Dự đoán cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tăng nhiệt, EUR/USD tăng nhẹ lên mức 1.1645

Vào phiên Á thứ Hai, đồng euro so với đô la Mỹ quanh mức 1.1645 đã có xu hướng tăng nhẹ. Các nhà giao dịch thị trường chủ yếu tập trung vào quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong cuộc họp thứ Tư tới, trong khi các tín hiệu từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng euro.

Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed cao, đồng USD đối mặt với áp lực điều chỉnh

Theo định giá của thị trường, xác suất các nhà đầu tư dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tuần này đã gần đạt 87%. Nếu điều này xảy ra, lãi suất quỹ liên bang sẽ tiếp tục giảm xuống trong khoảng 3.75%-4.00%. Tuy nhiên, rủi ro là các quyết định viên có thể theo lập trường "diều hâu" trong việc cắt giảm lãi suất, điều này sẽ hỗ trợ đồng USD và gây cản trở cho các cặp tiền chính như EUR/USD.

Chuyên gia chiến lược thị trường cấp cao của BNY Mellon, Bob Savage, cảnh báo khách hàng rằng các quan chức tham gia họp dự kiến sẽ có những ý kiến trái chiều giữa lập trường "diều hâu" và "bồ câu". Các nhà đầu tư cần theo dõi sát các buổi họp báo và nội dung cụ thể của "bản dự báo điểm" của các quan chức để tìm kiếm động lực giao dịch tiếp theo.

Chính sách của ECB đã rõ ràng, hỗ trợ ngắn hạn cho đồng euro

Ở phía bên kia Đại Tây Dương, chu kỳ cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã dần đi đến hồi kết. Mặc dù dữ liệu lạm phát của khu vực eurozone tháng 11 cao hơn dự kiến, thị trường dự đoán ECB sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp ngày 18 tháng 12. Các nhà kinh tế ngày càng tin tưởng rằng ngân hàng trung ương đã kết thúc chu kỳ cắt giảm lãi suất, điều này cung cấp sự hỗ trợ cho xu hướng ngắn hạn của đồng euro so với đô la Mỹ.

Đội ngũ phân tích của Goldman Sachs nhận định rằng lãi suất tiền gửi có thể duy trì ở mức 2.0% cho đến năm 2026 trừ khi môi trường lạm phát có sự đảo chiều rõ rệt. Trong khi đó, các nhà kinh tế của Deutsche Bank còn lạc quan hơn về khả năng tăng lãi suất, dự đoán có thể có khoảng 25 điểm cơ bản nâng lãi đến cuối năm 2026, chủ yếu dựa trên áp lực lạm phát toàn cầu vẫn chưa hoàn toàn giảm bớt.

Các điểm giao dịch ngắn hạn và cảnh báo rủi ro

Vào tối thứ Hai, sẽ công bố dữ liệu sản xuất công nghiệp của Đức và chỉ số tâm lý nhà đầu tư Sentix của khu vực eurozone, những dữ liệu này có thể gây ra những tác động mới đến dự báo chính sách của ECB trong thời gian tới. Các nhà giao dịch cần chú ý đến rủi ro chính sách, đặc biệt là phản ứng của thị trường nếu Fed theo lập trường "diều hâu" trong việc cắt giảm lãi suất. Đồng thời, các đồng tiền của thị trường mới nổi như AUD/ TWD cũng sẽ chịu ảnh hưởng từ sự chuyển hướng chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu.

Tổng thể, xu hướng tăng gần đây của EUR/USD phản ánh việc thị trường đã tiêu hóa chính sách nới lỏng của Fed và xác nhận chu kỳ chính sách của ECB đã kết thúc. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc vào kết quả cuộc họp của Fed có phù hợp với kỳ vọng của thị trường hay không.