Chia sẻ một số quỹ chủ động phong cách nhỏ vốn xuất sắc, phù hợp với các nhà đầu tư muốn tìm kiếm lợi nhuận cao trong thị trường biến động. Những quỹ này thường có khả năng phản ứng nhanh với các cơ hội mới, tận dụng các xu hướng ngắn hạn để tối đa hóa lợi nhuận. Dưới đây là danh sách các quỹ nhỏ nổi bật, đã chứng minh hiệu quả qua thời gian và phù hợp với chiến lược đầu tư linh hoạt của bạn.

Sau khi báo cáo quý 4 được công bố, dự kiến sẽ lọc dữ liệu của các quỹ phong cách nhỏ vốn hóa. Bài viết hôm qua 《Giới thiệu một quỹ vượt trần hợp đồng hơn 100% so với chuẩn, nhưng tăng trưởng 155% trong 5 năm gần đây》 đề cập đến quỹ theo kiểu thụ động theo chỉ số và tăng cường theo chỉ số, bài viết này sẽ viết về quỹ chủ động.

Yêu cầu loại quỹ là hỗn hợp cổ phiếu thiên về cổ phiếu, quỹ cổ phiếu thông thường, quỹ linh hoạt, tỷ trọng phong cách nhỏ vốn hóa quý 4 năm 2025 lớn hơn 80%, chỉ giữ lại loại A của nhiều phần, giữ lại các quỹ có quy mô hợp nhất lớn hơn 50 triệu nhân dân tệ, dựa trên dữ liệu của Choice, chỉ có 31 quỹ đáp ứng điều kiện.

31 quỹ này theo thứ tự giảm dần quy mô hợp nhất như sau, danh sách còn thể hiện tỷ trọng các phong cách lớn trung nhỏ liên quan. $诺安多策略混合A(F320016)$ $信诚策略混合（LOF）(F165531)$ $金元顺安元启混合(F004685)$

Nguồn dữ liệu: Miao Xiang Choice, tính đến ngày 31/12/2025, thành tích quá khứ không dự báo xu hướng tương lai

Quỹ có quy mô lớn nhất là Quỹ hỗn hợp đa chiến lược của Nuo An do ông Kong Xianzheng quản lý, tiếp theo là Quỹ đa chiến lược của Zhongxin Baocheng do ông Wang Ying quản lý, thứ ba là Quỹ linh hoạt của Miao Weibin - Jin Yuan Shun An Yuan Qi. Quy mô có thể là do các nhà đầu tư bình chọn, có thể có chút “lý do”.

Những ai thích quỹ chủ động phong cách nhỏ vốn hóa có thể theo dõi danh sách này, tốt nhất nên xem chuẩn mực hiệu suất của quỹ là so sánh với chỉ số nào.

Những quỹ còn lại có thành tích 3 năm sẽ còn 21 quỹ.

21 quỹ này thể hiện các thông tin về lợi nhuận trong 3 năm gần nhất, lợi nhuận trung bình hàng năm, tối đa rút lui trong kỳ, tỷ lệ Sharpe, tỷ lệ Calmar trong kỳ như sau.

Nguồn dữ liệu: Miao Xiang Choice, tính đến ngày 30/1/2026, thành tích quá khứ không dự báo xu hướng tương lai

Các quỹ có thứ hạng hiệu suất cao gồm có Quỹ hỗn hợp chọn lọc của CITIC Construction Investment, Quỹ đa chiến lược của CITIC Baocheng, Quỹ hỗn hợp đa chiến lược của Nuo An, Quỹ linh hoạt của Jin Yuan Shun An… Tuy nhiên, chỉ có Miao Weibin có mức tối đa rút lui tốt nhất, 3 quỹ hàng đầu trong 3 năm gần nhất đều có tối đa rút lui trên -40%, Nuo An đa chiến lược còn vượt quá -45%, trong khi của Miao Weibin chỉ -20.59%, phải thừa nhận.

21 quỹ này, tính đến ngày 30/6/2025, theo thứ tự giảm dần theo số tiền các tổ chức nắm giữ như sau.

Nguồn dữ liệu: Miao Xiang Choice, tính đến ngày 31/12/2025, thành tích quá khứ không dự báo xu hướng tương lai

Các quỹ được tổ chức nắm giữ nhiều gồm có Quỹ hỗn hợp GFA New锐智选 A, Quỹ hỗn hợp đa chiến lược của Nuo An, Quỹ đa chiến lược của CITIC Baocheng, Quỹ chủ đạo của China Europe Quantitative Pioneer A, v.v., trong đó 5 quỹ này do tổ chức nắm giữ lần lượt 3.77 tỷ, 2.96 tỷ, 2.96 tỷ, 1.70 tỷ, 1.25 tỷ nhân dân tệ, tên các quỹ này đã được tôi đánh dấu đỏ.

21 quỹ này, tính đến ngày 30/6/2025, theo thứ tự giảm dần theo số tiền do nhân viên nội bộ nắm giữ như sau.

Nguồn dữ liệu: Miao Xiang Choice, tính đến ngày 31/12/2025, thành tích quá khứ không dự báo xu hướng tương lai

Quỹ của Miao Weibin - Jin Yuan Shun An Yuan Qi linh hoạt được nội bộ nhân viên nắm giữ 95.04 triệu nhân dân tệ; Quỹ của Kong Xianzheng - Nuo An đa chiến lược hỗn hợp do nội bộ nắm giữ 331 triệu; Quỹ của Wang Ying - CITIC Baocheng đa chiến lược do nội bộ nắm giữ 321 triệu; Quỹ của He Xiang - Bohai Hui Jin New动力 chủ đề hỗn hợp do nội bộ nắm giữ 301 triệu; Quỹ của Leng Wenpeng - CITIC Construction Investment chọn lọc hai năm định kỳ hỗn hợp do nội bộ nắm giữ 207 triệu…

21 quỹ này thể hiện danh mục ngành chính trong quý 2 năm 2025, ngành thứ hai, ngành thứ ba và tỷ trọng tương ứng như sau. Các danh sách đứng đầu có xu hướng thiên về ngành chủ đề, phần cuối của danh sách phân bổ ngành cân đối hơn, dữ liệu đều có trong bảng, mọi người tự nghiên cứu.

Nguồn dữ liệu: Miao Xiang Choice, tính đến ngày 31/12/2025, thành tích quá khứ không dự báo xu hướng tương lai

21 quỹ này thể hiện tỷ lệ luân chuyển trong nửa cuối 2024, nửa đầu 2025, và sắp xếp theo tỷ lệ luân chuyển của nửa đầu 2025 từ cao đến thấp như sau. Các quỹ có quản lý có tỷ lệ luân chuyển cao như Quỹ Qu Jing, Zhou Shuai, Hu Di, v.v., còn các quỹ ở cuối danh sách có tỷ lệ thấp hơn, phần lớn quỹ nhỏ vốn hóa là chiến lược định lượng, tỷ lệ luân chuyển thường không thấp.

Nguồn dữ liệu: Miao Xiang Choice, tính đến ngày 31/12/2025, thành tích quá khứ không dự báo xu hướng tương lai

Chỉ xem qua 4 quỹ trong báo cáo quý 1, quý 2 năm 2025 — cần lưu ý là, hiện tại định giá nhỏ vốn hóa cũng không rẻ, việc có thể mua hay không cần đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân phù hợp hay không.

1、Miao Weibin - Quỹ linh hoạt Jin Yuan Shun An Yuan Qi

Trong báo cáo quý 4 năm 2025, quản lý quỹ nói,

Trong quý 4 năm 2025, tăng trưởng kinh tế thế giới vẫn khá tốt, mặc dù có một số yếu tố cấu trúc, nhưng chưa thấy dấu hiệu rõ ràng của suy yếu, lãi suất quốc tế cơ bản duy trì ổn định, kỳ vọng hạ lãi suất đã giảm nhiệt, lãi suất dài hạn tiếp tục duy trì ở mức cao, kinh tế đang ở trạng thái cân bằng hơi hướng.

Tổng thể, nền kinh tế bên ngoài tốt đã hỗ trợ mạnh mẽ cho tăng trưởng nhu cầu ngoại của Trung Quốc.

Về trong nước, hoạt động kinh tế tổng thể ổn định và tốt, nhưng áp lực tăng trưởng vẫn còn, đặc biệt là động lực nội tại còn thiếu, giá bất động sản tiếp tục giảm gây ảnh hưởng lớn đến thị trường bất động sản và kinh tế, cũng tạo áp lực cho nhu cầu nội tại, các chính sách liên quan đến bất động sản liên tục phát đi, giá vẫn còn cần thời gian để ổn định.

Chỉ số giá tiêu dùng quý 4 hồi phục về đáy, chỉ số giá phi thực phẩm và cốt lõi cũng đồng thời tăng trở lại, chính sách tiền tệ tiếp tục duy trì trạng thái nới lỏng, do đó trong quý 4 lãi suất ngắn hạn trong nước duy trì ở mức thấp, lãi suất dài hạn có chút tăng.

Thị trường chứng khoán quý 4 tăng cao rồi giảm nhẹ, duy trì xu hướng dao động.

Quỹ này trong kỳ báo cáo chủ yếu duy trì tỷ lệ cổ phiếu trung cao, vẫn lạc quan với tài sản cổ phiếu, kiên trì đa dạng hóa đầu tư, trong việc chọn cổ phiếu và công ty vẫn chú ý đến các công ty có mức định giá hấp dẫn và một số ngành, công ty liên quan đến nội nhu.

2、Kong Xianzheng - Quỹ hỗn hợp đa chiến lược Nuo An

Trong báo cáo quý 4 năm 2025, quản lý quỹ nói,

Trong quý 4, chúng tôi duy trì lợi nhuận dương liên tiếp 6 quý.

Trong quý này, phong cách tăng trưởng chiếm ưu thế, cổ phiếu trọng số trong chỉ số liên tục tăng, lợi nhuận vượt quá các quý trước.

Nhưng chúng tôi sẽ tiếp tục tích cực tìm kiếm lợi nhuận vượt trội trong cổ phiếu nhỏ và trung, mang lại giá trị cho nhà đầu tư.

3、Wang Ying - Quỹ đa chiến lược CITIC Baocheng

Trong báo cáo quý 4 năm 2025, quản lý quỹ nói,

Trong quý 4, dữ liệu kinh tế cơ bản phù hợp dự kiến.

Sản xuất công nghiệp giảm nhẹ, tốc độ đầu tư giảm, nhưng khả năng chống chịu của xuất khẩu vẫn mạnh.

Dựa trên giá thực phẩm, CPI so sánh cùng kỳ phục hồi, nhưng PPI chậm lại.

Về thị trường, trong quý 4, thị trường cổ phiếu A chung dao động, chỉ số Shanghai Composite tăng nhẹ.

Xét theo ngành, ngành quốc phòng, dầu khí, kim loại màu, viễn thông dẫn đầu, dược phẩm, bất động sản và truyền thông giảm nhẹ.

Trong quý 4, các chủ đề như lưu trữ, OCS, không gian thương mại thể hiện sức mạnh, thị trường có xu hướng cấu trúc nhất định.

Xét theo phương pháp định lượng, các yếu tố nội tại của toàn thị trường A thể hiện khá tốt, các yếu tố động lượng, yếu tố biến động thấp mang lại lợi nhuận dương; các yếu tố định giá vẫn còn yếu, phù hợp với xu hướng cấu trúc của thị trường.

Trong quý này, về vận hành sản phẩm, quỹ này tiếp tục duy trì phong cách trước đó, giữ tỷ lệ cổ phiếu tổng thể ổn định.

Về chiến lược đầu tư, quỹ chủ yếu dựa trên các yếu tố như khí hậu ngành, xu hướng lợi nhuận, định giá, để khai thác cơ hội đầu tư vào các công ty niêm yết có định giá thấp, thu lợi từ việc phục hồi định giá, đồng thời dựa trên các yếu tố lượng và giá để điều chỉnh giao dịch.

Ngoài ra, quỹ còn tích cực tham gia mua mới cổ phiếu trên thị trường công nghệ sáng tạo, kỳ vọng thu lợi nhuận tốt hơn.

4、Ye Letian - Quỹ linh hoạt xây dựng tín nhiệm của Jianxin

Trong báo cáo quý 4 năm 2025, quản lý quỹ nói,

Quỹ này vận hành theo chiến lược định lượng linh hoạt.

Trong kỳ, quỹ tiếp tục duy trì chiến lược tăng cường theo chỉ số, mục tiêu lợi nhuận tuyệt đối, phong cách chủ yếu là nhỏ vốn hóa.

Người quản lý quỹ liên tục cập nhật mô hình định lượng đa yếu tố, dùng để chọn cổ phiếu, xây dựng danh mục và quản lý rủi ro, cố gắng đạt lợi nhuận vượt trội ổn định.

Trong kỳ, quỹ tích cực tham gia mua mới cổ phiếu để tăng thêm lợi nhuận sản phẩm.

Đây là những suy nghĩ đầu tư của tôi, không nhất thiết đúng, ghi lại để dễ phản tỉnh trong tương lai, rõ ràng hơn khi sai lầm, chỉ để mọi người tham khảo. Đây là ghi chú cá nhân, tất cả đều dựa trên nghiên cứu cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư, mọi người chú ý dữ liệu khách quan hơn, quỹ có rủi ro, đầu tư cẩn trọng.

Cảnh báo rủi ro: Tất cả nội dung trong bài chỉ là quan điểm và ghi chú cá nhân, dựa trên thông tin công khai và phân tích chủ quan, nhằm mục đích chia sẻ, không phải là khuyến nghị đầu tư hay căn cứ quyết định nào. Thị trường có rủi ro, đầu tư cẩn trọng. Các xu hướng ngành, ví dụ công ty hoặc dữ liệu trong bài có thể bị chậm trễ, lệch nhận thức hoặc có các yếu tố chưa dự đoán được, độc giả cần tự đánh giá phù hợp với tình hình của mình. Tôi không chịu trách nhiệm về kết quả đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp phát sinh từ việc tham khảo nội dung này, cũng không chịu trách nhiệm pháp lý liên quan. Hiểu rõ rằng: quyết định đầu tư là hành vi cá nhân, lợi lỗ tự chịu.