Mục tiêu rõ ràng có thể kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả
Rủi ro lớn có thể giúp bạn bay cao, nhưng rủi ro không được quản lý sẽ khiến bạn sụp đổ.
Khi bạn leo lên, không gian tăng trưởng sẽ thu hẹp, hãy giảm bớt khi rủi ro vượt quá lợi nhuận.
Tiền điện tử và lịch sử là hai trong số những niềm đam mê của tôi. Tôi có thể nói rằng 80% thời gian thức dậy của tôi dành cho hai chủ đề này. Tôi nhận thấy rằng nhiều người trong số những người chúng ta nhớ không phải là những người "thành công" thông qua quản lý rủi ro tốt. Thông thường, họ là những người tiếp tục tăng tiền cược cho đến khi họ sụp đổ một cách đáng báo động. Julius Caesar, Do Kwon, Alexander Đại đế và Sam Bankman-Fried đều hành động theo cách tương tự. Sự thèm khát rủi ro vô độ đã đưa họ lên đỉnh cao của ngành, và cùng một sự thèm muốn đó đã dẫn đến thất bại của họ. Những người hoạt động tốt nhất về lâu dài là một số ít người có thể chuyển đổi giữa chấp nhận rủi ro và ác cảm rủi ro khi hoàn cảnh thay đổi và đạt được mục tiêu.
Bài viết này trước tiên khám phá hai nhà thám hiểm và quản lý quan trọng trong lịch sử cổ đại, cũng như những nhân vật tương ứng của họ trong ngành công nghiệp tiền điện tử hiện đại. Chúng tôi sẽ thảo luận về một số tay cờ bạc, những kẻ kiêu ngạo và những người thực sự điều chỉnh cược theo mục tiêu, và giảm rủi ro một cách thích hợp sau khi đạt được mục tiêu.
Vị vua cờ bạc ban đầu: Gaius Julius Caesar
Caesar là một quý tộc La Mã trung lưu, người đã xây dựng sự nghiệp của mình với sức hút tuyệt vời, chiến lược vượt trội và - quan trọng nhất - những khoản nợ khổng lồ. Anh ấy đã làm việc theo cách của mình để thăng hạng, cuối cùng đã thăng lên cấp bậc lãnh sự, nhưng thay vì chờ đợi nhiều năm cho mỗi vị trí, anh ấy đã chấp nhận rủi ro và nợ nần khổng lồ để đẩy nhanh quá trình thăng chức. Sau khi trở thành chấp chính quan ở tuổi 41, để tránh bị tính toán về pháp lý và tài chính, ông đã tăng cường đòn bẩy của mình và thông qua hối lộ, và được bổ nhiệm làm thống đốc Gaul vào năm 58 TCN với nhiệm kỳ năm năm. Vào thời điểm đó, khoản nợ của ông lên tới khoảng 10% doanh thu thuế hàng năm của Rome - khoảng 133.333 người lính lương hàng tháng, tương đương khoảng 333 triệu đô la ngày nay. (* Công thức chuyển đổi giả định rằng một lính lê dương La Mã kiếm được mức lương hàng năm là 900 Sesters, khi tính toán đơn giản, tương đương với mức lương 30.000 đô la cho một người lính trung bình ở Mỹ hiện đại.) ）
Sau khi tối đa hóa đòn bẩy, Caesar xâm lược Gaul. Thất bại có nghĩa là phá sản, lưu đày hoặc hành quyết. Trong cuộc vây hãm Alesia, một quân tiếp viện gồm 250.000 người tiếp cận từ phía sau. Bất kỳ vị tướng lành mạnh nào cũng sẽ rút khỏi trại. Nhưng sự nổi tiếng nhanh chóng của Caesar không chỉ có sự tự tin của sự kiêu ngạo, mà quan trọng hơn là ông không có lựa chọn nào khác: ông bị sa lầy trong nợ nần, cả về tài chính và pháp lý, và nhiệm kỳ thống đốc của ông (cho phép ông được miễn trừ) sắp kết thúc. Vì vậy, ông đã tăng gấp đôi tiền đặt cược, giữ vững lập trường của mình và xây dựng thêm một bức tường bên ngoài. Bây giờ, khoảng 70.000 người La Mã phải đối mặt với khoảng 320.000 người Gaul. (** Những người lính này là ước tính do Caesar cổ đại cung cấp và có thể bị phóng đại.) ）
Alesia là một thành phố kiên cố ở phía bắc Gaul và là thành trì cuối cùng của người Gaul, do Vicintoli lãnh đạo, chống lại sự cai trị của La Mã.
Caesar đã thắng. Gaul đã bị chinh phục. Chiến thắng này đã mang lại cho ông một khối tài sản lớn - ít nhất là trên giấy tờ - nhưng phần lớn trong số đó bị nhốt trong tài sản kém thanh khoản (chủ yếu là nô lệ). Khi nhiệm kỳ của thống đốc sắp kết thúc, Thượng viện đã đưa ra tối hậu thư: "Hãy trở lại Rome và chịu trách nhiệm về tội ác (và nợ nần) của bạn." Caesar luôn nắm bắt cơ hội mà ông nhìn thấy, và hậu quả có thể được xem xét sau này. Bây giờ là "sau này", và anh cảm thấy rằng mình không còn lựa chọn nào khác. Một lần nữa mạo hiểm mạng sống của mình, anh ta dẫn đầu một quân đoàn băng qua Rubicon, tuyên bố rằng "xúc xắc đã được tung ra" (Alea iacta Est).
Sông Rubicon đánh dấu ranh giới địa phương của Italy, vượt qua nó có nghĩa là tuyên chiến với Thượng viện.
Không ai mong đợi động thái táo bạo và chưa từng có này. Rome không có đơn vị đồn trú; Ông đã chiếm được thành phố, chiến đấu trong một cuộc nội chiến và giành chiến thắng. Bây giờ ông là chủ nhân duy nhất của thế giới La Mã. Nhưng ông không hài lòng, và ông đặt mục tiêu vào danh hiệu "Vua của Rome". Bỏ qua tiêu chí của Kelly (bạn chỉ nên đặt cược vào phần vốn tỷ lệ thuận với lợi thế của bạn, vượt quá tiêu chí đó chắc chắn sẽ dẫn đến phá sản lâu dài), anh ấy một lần nữa dốc toàn tay. Giao dịch cuối cùng này đã làm nổ tung tài khoản của anh ta: thay vì nhận được email từ Binance, anh ta đã bị một nhóm cựu chiến binh đâm hai mươi ba nhát liên tiếp. Khẩu vị rủi ro đã đẩy ông lên đỉnh cao quyền lực cũng khiến ông phải trả giá bằng mạng sống.
Sự trỗi dậy của Octavian
Caesar nhận nuôi cháu trai 18 tuổi của mình là Octavian sau khi ông qua đời, nhưng tướng của Caesar, Mark Antony, đã ngăn cản việc thừa kế. Octavian đã vay mượn tài sản của mình, huy động được khoảng 2,5 tỷ đô la - khoảng 750% khoản nợ ban đầu của Caesar - để nâng cao uy tín của mình và xây dựng một quân đội. Nó trông giống như Caesar 2.0, nhưng đó là một động thái có tính toán với mục tiêu rõ ràng: Octavian theo đuổi một mục tiêu rõ ràng, không phải một trò chơi vì mục đích chơi.
Octavian được đổi tên thành Gaius Julius Caesar, sau này là Gaius Julius Caesar Augustus. Tên La Mã rất phức tạp, vì vậy trong bài viết này chúng tôi chỉ gọi ông là "Octavian".
Ông biết rằng trì trệ có thể có nghĩa là cái chết; Mắc nợ và mạo hiểm đã cho anh cơ hội sống sót và thành công. Ông đã thắng nhiều cuộc nội chiến khác - đầu tiên là chống lại Thượng viện và sau đó chống lại Anthony. Sau khi trở thành chủ nhân duy nhất của thế giới đã biết, anh nhận ra rằng phần thưởng cho những cuộc phiêu lưu tiếp theo đang giảm dần. Ông từ chối danh hiệu "Vua" và chọn trở thành "Công dân đầu tiên" (Princeps), và công khai bày tỏ sự tôn trọng của mình đối với Viện nguyên lão trong khi bí mật thao túng mọi thứ. Sau khi đạt được mục tiêu của mình, ông đã chuyển đổi từ một người chấp nhận rủi ro có đòn bẩy cao thành một nhà quản lý bảo thủ, cai trị Rome trong bốn mươi năm và thiết lập một triều đại kéo dài gần một trăm năm.
Ở mọi giai đoạn của hành trình, mục tiêu rõ ràng là một cách hiệu quả để quản lý rủi ro. Làm thế nào bạn có thể giành chiến thắng nếu bạn không biết "chiến thắng" là gì? Mục tiêu sẽ tiếp tục di chuyển trừ khi bạn ghim nó.
Cờ bạc dai dẳng gây nghiện; Cho dù vì nhu cầu hay niềm vui thuần túy, chúng ta tiếp tục bào chữa cho nhiều rủi ro hơn cho đến khi chúng ta trở thành kẻ thù tồi tệ nhất của mình.
Do Kwon
Tương tự như Caesar, Do Kwon sinh ra trong một gia đình ưu tú của Hàn Quốc. Anh ấy đã xây dựng sự nghiệp của mình với sức lôi cuốn, chiến lược và một lần nữa, đòn bẩy tuyệt vời.
Hệ thống stablecoin phản xạ Terra / Luna mà anh ấy tạo ra dựa trên nợ vĩnh viễn. Đối với mỗi đô la mà hệ thống hấp thụ, nó sẽ phải chịu nhiều nợ hơn, vì vậy không có đủ vốn để kết thúc cuộc chơi. Mỗi cột mốc UST đều đạt được thông qua vốn vay; Không giống như Caesar, Do Kwon không có "Gaul" để chinh phục - không có cược có tính toán, chỉ cần đòn bẩy vì lợi ích của đòn bẩy. Anh ta chấp nhận rủi ro đến cùng, và kết thúc trong một phòng giam lạnh lẽo ở Montenegro. Một điều khiến Caesar phải trả giá bằng mạng sống của mình, cũng khiến Do Kwon mất tự do.
Do Kwon đã bị bắt vào ngày 23 tháng 3 năm 2023 tại Podgorica khi đang cố gắng sử dụng hộ chiếu giả để trốn sang Dubai.
Sam Bankman-Fried（SBF）
SBF, người sáng lập sàn giao dịch FTX đã phá sản, sử dụng tiền của khách hàng để hỗ trợ các nền tảng, mua ảnh hưởng toàn cầu và tài trợ cho các dự án mạo hiểm khác nhau trong khi sống một cuộc sống xa hoa. Ông đã huy động được 1,8 tỷ đô la, đẩy định giá FTX lên 32 tỷ đô la và duy trì mối quan hệ trực tiếp với Washington. Giống như Octavian, ông đã chấp nhận rủi ro lớn với tư duy thống trị thế giới. Nhưng Octavian đã học được từ sự tiếp cận quá mức chết người của Caesar, và SBF thì không: ông đã cống hiến hết mình hết lần này đến lần khác. Nếu anh ta dừng lại kịp thời, anh ta có thể đình chỉ gian lận và từ từ lấp đầy các lỗ hổng trong bảng cân đối kế toán của FTX; Nhưng anh ấy đã nhân đôi và cuối cùng mất tất cả. Kết cục của anh ấy không nhất thiết phải bi thảm như vậy.
SBF đã vào tòa án ở New York vào năm 2023.
Zhao Changpeng (CZ)
CZ đã đặt mọi thứ vào tốc độ và khu vực xám về quy định. Anh đã huy động vốn cho Binance thông qua ICO ở Trung Quốc đại lục. Binance đã tận dụng triệt để việc chênh lệch quy định: cho phép gửi và giao dịch mà không cần KYC, niêm yết các cặp giao dịch tùy ý, và cung cấp đòn bẩy lên đến 125 lần cho các cặp giao dịch ít phổ biến - có thể nói là đang vận hành một sòng bạc.
Sự phục hồi trong tương lai là rõ ràng và không thể tránh khỏi. Đặt cược của CZ là ông sẽ phát triển đủ mạnh để làm cho tất cả trở nên xứng đáng và có đủ vốn, cả về tài chính và chính trị, để giảm thiểu hậu quả. Sự tính toán này xảy ra vào năm 2024, khi anh ta bị kết án 4 tháng trong nhà tù an ninh thấp nhất ở Hoa Kỳ, và Binance cũng buộc phải nộp khoản tiền phạt 4,3 tỷ đô la. Có thể nói, SBF đang tìm kiếm đòn bẩy trong tiền gửi của khách hàng, trong khi CZ đang tìm kiếm đòn bẩy bằng cách đặt mình vào các hành động thực thi. Có thể nói rằng nếu Binance không phát triển đến quy mô như ngày nay, hành động pháp lý mà Binance phải đối mặt sẽ giống với các bản án tù kéo dài hàng thập kỷ mà các nhà phát triển Tornado Cash phải đối mặt và toàn bộ ngành công nghiệp sẽ nhìn nhận CZ "tốt nhất từ trước đến nay" rất khác.
Kết luận
Mục tiêu của Caesar tiếp tục tăng lên cùng với thành công của anh ấy, vì vậy anh ấy cần đòn bẩy không giới hạn - theo thống kê, chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi anh ấy phá sản. Mặt khác, Octavian đã mạo hiểm toàn bộ danh mục đầu tư của mình từ sớm (đây là thời điểm tốt nhất để làm như vậy, với vốn rủi ro tối thiểu), và khi quy mô vốn tăng lên và lợi nhuận giảm so với mục tiêu, ông đã từ bỏ rủi ro.
Do Kwon xây dựng toàn bộ hệ thống trên đòn bẩy, không phải như một phương tiện để đạt được mục đích, mà là một mục đích trong chính nó. Giống như Caesar, cuối cùng ông đã bị "buộc phải thanh lý". Con đường của SBF không phải khốn khổ như vậy. Ông đã đưa ra những quyết định đáng ngờ về mặt đạo đức, rất bất hợp pháp và cực kỳ đòn bẩy - mặc dù hầu hết tất cả các nhân vật lịch sử vĩ đại. Sự khác biệt chính là ông đã không giảm thiểu rủi ro khi lợi nhuận bị suy giảm. Mặt khác, CZ rất thành thạo về nó.
Đòn bẩy là một công cụ cực kỳ mạnh mẽ. Nếu được sử dụng đúng cách, nó có thể tối đa hóa cơ hội giá trị kỳ vọng tích cực và thúc đẩy những quyết định thay đổi cuộc đời. Tuy nhiên, đánh giá sai hoặc sử dụng đòn bẩy quá mức có thể hủy hoại bạn. Bài học lớn nhất của tôi là biến đòn bẩy thành thói quen - trở nên tê liệt trước lợi nhuận không đòn bẩy - về mặt thống kê sẽ dẫn đến sự hủy diệt. Những mục tiêu ngày càng tăng cuối cùng sẽ khiến bạn ở xa mục tiêu ban đầu. Mục tiêu rõ ràng có thể kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả.
"Mỗi trận chiến đều có yếu tố may rủi; nếu bỏ qua vận may, thảm họa sẽ đến" - Màn hình tải của "Rome: Total War"
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Từ La Mã cổ đại đến tài sản tiền điện tử hiện đại: Những bài học về quản lý rủi ro
Bài viết bởi: Bryan Daugherty
Biên dịch: Block unicorn
Lời giới thiệu
Mục tiêu rõ ràng có thể kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả
Rủi ro lớn có thể giúp bạn bay cao, nhưng rủi ro không được quản lý sẽ khiến bạn sụp đổ.
Khi bạn leo lên, không gian tăng trưởng sẽ thu hẹp, hãy giảm bớt khi rủi ro vượt quá lợi nhuận.
Tiền điện tử và lịch sử là hai trong số những niềm đam mê của tôi. Tôi có thể nói rằng 80% thời gian thức dậy của tôi dành cho hai chủ đề này. Tôi nhận thấy rằng nhiều người trong số những người chúng ta nhớ không phải là những người "thành công" thông qua quản lý rủi ro tốt. Thông thường, họ là những người tiếp tục tăng tiền cược cho đến khi họ sụp đổ một cách đáng báo động. Julius Caesar, Do Kwon, Alexander Đại đế và Sam Bankman-Fried đều hành động theo cách tương tự. Sự thèm khát rủi ro vô độ đã đưa họ lên đỉnh cao của ngành, và cùng một sự thèm muốn đó đã dẫn đến thất bại của họ. Những người hoạt động tốt nhất về lâu dài là một số ít người có thể chuyển đổi giữa chấp nhận rủi ro và ác cảm rủi ro khi hoàn cảnh thay đổi và đạt được mục tiêu.
Bài viết này trước tiên khám phá hai nhà thám hiểm và quản lý quan trọng trong lịch sử cổ đại, cũng như những nhân vật tương ứng của họ trong ngành công nghiệp tiền điện tử hiện đại. Chúng tôi sẽ thảo luận về một số tay cờ bạc, những kẻ kiêu ngạo và những người thực sự điều chỉnh cược theo mục tiêu, và giảm rủi ro một cách thích hợp sau khi đạt được mục tiêu.
Vị vua cờ bạc ban đầu: Gaius Julius Caesar
Caesar là một quý tộc La Mã trung lưu, người đã xây dựng sự nghiệp của mình với sức hút tuyệt vời, chiến lược vượt trội và - quan trọng nhất - những khoản nợ khổng lồ. Anh ấy đã làm việc theo cách của mình để thăng hạng, cuối cùng đã thăng lên cấp bậc lãnh sự, nhưng thay vì chờ đợi nhiều năm cho mỗi vị trí, anh ấy đã chấp nhận rủi ro và nợ nần khổng lồ để đẩy nhanh quá trình thăng chức. Sau khi trở thành chấp chính quan ở tuổi 41, để tránh bị tính toán về pháp lý và tài chính, ông đã tăng cường đòn bẩy của mình và thông qua hối lộ, và được bổ nhiệm làm thống đốc Gaul vào năm 58 TCN với nhiệm kỳ năm năm. Vào thời điểm đó, khoản nợ của ông lên tới khoảng 10% doanh thu thuế hàng năm của Rome - khoảng 133.333 người lính lương hàng tháng, tương đương khoảng 333 triệu đô la ngày nay. (* Công thức chuyển đổi giả định rằng một lính lê dương La Mã kiếm được mức lương hàng năm là 900 Sesters, khi tính toán đơn giản, tương đương với mức lương 30.000 đô la cho một người lính trung bình ở Mỹ hiện đại.) ）
Sau khi tối đa hóa đòn bẩy, Caesar xâm lược Gaul. Thất bại có nghĩa là phá sản, lưu đày hoặc hành quyết. Trong cuộc vây hãm Alesia, một quân tiếp viện gồm 250.000 người tiếp cận từ phía sau. Bất kỳ vị tướng lành mạnh nào cũng sẽ rút khỏi trại. Nhưng sự nổi tiếng nhanh chóng của Caesar không chỉ có sự tự tin của sự kiêu ngạo, mà quan trọng hơn là ông không có lựa chọn nào khác: ông bị sa lầy trong nợ nần, cả về tài chính và pháp lý, và nhiệm kỳ thống đốc của ông (cho phép ông được miễn trừ) sắp kết thúc. Vì vậy, ông đã tăng gấp đôi tiền đặt cược, giữ vững lập trường của mình và xây dựng thêm một bức tường bên ngoài. Bây giờ, khoảng 70.000 người La Mã phải đối mặt với khoảng 320.000 người Gaul. (** Những người lính này là ước tính do Caesar cổ đại cung cấp và có thể bị phóng đại.) ）
Alesia là một thành phố kiên cố ở phía bắc Gaul và là thành trì cuối cùng của người Gaul, do Vicintoli lãnh đạo, chống lại sự cai trị của La Mã.
Caesar đã thắng. Gaul đã bị chinh phục. Chiến thắng này đã mang lại cho ông một khối tài sản lớn - ít nhất là trên giấy tờ - nhưng phần lớn trong số đó bị nhốt trong tài sản kém thanh khoản (chủ yếu là nô lệ). Khi nhiệm kỳ của thống đốc sắp kết thúc, Thượng viện đã đưa ra tối hậu thư: "Hãy trở lại Rome và chịu trách nhiệm về tội ác (và nợ nần) của bạn." Caesar luôn nắm bắt cơ hội mà ông nhìn thấy, và hậu quả có thể được xem xét sau này. Bây giờ là "sau này", và anh cảm thấy rằng mình không còn lựa chọn nào khác. Một lần nữa mạo hiểm mạng sống của mình, anh ta dẫn đầu một quân đoàn băng qua Rubicon, tuyên bố rằng "xúc xắc đã được tung ra" (Alea iacta Est).
Sông Rubicon đánh dấu ranh giới địa phương của Italy, vượt qua nó có nghĩa là tuyên chiến với Thượng viện.
Không ai mong đợi động thái táo bạo và chưa từng có này. Rome không có đơn vị đồn trú; Ông đã chiếm được thành phố, chiến đấu trong một cuộc nội chiến và giành chiến thắng. Bây giờ ông là chủ nhân duy nhất của thế giới La Mã. Nhưng ông không hài lòng, và ông đặt mục tiêu vào danh hiệu "Vua của Rome". Bỏ qua tiêu chí của Kelly (bạn chỉ nên đặt cược vào phần vốn tỷ lệ thuận với lợi thế của bạn, vượt quá tiêu chí đó chắc chắn sẽ dẫn đến phá sản lâu dài), anh ấy một lần nữa dốc toàn tay. Giao dịch cuối cùng này đã làm nổ tung tài khoản của anh ta: thay vì nhận được email từ Binance, anh ta đã bị một nhóm cựu chiến binh đâm hai mươi ba nhát liên tiếp. Khẩu vị rủi ro đã đẩy ông lên đỉnh cao quyền lực cũng khiến ông phải trả giá bằng mạng sống.
Sự trỗi dậy của Octavian
Caesar nhận nuôi cháu trai 18 tuổi của mình là Octavian sau khi ông qua đời, nhưng tướng của Caesar, Mark Antony, đã ngăn cản việc thừa kế. Octavian đã vay mượn tài sản của mình, huy động được khoảng 2,5 tỷ đô la - khoảng 750% khoản nợ ban đầu của Caesar - để nâng cao uy tín của mình và xây dựng một quân đội. Nó trông giống như Caesar 2.0, nhưng đó là một động thái có tính toán với mục tiêu rõ ràng: Octavian theo đuổi một mục tiêu rõ ràng, không phải một trò chơi vì mục đích chơi.
Octavian được đổi tên thành Gaius Julius Caesar, sau này là Gaius Julius Caesar Augustus. Tên La Mã rất phức tạp, vì vậy trong bài viết này chúng tôi chỉ gọi ông là "Octavian".
Ông biết rằng trì trệ có thể có nghĩa là cái chết; Mắc nợ và mạo hiểm đã cho anh cơ hội sống sót và thành công. Ông đã thắng nhiều cuộc nội chiến khác - đầu tiên là chống lại Thượng viện và sau đó chống lại Anthony. Sau khi trở thành chủ nhân duy nhất của thế giới đã biết, anh nhận ra rằng phần thưởng cho những cuộc phiêu lưu tiếp theo đang giảm dần. Ông từ chối danh hiệu "Vua" và chọn trở thành "Công dân đầu tiên" (Princeps), và công khai bày tỏ sự tôn trọng của mình đối với Viện nguyên lão trong khi bí mật thao túng mọi thứ. Sau khi đạt được mục tiêu của mình, ông đã chuyển đổi từ một người chấp nhận rủi ro có đòn bẩy cao thành một nhà quản lý bảo thủ, cai trị Rome trong bốn mươi năm và thiết lập một triều đại kéo dài gần một trăm năm.
Ở mọi giai đoạn của hành trình, mục tiêu rõ ràng là một cách hiệu quả để quản lý rủi ro. Làm thế nào bạn có thể giành chiến thắng nếu bạn không biết "chiến thắng" là gì? Mục tiêu sẽ tiếp tục di chuyển trừ khi bạn ghim nó.
Cờ bạc dai dẳng gây nghiện; Cho dù vì nhu cầu hay niềm vui thuần túy, chúng ta tiếp tục bào chữa cho nhiều rủi ro hơn cho đến khi chúng ta trở thành kẻ thù tồi tệ nhất của mình.
Do Kwon
Tương tự như Caesar, Do Kwon sinh ra trong một gia đình ưu tú của Hàn Quốc. Anh ấy đã xây dựng sự nghiệp của mình với sức lôi cuốn, chiến lược và một lần nữa, đòn bẩy tuyệt vời.
Hệ thống stablecoin phản xạ Terra / Luna mà anh ấy tạo ra dựa trên nợ vĩnh viễn. Đối với mỗi đô la mà hệ thống hấp thụ, nó sẽ phải chịu nhiều nợ hơn, vì vậy không có đủ vốn để kết thúc cuộc chơi. Mỗi cột mốc UST đều đạt được thông qua vốn vay; Không giống như Caesar, Do Kwon không có "Gaul" để chinh phục - không có cược có tính toán, chỉ cần đòn bẩy vì lợi ích của đòn bẩy. Anh ta chấp nhận rủi ro đến cùng, và kết thúc trong một phòng giam lạnh lẽo ở Montenegro. Một điều khiến Caesar phải trả giá bằng mạng sống của mình, cũng khiến Do Kwon mất tự do.
Do Kwon đã bị bắt vào ngày 23 tháng 3 năm 2023 tại Podgorica khi đang cố gắng sử dụng hộ chiếu giả để trốn sang Dubai.
Sam Bankman-Fried（SBF）
SBF, người sáng lập sàn giao dịch FTX đã phá sản, sử dụng tiền của khách hàng để hỗ trợ các nền tảng, mua ảnh hưởng toàn cầu và tài trợ cho các dự án mạo hiểm khác nhau trong khi sống một cuộc sống xa hoa. Ông đã huy động được 1,8 tỷ đô la, đẩy định giá FTX lên 32 tỷ đô la và duy trì mối quan hệ trực tiếp với Washington. Giống như Octavian, ông đã chấp nhận rủi ro lớn với tư duy thống trị thế giới. Nhưng Octavian đã học được từ sự tiếp cận quá mức chết người của Caesar, và SBF thì không: ông đã cống hiến hết mình hết lần này đến lần khác. Nếu anh ta dừng lại kịp thời, anh ta có thể đình chỉ gian lận và từ từ lấp đầy các lỗ hổng trong bảng cân đối kế toán của FTX; Nhưng anh ấy đã nhân đôi và cuối cùng mất tất cả. Kết cục của anh ấy không nhất thiết phải bi thảm như vậy.
SBF đã vào tòa án ở New York vào năm 2023.
Zhao Changpeng (CZ)
CZ đã đặt mọi thứ vào tốc độ và khu vực xám về quy định. Anh đã huy động vốn cho Binance thông qua ICO ở Trung Quốc đại lục. Binance đã tận dụng triệt để việc chênh lệch quy định: cho phép gửi và giao dịch mà không cần KYC, niêm yết các cặp giao dịch tùy ý, và cung cấp đòn bẩy lên đến 125 lần cho các cặp giao dịch ít phổ biến - có thể nói là đang vận hành một sòng bạc.
Sự phục hồi trong tương lai là rõ ràng và không thể tránh khỏi. Đặt cược của CZ là ông sẽ phát triển đủ mạnh để làm cho tất cả trở nên xứng đáng và có đủ vốn, cả về tài chính và chính trị, để giảm thiểu hậu quả. Sự tính toán này xảy ra vào năm 2024, khi anh ta bị kết án 4 tháng trong nhà tù an ninh thấp nhất ở Hoa Kỳ, và Binance cũng buộc phải nộp khoản tiền phạt 4,3 tỷ đô la. Có thể nói, SBF đang tìm kiếm đòn bẩy trong tiền gửi của khách hàng, trong khi CZ đang tìm kiếm đòn bẩy bằng cách đặt mình vào các hành động thực thi. Có thể nói rằng nếu Binance không phát triển đến quy mô như ngày nay, hành động pháp lý mà Binance phải đối mặt sẽ giống với các bản án tù kéo dài hàng thập kỷ mà các nhà phát triển Tornado Cash phải đối mặt và toàn bộ ngành công nghiệp sẽ nhìn nhận CZ "tốt nhất từ trước đến nay" rất khác.
Kết luận
Mục tiêu của Caesar tiếp tục tăng lên cùng với thành công của anh ấy, vì vậy anh ấy cần đòn bẩy không giới hạn - theo thống kê, chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi anh ấy phá sản. Mặt khác, Octavian đã mạo hiểm toàn bộ danh mục đầu tư của mình từ sớm (đây là thời điểm tốt nhất để làm như vậy, với vốn rủi ro tối thiểu), và khi quy mô vốn tăng lên và lợi nhuận giảm so với mục tiêu, ông đã từ bỏ rủi ro.
Do Kwon xây dựng toàn bộ hệ thống trên đòn bẩy, không phải như một phương tiện để đạt được mục đích, mà là một mục đích trong chính nó. Giống như Caesar, cuối cùng ông đã bị "buộc phải thanh lý". Con đường của SBF không phải khốn khổ như vậy. Ông đã đưa ra những quyết định đáng ngờ về mặt đạo đức, rất bất hợp pháp và cực kỳ đòn bẩy - mặc dù hầu hết tất cả các nhân vật lịch sử vĩ đại. Sự khác biệt chính là ông đã không giảm thiểu rủi ro khi lợi nhuận bị suy giảm. Mặt khác, CZ rất thành thạo về nó.
Đòn bẩy là một công cụ cực kỳ mạnh mẽ. Nếu được sử dụng đúng cách, nó có thể tối đa hóa cơ hội giá trị kỳ vọng tích cực và thúc đẩy những quyết định thay đổi cuộc đời. Tuy nhiên, đánh giá sai hoặc sử dụng đòn bẩy quá mức có thể hủy hoại bạn. Bài học lớn nhất của tôi là biến đòn bẩy thành thói quen - trở nên tê liệt trước lợi nhuận không đòn bẩy - về mặt thống kê sẽ dẫn đến sự hủy diệt. Những mục tiêu ngày càng tăng cuối cùng sẽ khiến bạn ở xa mục tiêu ban đầu. Mục tiêu rõ ràng có thể kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả.
"Mỗi trận chiến đều có yếu tố may rủi; nếu bỏ qua vận may, thảm họa sẽ đến" - Màn hình tải của "Rome: Total War"