Phân tích: Việc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất dù có lợi cho trái phiếu chính phủ ngắn hạn trong ngắn hạn, nhưng tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử vào cuối năm vẫn còn khá yếu

Theo quan điểm mới nhất của nhà phân tích Adam đăng tải trên X, cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang vừa kết thúc đã công bố giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và đồng thời khởi động lại hoạt động mua trái phiếu ngắn hạn nhằm bổ sung thanh khoản cho hệ thống tài chính. Xét về mặt vĩ mô, chiến thuật nới lỏng này chắc chắn có lợi cho các tài sản rủi ro bao gồm cả tiền điện tử.

Tuy nhiên, nhà phân tích cho rằng thị trường không nên quá sớm diễn giải hành động này như là điểm bắt đầu của một đợt tăng giá theo mô hình nới lỏng định lượng (QE) mới. Bởi vì hiện đang trong kỳ nghỉ Giáng sinh và gần ngày giao hàng cuối năm, tính thanh khoản tổng thể của thị trường tiền điện tử thể hiện rõ sự yếu kém, hoạt động thấp, điều này về cơ bản hạn chế động lực để kích hoạt một đợt tăng giá lớn trong ngắn hạn.

Dữ liệu cho thấy, tính đến cuối tháng 12, thị trường quyền chọn tiền điện tử đã tích lũy hơn 50% vị thế quyền chọn, trong đó mức giá đau đớn nhất của Bitcoin là ngưỡng 100.000 USD, Ethereum là 3.200 USD. Xét về độ biến động, độ biến động ngụ ý (IV) của các kỳ hạn chính trong tháng đều có xu hướng giảm, cho thấy kỳ vọng của thị trường về biến động của thị trường trong tháng này đang dần giảm nhiệt.

Thêm nữa, chỉ số Skew (độ lệch độ biến động ngụ ý) trong tháng này liên tục duy trì trong vùng âm, cùng kỳ, giá của quyền chọn put cao hơn rõ rệt so với quyền chọn call, điều này thể hiện rằng thị trường hiện tại hoạt động ổn định chung, chiến lược bảo vệ danh mục trở thành xu hướng giao dịch chính, đồng thời phản ánh rằng nhiều nhà giao dịch lựa chọn mua quyền chọn put để phòng ngừa rủi ro giảm giá của thị trường.

Tổng thể, thị trường tiền điện tử hiện đang trong giai đoạn chính sách vĩ mô đã bắt đầu có tác dụng tích cực, nhưng cấu trúc thị trường nhỏ lẻ và điều kiện thanh khoản vẫn chưa đủ để hỗ trợ một sự đảo chiều rõ ràng. Mặc dù không thể loại trừ hoàn toàn khả năng tin tức thị trường đột ngột gây ra sự đảo chiều nhanh chóng, nhưng khả năng cao là thị trường sẽ tiếp tục duy trì tâm lý u ám, thanh khoản kém, và dùng thời gian để mở rộng không gian.

#美联储降息 #Thị trường thanh khoản