Những cổ phiếu EV nào xứng đáng được chú ý vào năm 2026? Đây là những gì các con số cho thấy

Cuộc cách mạng xe điện không chậm lại—nó đang tăng tốc. Mặc dù gặp phải những trở ngại về chính sách ở một số khu vực, các yếu tố cơ bản vẫn còn hấp dẫn. Doanh số xe điện toàn cầu đạt 18,5 triệu chiếc trong 11 tháng đầu năm 2025, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhìn về phía trước, dự báo cho thấy xe điện sẽ chiếm khoảng 42% thị trường xe nhẹ toàn cầu vào năm 2030, với khối lượng dự kiến đạt 40,7 triệu chiếc mỗi năm.

Trung Quốc tiếp tục thúc đẩy xu hướng này, nhưng các thị trường mới nổi như Ấn Độ, Thái Lan và Indonesia đang bắt kịp đà. Trong khi đó, châu Âu đã mở rộng lệnh cấm xe chạy động cơ đốt trong vượt quá năm 2035, báo hiệu cam kết dài hạn mặc dù có những điều chỉnh chính sách trong ngắn hạn. Mỹ có thể đã rút lại một số khoản trợ cấp cho xe điện, nhưng việc chấp nhận của khu vực tư nhân không có dấu hiệu giảm sút.

Nơi Thực Sự Cơ Hội Nằm Ở Đâu: Bốn Công Ty Đáng Chú Ý

Blue Bird và Sự Thống Trị Xe Buýt Trường Học

Blue Bird Corporation đã tạo dựng một vị thế phòng thủ trong phân khúc vận chuyển không phát thải. Với hơn 20.000 xe buýt propane, khí tự nhiên và điện đã được triển khai trên khắp các quận học ở Mỹ, công ty hưởng lợi từ chu kỳ thay thế đội xe cũ và các yếu tố thuận lợi về cấu trúc bao gồm tăng trưởng dân số trong nhóm tuổi đi học. Công ty đã giao kỷ lục 901 xe buýt điện trong năm tài chính 2025, với 680 chiếc đã đặt hàng trước—một tín hiệu rõ ràng về nhu cầu duy trì.

Hướng dẫn của ban quản lý dự kiến doanh thu năm tài chính 2026 khoảng 1,5 tỷ USD với EBITDA điều chỉnh khoảng $220 triệu USD. Các ước tính của Phố Wall cho thấy tăng trưởng doanh số 6% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu có thể tăng 13%. Công ty cũng đang khai thác các dịch vụ phụ trợ qua các bộ phận năng lượng và giải pháp sạc, đa dạng hóa nguồn doanh thu ngoài doanh số xe. Phần sản xuất tại Mỹ của họ được định vị tối ưu cho môi trường nhu cầu hiện tại, với 60% doanh số đã đến từ các giải pháp không dùng diesel.

Workhorse và Chiến Lược Xe Trung Bình và Mở Rộng Đội Xe

Workhorse Group đang định hình lại lĩnh vực xe thương mại thông qua điện khí hóa dựa trên phần mềm. Việc sáp nhập với Motiv Electric Trucks đã mở rộng khả năng sản xuất và dòng sản phẩm, đạt công suất hơn 5.000 xe mỗi năm. Công ty hiện có mối quan hệ đã được chứng minh với 10 trong số các nhà vận hành đội xe trung bình lớn nhất Bắc Mỹ.

Điều làm nên sự khác biệt của Workhorse không chỉ là sản xuất xe—mà còn là dữ liệu vận hành thực tế. Thông qua dự án Stables, công ty vận hành cả xe tải bước truyền thống và xe tải điện cho FedEx Ground, mang lại cho ban quản lý kinh nghiệm thực tế về đội xe và những hiểu biết không thể so sánh về tổng chi phí sở hữu. Dấu chân vận hành này, cùng với đơn hàng tồn đọng ngày càng tăng của xe tải điện, xe bước bán, xe buýt trường học và xe đưa đón, giúp công ty mở rộng quy mô hiệu quả khi quá trình điện khí hóa thương mại tăng tốc.

Hình ảnh tài chính đầy hứa hẹn: các ước tính đồng thuận cho thấy lợi nhuận tăng 90% so với cùng kỳ năm 2025 và tăng trưởng 56% trong năm 2026. Với bảng cân đối sạch sẽ và khả năng vay thêm lên tới $50 triệu USD, Workhorse duy trì khả năng linh hoạt để mở rộng mà không làm loãng cổ phần.

QuantumScape và Đột Phá Pin

QuantumScape hoạt động trong phân khúc có tiềm năng cao nhất của chuỗi giá trị xe điện: công nghệ pin thế hệ tiếp theo. Các tế bào lithium rắn của công ty hứa hẹn mật độ năng lượng cao hơn và tốc độ sạc nhanh hơn đáng kể so với công nghệ lithium-ion truyền thống.

Tiến trình đã rõ ràng. Vào tháng 6 năm 2025, QuantumScape giới thiệu quy trình sản xuất Cobra—một bước tiến thay đổi lớn, nhanh hơn khoảng 25 lần so với hệ thống Raptor trước đó, đồng thời yêu cầu ít không gian vật lý hơn nhiều. Đột phá này giúp mở rộng sản xuất quy mô từ lý thuyết thành khả thi. Các mẫu B1 bắt đầu được giao trong quý 3 năm 2025, cho thấy nhiều nhà sản xuất ô tô lớn đang tiến hành các thử nghiệm đánh giá nghiêm túc.

Các mối quan hệ hợp tác đang mở rộng. Ngoài Volkswagen (, công ty còn ký hai thỏa thuận phát triển chung với các nhà sản xuất ô tô toàn cầu chưa tên tuổi. Sản xuất bộ phân cách ceramic đang mở rộng qua các đối tác như Corning và Murata Manufacturing. Doanh thu từ khách hàng đạt 12,8 triệu USD trong quý 3—lần đầu tiên có doanh thu như vậy—và nhà máy thử nghiệm Eagle Line tại San Jose đã hoạt động đầy đủ. Các ước tính lợi nhuận dự kiến tăng 20% trong năm 2025 và 16% trong năm 2026, mặc dù công ty vẫn chưa chính thức thương mại hóa.

ChargePoint: Quy Mô Hạ Tầng Đến Ngưỡng Chuyển

ChargePoint vận hành hệ sinh thái sạc xe điện lớn nhất Bắc Mỹ và châu Âu, kết nối người lái xe với 1,3 triệu cổng sạc công cộng và tư nhân trên toàn cầu. Mạng lưới này đã phục vụ hơn 16 tỷ dặm điện—một minh chứng cho tính bền vững của hạ tầng và sự phụ thuộc của người dùng.

Các hành động tài chính gần đây cho thấy sự ổn định đang cải thiện. Công ty đã giảm nợ xuống ) triệu USD tháng trước, giảm hơn một nửa tổng nghĩa vụ và mở khóa khả năng tài chính của bảng cân đối. Ra mắt các sản phẩm mới, đặc biệt là phần mềm ChargePoint Platform thế hệ tiếp theo, cho phép giám sát trạm theo thời gian thực, định giá động và tương tác khách hàng linh hoạt—những khả năng này thúc đẩy biên lợi nhuận của nhà vận hành và giữ chân khách hàng.

Tiến trình của khu vực công đang tăng tốc. ChargePoint đã ký hợp đồng mua sắm hợp tác Sourcewell lần thứ ba liên tiếp, giúp đơn giản hóa quy trình mua sắm cho các cơ quan chính phủ Mỹ và Canada. Các đối tác chiến lược như Corning và các đối tác khác làm sâu sắc thêm các rào cản cạnh tranh. Doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 tăng 6% so với cùng kỳ lên 105,7 triệu USD, trong đó doanh thu từ đăng ký—thành phần có biên lợi nhuận cao hơn—tăng 15%.

Các mô hình của Phố Wall dự báo tăng trưởng lợi nhuận đồng thuận 32% trong năm tài chính 2026 và 36% trong năm tài chính 2027, cho thấy công ty đang chuyển đổi từ tăng trưởng theo mọi giá sang mở rộng có lợi nhuận.

Kết Luận

Chuyển đổi xe điện vẫn còn nguyên vẹn bất chấp những ồn ào về chính sách. Các công ty có vị thế thị trường phòng thủ, lợi thế công nghệ thực sự hoặc vai trò hạ tầng thiết yếu đang sẵn sàng để tạo ra giá trị đáng kể trong 12-24 tháng tới. Theo dõi chuyển đổi đơn hàng tồn đọng của Blue Bird, quy mô đội xe của Workhorse, thời gian thương mại hóa của QuantumScape và sự mở rộng biên lợi nhuận của ChargePoint—những chỉ số này cuối cùng sẽ quyết định những cơ hội nào xứng đáng với rủi ro.