Tài chính phi tập trung dự án làm thế nào để nâng cao TVL: Bốn chiến lược chi tiết

Tăng giá trị tổng khóa ( TVL ) là một trong những mục tiêu cốt lõi của nhiều dự án tài chính phi tập trung ( DeFi ). Bài viết này sẽ khám phá bốn chiến lược phổ biến để nâng cao TVL và phân tích ưu nhược điểm của chúng.

1. Thu hút thanh khoản thông qua hoạt động tích điểm

Đây là một chiến lược có chi phí thấp nhưng hiệu quả đáng kể. Các dự án có thể thu hút người dùng sớm tham gia và cung cấp tính thanh khoản bằng cách tổ chức nhiều hoạt động tích lũy điểm, cam kết về khả năng airdrop token trong tương lai. Cách này không cần phải chi trả chi phí thực tế ngay lập tức, chỉ cần cung cấp cho người dùng kỳ vọng về việc nhận token trong tương lai.

Đối với các dự án chưa phát hành token, đây là một phương pháp tiếp thị rất hiệu quả. Thông qua các hoạt động thưởng điểm khác nhau, có thể thu hút người dùng tham gia và xây dựng cộng đồng, đặt nền tảng cho việc phát hành token trong tương lai.

2. Hợp tác giữa các dự án để tăng cường khả năng tương tác

Chiến lược này chủ yếu phụ thuộc vào nguồn lực và kênh của chính dự án, về bản chất là một hình thức trao đổi tài nguyên. Bằng cách hợp tác với các dự án khác, có thể đạt được khả năng tương tác và lưu thông giữa các tài sản khác nhau, từ đó thu hút nhiều người dùng và vốn hơn.

Ví dụ, một dự án L2 có thể hợp tác với một giao thức staking để hướng dòng thanh khoản đến nền tảng của đối tác, đồng thời hạn chế các mạng L2 được hỗ trợ, nhằm đạt được lợi ích chung cho cả hai bên. Sự hợp tác này có thể giúp cả hai bên mở rộng cơ sở người dùng và tăng TVL.

3. Cung cấp động lực lợi nhuận

Khai thác thanh khoản là một phương pháp khuyến khích lợi nhuận điển hình. Các dự án thiết lập các bể thanh khoản và thu hút người dùng gửi tài sản vào bể thông qua phí giao dịch hoặc phần thưởng bổ sung. Phương pháp này có thể nhanh chóng tăng TVL, nhưng cần thiết kế cơ chế phần thưởng một cách cẩn thận để tránh lạm phát quá mức và rủi ro tiềm ẩn.

Việc thiết kế cơ chế thưởng hợp lý là rất quan trọng, vừa phải thu hút người dùng, vừa phải cân bằng giữa tính bền vững lâu dài và quản lý rủi ro.

4. Tạo ra tài sản phái sinh mới

Thông qua việc tạo ra các tài sản phái sinh mới như thông qua việc thế chấp thanh khoản và tái thế chấp, không chỉ có thể cải thiện tính thanh khoản của tài sản đã được thế chấp mà còn thu hút thêm vốn mới vào hệ sinh thái. Ví dụ, chứng chỉ stETH nhận được từ việc thế chấp Ethereum, vừa cải thiện tính thanh khoản của tài sản thế chấp vừa tạo ra những cơ hội đầu tư mới.

Tuy nhiên, chiến lược này cũng mang đến vấn đề tích lũy rủi ro. Nếu có một khâu nào đó gặp vấn đề, có thể ảnh hưởng đến toàn bộ chuỗi tài sản liên quan và hệ sinh thái ứng dụng.

Lựa chọn và kết hợp chiến lược

Từ góc độ của bên dự án, thứ tự ưu tiên của bốn chiến lược này có thể là:

1. Phát hành đồng tiền dự kiến ( chi phí thấp, hiệu quả tốt )
2. Hợp tác dự án ( trao đổi tài nguyên, chi phí thấp hơn )
3. Khuyến khích lợi nhuận ( cần chia sẻ lợi nhuận thực tế )
4. Tạo ra tài sản mới ( chi phí bảo trì cao, rủi ro tương đối lớn )

Nhưng trong thực tế, dự án cần linh hoạt điều chỉnh chiến lược dựa trên tình hình của chính mình, môi trường thị trường và mục tiêu cụ thể. Những phương pháp này không loại trừ lẫn nhau, có thể được kết hợp sử dụng dựa trên các giai đoạn phát triển khác nhau và phản hồi từ thị trường để đạt được hiệu quả tốt nhất.