Khi Tổ chức tài chính truyền thống đẩy nhanh việc thăm dò token hóa, ngân hàng thanh toán quốc tế (BIS) đã đưa ra một báo cáo cảnh báo, làm dấy lên lo ngại về quản trị, khung pháp lý và ổn định tài chính.
Tokenization là quá trình chuyển đổi tài sản thực tế như tài sản và chứng khoán (RWA) thành các mã thông báo kỹ thuật số, được theo dõi rộng rãi vì khả năng đơn giản hóa giao dịch và giảm Thả chi phí.
Các cơ chế như DVP (Giao hàng chống trả tiền) và PVP (Thanh toán chống trả tiền) đóng góp vào việc giảm nguy cơ trong thị trường tài chính.
Ngân hàng thanh toán quốc tế cho rằng: "Token hóa có thể tái cấu trúc cấu trúc thị trường bằng cách giảm Chi phí giao dịch và cải thiện quy trình Thanh toán."
Tuy nhiên, báo cáo được công bố vào ngày 21 tháng 10 bởi ngân hàng thanh toán quốc tế nhấn mạnh rằng mặc dù lợi ích là rõ ràng, nhưng rủi ro cũng không thể bị coi thường.
Mặc dù triển vọng của những lợi ích này là rất sáng sủa, báo cáo của ngân hàng thanh toán quốc tế nhấn mạnh rằng tài sản hóa thông qua các chứng chỉ đang đối mặt với những không chắc chắn lớn về mặt pháp lý và quản lý.
Một vấn đề then chốt là liệu pháp luật hiện hành có áp dụng cho các sản phẩm tài chính token hóa hay không.
Ví dụ, ở Mỹ, giao thức mua lại truyền thống (repos) được bảo vệ bởi sự bảo vệ phá sản tự động, nhưng hiện vẫn chưa rõ liệu giao thức mua lại token hóa có được đối xử pháp lý tương tự hay không.
Báo cáo cũng đề cập đến lo ngại về cách mà việc bạch hóa token có thể làm xáo trộn vai trò của ngân hàng trung ương trong thanh toán, Chính sách tiền tệ và quản lý tài chính.
Ngân hàng thanh toán quốc tế nhấn mạnh rằng người ra quyết định cần đánh giá sự cân nhắc tiềm năng giữa các tài sản thanh toán khác nhau và đảm bảo quản lý phù hợp đối với các biện pháp trong khu vực tư nhân để duy trì ổn định.
Mặc dù có rủi ro, các tổ chức tài chính như Ngân hàng Barclays, Citibank và HSBC vẫn đang tiếp tục triển khai các dự án hóa mã thông báo.
Các cơ quan thử nghiệm như Mạng trách nhiệm quản lý (RLN) ở Vương quốc Anh đã nghiên cứu khả năng thực hiện việc biến hóa tiền gửi và thanh toán có Khả năng lập trình.
Dự kiến vào năm 2024 và sau đó, ngành công nghiệp tài sản thực (RWA) sẽ tăng lên đột ngột.
Công ty Tài chính Tren (Tren Finance) ước tính rằng đến cuối năm 2024, quy mô thị trường sẽ đạt từ 4 nghìn tỷ đô la đến 30 nghìn tỷ đô la.
Ngay cả khi là 10 nghìn tỷ đô la ước tính giá trị trung bình, cũng sẽ tăng mạnh so với 1.850 tỷ đô la hiện tại (bao gồm cả tiền ổn định).
Khi token hóa đạt được đà, báo cáo của Ngân Hàng Thanh Toán Quốc Tế là một lời nhắc nhở kịp thời rằng trong khi công nghệ đầy hứa hẹn, nó đi kèm với chi phí và đòi hỏi sự giám sát quy định cẩn thận.
“Nếu không đầu tư một lượng lớn và phối hợp, sẽ không thể nâng cao hiệu quả.”
Với việc token hóa sẵn sàng định hình lại ngành tài chính, sự hợp tác giữa khu vực công và tư nhân là rất quan trọng đối với rủi ro và mở khóa toàn bộ tiềm năng của nó.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
ngân hàng thanh toán quốc tế：金融业需谨慎对待资产通证化
Nguồn: Hiệp sĩ blockchain
Khi Tổ chức tài chính truyền thống đẩy nhanh việc thăm dò token hóa, ngân hàng thanh toán quốc tế (BIS) đã đưa ra một báo cáo cảnh báo, làm dấy lên lo ngại về quản trị, khung pháp lý và ổn định tài chính.
Tokenization là quá trình chuyển đổi tài sản thực tế như tài sản và chứng khoán (RWA) thành các mã thông báo kỹ thuật số, được theo dõi rộng rãi vì khả năng đơn giản hóa giao dịch và giảm Thả chi phí.
Các cơ chế như DVP (Giao hàng chống trả tiền) và PVP (Thanh toán chống trả tiền) đóng góp vào việc giảm nguy cơ trong thị trường tài chính.
Ngân hàng thanh toán quốc tế cho rằng: "Token hóa có thể tái cấu trúc cấu trúc thị trường bằng cách giảm Chi phí giao dịch và cải thiện quy trình Thanh toán."
Tuy nhiên, báo cáo được công bố vào ngày 21 tháng 10 bởi ngân hàng thanh toán quốc tế nhấn mạnh rằng mặc dù lợi ích là rõ ràng, nhưng rủi ro cũng không thể bị coi thường.
Mặc dù triển vọng của những lợi ích này là rất sáng sủa, báo cáo của ngân hàng thanh toán quốc tế nhấn mạnh rằng tài sản hóa thông qua các chứng chỉ đang đối mặt với những không chắc chắn lớn về mặt pháp lý và quản lý.
Một vấn đề then chốt là liệu pháp luật hiện hành có áp dụng cho các sản phẩm tài chính token hóa hay không.
Ví dụ, ở Mỹ, giao thức mua lại truyền thống (repos) được bảo vệ bởi sự bảo vệ phá sản tự động, nhưng hiện vẫn chưa rõ liệu giao thức mua lại token hóa có được đối xử pháp lý tương tự hay không.
Báo cáo cũng đề cập đến lo ngại về cách mà việc bạch hóa token có thể làm xáo trộn vai trò của ngân hàng trung ương trong thanh toán, Chính sách tiền tệ và quản lý tài chính.
Ngân hàng thanh toán quốc tế nhấn mạnh rằng người ra quyết định cần đánh giá sự cân nhắc tiềm năng giữa các tài sản thanh toán khác nhau và đảm bảo quản lý phù hợp đối với các biện pháp trong khu vực tư nhân để duy trì ổn định.
Mặc dù có rủi ro, các tổ chức tài chính như Ngân hàng Barclays, Citibank và HSBC vẫn đang tiếp tục triển khai các dự án hóa mã thông báo.
Các cơ quan thử nghiệm như Mạng trách nhiệm quản lý (RLN) ở Vương quốc Anh đã nghiên cứu khả năng thực hiện việc biến hóa tiền gửi và thanh toán có Khả năng lập trình.
Dự kiến vào năm 2024 và sau đó, ngành công nghiệp tài sản thực (RWA) sẽ tăng lên đột ngột.
Công ty Tài chính Tren (Tren Finance) ước tính rằng đến cuối năm 2024, quy mô thị trường sẽ đạt từ 4 nghìn tỷ đô la đến 30 nghìn tỷ đô la.
Ngay cả khi là 10 nghìn tỷ đô la ước tính giá trị trung bình, cũng sẽ tăng mạnh so với 1.850 tỷ đô la hiện tại (bao gồm cả tiền ổn định).
Khi token hóa đạt được đà, báo cáo của Ngân Hàng Thanh Toán Quốc Tế là một lời nhắc nhở kịp thời rằng trong khi công nghệ đầy hứa hẹn, nó đi kèm với chi phí và đòi hỏi sự giám sát quy định cẩn thận.
“Nếu không đầu tư một lượng lớn và phối hợp, sẽ không thể nâng cao hiệu quả.”
Với việc token hóa sẵn sàng định hình lại ngành tài chính, sự hợp tác giữa khu vực công và tư nhân là rất quan trọng đối với rủi ro và mở khóa toàn bộ tiềm năng của nó.