Chương trình cho vay tiền điện tử quy mô lớn bị phơi bày: Các nhà sáng lập Cred đã lừa dối khách hàng bằng các mối quan hệ hợp tác bí mật tại Trung Quốc

Ngành công nghiệp tiền điện tử đã đối mặt với một cuộc kiểm điểm khác khi các công tố viên liên bang đưa ra cáo buộc chống lại các kiến trúc sư của một trong những âm mưu lừa đảo tinh vi nhất của ngành. Vụ việc tập trung vào Cred LLC, một nền tảng cho vay tiền điện tử có trụ sở tại San Francisco, hứa hẹn mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho khách hàng thông qua các khoản vay có thế chấp. Điều mà các nhà đầu tư không biết là quỹ của họ đang bị chuyển vào các thỏa thuận không công khai với các thực thể Trung Quốc để tạo ra lợi nhuận giả tạo.

Cấu trúc gian lận: Cred che giấu mô hình kinh doanh sụp đổ của mình như thế nào

Cấu trúc hoạt động của Cred có vẻ đơn giản bên ngoài. Công ty chấp nhận gửi tiền điện tử và cung cấp các khoản vay được bảo đảm bằng tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, cơ chế thực tế còn phức tạp hơn nhiều. Theo các nhà điều tra liên bang, một phần lớn quỹ của khách hàng đã bị chuyển hướng đến một công ty Trung Quốc đồng sáng lập bởi một trong các nguyên tắc của Cred. Thực thể này sau đó sẽ phân bổ vốn qua các khoản vay ngắn hạn nhỏ cho các nhà điều hành trò chơi Trung Quốc với lãi suất cao, tạo ra chênh lệch lợi nhuận mà Cred hứa hẹn với các nhà gửi tiền của mình.

Chương trình này dựa vào một lớp rủi ro thứ cấp liên quan đến một công ty phòng hộ thứ ba. Đối tác này được cho là sẽ bảo vệ Cred khỏi sự biến động của thị trường tiền điện tử. Khi COVID-19 bùng phát vào tháng 3 năm 2020 và giá trị Bitcoin sụp đổ, cấu trúc này bắt đầu sụp đổ ngay lập tức. Đối tác phòng hộ báo cáo thiệt hại lớn và thông báo với Cred rằng họ sẽ phải tháo dỡ tất cả các vị trí. Đồng thời, hoạt động cho vay của Trung Quốc báo hiệu rằng họ không thể trả lại hàng chục triệu đô la nợ Cred.

Thay vì công khai về cuộc khủng hoảng này, ban lãnh đạo Cred đã tích cực che giấu thiệt hại. Vào ngày 18 tháng 3 năm 2020, các giám đốc điều hành của công ty đã tham gia một cuộc gọi nhà đầu tư công khai, trong đó họ rõ ràng tuyên bố hoạt động đang diễn ra "bình thường"—một tuyên bố mà các công tố viên cho rằng mâu thuẫn trực tiếp với thực tế tài chính mà họ hiểu rõ trong nội bộ.

Chi tiết tuyên án: Các án tù cho lãnh đạo Cred

Văn phòng Công tố viên Hoa Kỳ khu vực phía Bắc California đã đạt được các lời khai nhận tội từ hai giám đốc điều hành cấp cao. Daniel Schatt, người đồng sáng lập kiêm CEO, nhận án tù liên bang 52 tháng. Joseph Podulka, giám đốc tài chính của công ty, bị tuyên án 36 tháng. Cả hai, đều lần lượt 55 và 53 tuổi tại thời điểm tuyên án, đã nhận tội âm mưu gian lận qua wire vào tháng 5. Tòa án còn áp dụng các hình phạt bổ sung gồm ba năm giám sát và phạt 25.000 đô la cho mỗi bị cáo.

Một giám đốc điều hành thứ ba, cựu giám đốc vốn James Alexander, cũng bị truy tố nhưng kết quả về án tuyên án của ông không được nêu rõ trong hồ sơ tòa. Các công tố viên liên bang nhấn mạnh rằng âm mưu này đã gây thiệt hại khoảng $1 tỷ đô la cho khách hàng dựa trên giá trị tiền điện tử tháng 8 năm 2025, mặc dù các cáo buộc gian lận ban đầu chỉ tổng cộng $140 triệu đô la khi nộp đơn.

Phản ứng điều chỉnh của các cơ quan quản lý

Công tố viên Hoa Kỳ Craig Missakian tuyên bố rằng bản án gửi đi một thông điệp rõ ràng: "Gian lận nhắm vào các nhà đầu tư và khách hàng tiền điện tử sẽ không được dung thứ và những kẻ phạm tội sẽ bị xử lý trách nhiệm." Điều này phản ánh một lập trường thực thi pháp luật đáng chú ý trong các cơ quan thực thi pháp luật liên bang, khác biệt với một số cơ quan quản lý đã thay đổi cách tiếp cận của họ.

Vụ án Cred gia nhập danh sách ngày càng tăng các vụ truy tố cao cấp trong ngành tiền điện tử. Alex Mashinsky, người sáng lập nền tảng cho vay Celsius phá sản, đã nhận án 12 năm tù vì gian lận vào tháng 5. Travis Ford của Wolf Capital đã nhận tội âm mưu gian lận wire vào tháng 1. Do Kwon từ Terraform Labs thừa nhận các cáo buộc gian lận, trong khi Sam Bankman-Fried hiện đang thụ án 25 năm tù.

Các yêu cầu của khách hàng và lộ trình hoàn trả

Sau khi Cred nộp đơn phá sản vào tháng 11 năm 2020, khách hàng và nhà đầu tư đã gửi hơn 6.000 yêu cầu đòi bồi thường. Các yêu cầu này ban đầu tổng cộng hơn $140 triệu đô la nhưng đã tăng đáng kể về giá trị do giá tiền điện tử tăng lên. Một phiên điều trần về việc hoàn trả đã được lên lịch vào ngày 7 tháng 10, với việc thi hành tuyên án dự kiến bắt đầu từ ngày 28 tháng 10. Số tiền cuối cùng có thể thu hồi cho khách hàng bị thiệt hại vẫn còn chưa rõ ràng do tài sản của công ty đã cạn kiệt.