Sản lượng khai thác đồng toàn cầu năm 2024: Những quốc gia nào chiếm ưu thế trong nguồn cung?

Các động thái về cung cấp đồng chiếm spotlight trong năm 2024 khi các quốc gia khai thác hàng đầu thế giới đối mặt với cơ sở hạ tầng lão hóa và nhu cầu điện khí hóa tăng vọt. Sản lượng đồng toàn cầu đạt 23 triệu tấn mét vào năm ngoái, tuy nhiên mối lo ngại về khả năng cung ứng trong tương lai vẫn còn tồn tại. Kim loại màu đỏ này đã thu hút sự chú ý khi đạt đỉnh cao mọi thời đại trên ＠E0＠ USD mỗi pound vào tháng 5 năm 2024, do sự va chạm giữa áp lực kinh tế vĩ mô và cân bằng cung cầu ngày càng thắt chặt.

Các nhà phân tích dự đoán rằng trong những năm tới, thị trường đồng sẽ chuyển đổi sang trạng thái thâm hụt, có khả năng đẩy giá lên và tăng lợi nhuận cho các công ty khai thác mỏ. Tuy nhiên, nhu cầu từ Trung Quốc—lâu nay là quốc gia tiêu thụ đồng lớn nhất thế giới và xây dựng hạ tầng—vẫn còn yếu ớt khi quốc gia này tập trung vào kích thích kinh tế hơn là mở rộng. Đối với các nhà đầu tư đánh giá rủi ro đồng, việc hiểu rõ các quốc gia đang thúc đẩy cung toàn cầu đã trở nên thiết yếu.

Đồng từ đâu mà có?

Chile dẫn đầu với vị thế vượt trội

Chile đã củng cố vị trí là nhà cung cấp đồng hàng đầu thế giới vào năm 2024, khai thác 5,3 triệu tấn mét—chiếm gần 23 phần trăm sản lượng toàn cầu. Sự thống trị của quốc gia này phản ánh hoạt động của các nhà khai thác lớn như doanh nghiệp nhà nước Codelco, Anglo American, Glencore và Antofagasta. Viên ngọc quý vẫn là Escondida của BHP, là mỏ đồng lớn nhất thế giới, cung cấp khoảng 2 triệu tấn mét mỗi năm. Tỷ lệ sở hữu của BHP $5 57.5 phần trăm( đã đóng góp 1.13 triệu MT vào năm 2024, trong khi Rio Tinto )30 phần trăm( và Jeco hoàn thiện cấu trúc sở hữu.

Nhìn về phía trước, sản lượng của Chile dự kiến sẽ tăng mạnh. S&P Global dự báo sản lượng sẽ phục hồi lên mức kỷ lục 6 triệu MT vào năm 2025 khi các mỏ khai thác mới bắt đầu hoạt động toàn bộ.

Congo nổi lên là quốc gia thứ hai, vượt dự kiến

Cộng hòa Dân chủ Congo )DRC( chiếm vị trí thứ hai với 3,3 triệu tấn mét vào năm 2024—hơn 11 phần trăm nguồn cung toàn cầu—và xu hướng này rõ ràng là đi lên. So với cùng kỳ, sản lượng tăng đáng kể từ 2.93 triệu MT, chủ yếu nhờ giai đoạn 3 của dự án Kamoa-Kakula do Ivanhoe Mines vận hành cùng Zijin Mining Group. Liên doanh này đã cung cấp 437.061 MT vào năm 2024, tăng đáng kể so với 393.551 MT của năm trước, với dự báo của Ivanhoe là từ 520.000 đến 580.000 MT vào năm 2025.

Sản lượng Peru giảm do gặp khó khăn vận hành

Peru đã sản xuất 2.6 triệu tấn mét vào năm 2024, giảm 160.000 MT so với cùng kỳ. Cerro Verde của Freeport McMoRan—tài sản đồng hàng đầu của Peru—đã giảm 3.7 phần trăm sản lượng do lượng quặng tồn kho thấp hơn và các gián đoạn nghiền do bảo trì theo lịch trình. Ngoài Cerro Verde, các hoạt động như Quellaveco của Anglo American và Tia Maria của Southern Copper đóng góp đáng kể vào sản lượng quốc gia. Phần lớn đồng Peru được xuất khẩu sang các thị trường châu Á, đặc biệt là Trung Quốc và Nhật Bản, với các lô hàng phụ đến Hàn Quốc và Đức.

Trung Quốc: Trung tâm tinh chế với sản lượng khai thác khiêm tốn

Khai thác ngầm của Trung Quốc đạt 1.8 triệu tấn mét vào năm 2024, giảm nhẹ so với 1.82 triệu MT năm 2023 nhưng vẫn tiếp tục xu hướng giảm dần từ đỉnh 1.91 triệu MT đạt được năm 2021. Tuy nhiên, câu chuyện thực sự nằm ở lĩnh vực tinh chế. Các nhà máy tinh chế của Trung Quốc đã xử lý 12 triệu tấn đồng tinh chế—vượt qua 44 phần trăm tổng toàn cầu và gấp sáu lần sản lượng tinh chế của Chile. Trung Quốc cũng sở hữu trữ lượng đồng lớn nhất thế giới với 190 triệu MT.

Zijin Mining Group thể hiện rõ sức mạnh này. Công ty đã mua lại 50.1 phần trăm cổ phần của mỏ đồng-molybdenum-vàng-bạc Qulong tại Tây Tạng trong năm 2024 và đang hợp nhất để sở hữu toàn bộ. Qulong đã trở thành mỏ đồng hàng đầu của Trung Quốc, sản xuất khoảng 366 triệu pound vào năm 2024 )tăng từ 340 triệu pound năm 2023(.

Indonesia tăng tốc nhanh chóng định hình lại top năm

Indonesia vươn lên vị trí thứ năm với 1.1 triệu tấn mét vào năm 2024, vượt qua cả Hoa Kỳ và Nga. Sản lượng đã tăng mạnh—từ 907.000 MT năm 2023 và 731.000 MT năm 2021. Phức hợp Grasberg của Freeport McMoRan là trung tâm cung cấp của Indonesia, đã sản xuất 1.66 tỷ pound vào năm 2023. Mỏ Batu Hijau của PT Amman Mineral bổ sung cho sản lượng này, dự kiến sẽ tăng từ 542 triệu pound năm 2023 lên 1.84 tỷ pound vào năm 2024 khi các hoạt động cắt giảm giai đoạn 7 bắt đầu xử lý quặng chất lượng cao. Amman Minerals cũng đã đưa vào hoạt động một cơ sở luyện kim trong nước vào giữa năm 2024, có khả năng chuyển đổi 900.000 tấn tập trung mỗi năm thành 222.000 MT cathode đồng.

Cấp độ thứ hai: Hoa Kỳ, Nga, Úc và các quốc gia khác

Hoa Kỳ duy trì sản lượng khiêm tốn bất chấp lo ngại về công suất

Hoa Kỳ đã sản xuất 1.1 triệu tấn mét vào năm 2024, chỉ thấp hơn 30.000 MT so với năm 2023 nhưng giảm mạnh so với 1.23 triệu MT sản xuất năm 2022. Arizona là trung tâm, cung cấp 70 phần trăm sản lượng quốc gia, với Michigan, Missouri, Montana, Nevada và New Mexico đóng góp thêm. Mười bảy mỏ chiếm 99 phần trăm đồng của Mỹ, trong đó liên doanh Morenci của Freeport McMoRan )với Sumitomo( là lớn nhất quốc gia. Morenci đã sản xuất 700 triệu pound đồng vào năm 2024. Các tài sản đi kèm Safford và Sierrita đã bổ sung lần lượt 249 triệu MT và 165 triệu MT.

Nga tận dụng mở rộng tại Siberia

Nga đã đạt 930.000 tấn mét vào năm 2024, tăng từ 890.000 MT năm trước. Mỏ Udokan ở Siberia—do Udokan Copper vận hành—đã thúc đẩy phần lớn sự tăng trưởng này, đóng góp khoảng 135.000 tấn mét mặc dù có các vụ cháy xảy ra vào cuối năm 2023. Giai đoạn 2 dự kiến sẽ nâng cao công suất của mỏ này lên khoảng 450.000 MT vào năm 2028.

Úc và Kazakhstan hoàn thiện cấp cao nhất

Sản lượng của Úc đạt 800.000 tấn mét vào năm 2024, cao hơn một chút so với 778.000 MT năm 2023. Mỏ Olympic Dam của BHP ở Nam Úc đạt mức cao nhất trong mười năm với 216.000 tấn mét. Tuy nhiên, phức hợp Mount Isa của Glencore—một trong những mỏ quan trọng nhất—dự kiến sẽ đóng cửa trong nửa cuối năm 2025. Kazakhstan đã lọt vào top mười trong năm 2024 với 740.000 tấn, vượt qua Mexico, Zambia và các quốc gia khác. Mỏ Aktogay của KAZ Minerals sản xuất 228.800 tấn, mặc dù giảm so với 252.400 MT năm 2023. Lộ trình phát triển rộng hơn của Kazakhstan, được công bố vào tháng 2 năm 2024, nhằm mục tiêu tăng 40 phần trăm sản xuất khoáng sản vào năm 2029 thông qua mở rộng khai thác, đồng tài trợ và các ưu đãi đầu tư.

Mexico đứng cuối top mười

Mexico đã sản xuất 700.000 tấn mét vào năm 2024, gần như không thay đổi so với 2023. Grupo Mexico's Buenavista del Cobre—hoạt động chính của quốc gia tại Sonora—cùng La Caridad là hai mỏ lớn nhất của Mexico, đóng vai trò chủ đạo trong hồ sơ đồng của quốc gia.

Bức tranh toàn cảnh: Cung ứng thắt chặt gặp nhu cầu chuyển đổi năng lượng

Các xếp hạng năm 2024 nhấn mạnh một ngã rẽ quan trọng: trong khi mười quốc gia hàng đầu thế giới kết hợp cung cấp lượng lớn, thì cơ sở mỏ đã lão hóa ở các khu vực đã thành lập lại trái ngược hoàn toàn với nhu cầu ngày càng tăng từ các dự án xây dựng hạ tầng năng lượng tái tạo. Các nhà đầu tư theo dõi rủi ro đồng cần nhận thức rằng động thái về sản xuất đang định hình lại, với các quốc gia mới nổi chiếm thị phần ngày càng lớn và các nhà chơi lớn đã có dấu hiệu giảm hoặc tăng trưởng vừa phải. Khoảng cách giữa năng lực cung ứng và yêu cầu chuyển đổi năng lượng dự kiến sẽ mở rộng, tạo ra các đà tăng trưởng kéo dài nhiều năm cho cả hàng hóa và cổ đông các công ty khai thác mỏ.