩy hoạt động (chi phí cố định khiến các đợt giảm nhỏ của vàng trở thành mất mát lớn của cổ phiếu).
Các yếu tố vĩ mô thúc đẩy hỗn loạn
Tình hình bất ổn địa chính trị (cuộc đàm phán Mỹ-Iran, căng thẳng toàn cầu), các chính sách của Fed thay đổi (tín hiệu hawkish, ví dụ như đề cử Kevin Warsh), USD mạnh hơn, và sự yếu đi của thị trường chứng khoán rộng hơn (giảm công nghệ/AI) gây áp lực lên mọi thứ. Sức mạnh của đồng đô la làm tổn thương vàng/BTC tính theo USD.
Bảng tóm tắt thị trường nhanh (Ngày 9 tháng 2 năm 2026)
BTC: khoảng ~$70,300–$70,400 (tăng nhẹ sau khi chạm đáy gần $60K–$68K; vẫn giảm mạnh so với đỉnh).
Vàng: biến động quanh mức $4,800–$4,900/oz (phục hồi chút ít sau các đợt lao dốc nhưng còn xa so với đỉnh $5,600).
Tâm lý: Sợ hãi cực độ (đồng tiền điện tử Fear & Greed thấp); một số người săn lùng giá hời trong kim loại.
Kết luận: Đây là một sự kiện khủng hoảng thanh khoản/làm giảm đòn bẩy điển hình trong thị trường quá mở rộng — không phải là một sự thay đổi lâu dài. Vàng thường phục hồi nhanh nhất như một hàng rào thực sự (ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào; mục tiêu dài hạn có thể vượt qua $6,000). BTC có thể đối mặt với nhiều khó khăn hơn trong ngắn hạn nhưng sẽ phục hồi dựa trên sự chấp nhận và thanh khoản nếu các yếu tố vĩ mô dịu đi.
Biến động có khả năng tiếp tục cho đến khi các đợt bán tháo cạn kiệt. Giữ vững hoặc quản lý rủi ro một cách khôn ngoan!