Sự kiện: Bit Deer (Btdr.US) công bố báo cáo quý 1 năm tài chính 2025. Thu nhập hoạt động của công ty trong quý đầu tiên là 70,1 triệu đô la, giảm 41,3% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 1,6% so với quý trước. Trong đó, doanh thu kinh doanh tự điều hành là 37,2 triệu USD, giảm 10,4% so với cùng kỳ năm ngoái; Lợi nhuận gộp hợp nhất âm 3,2 triệu USD và tỷ suất lợi nhuận gộp là -4,6%, chủ yếu do giá điện tăng do mùa khô ở Bhutan và Xiaolu tạm thời đóng cửa mỏ Bhutan, nhưng giá điện đã trở lại mức 0,042 USD/kWh sau khi mùa mưa bước vào quý II. Doanh số bán máy khai thác con dấu là 4,1 triệu đô la đánh dấu sự khởi đầu chính thức của doanh số bán máy khai thác của công ty. EBITDA đã điều chỉnh âm 56,1 triệu đô la, so với dương 27,3 triệu đô la trong cùng kỳ năm 2024. Thu nhập ròng là 410 triệu đô la, chủ yếu là do sự đảo ngược giá trị hợp lý của các trái phiếu chuyển đổi tích lũy trong quý IV năm 2024 (448,7 triệu đô la) và quyền chọn TEDA (58,4 triệu đô la).
Nhận xét:
Con nai đã tăng dự toán chi phí trả trước lên 382 triệu USD trong quý I năm 2025 (quý IV năm 2024 là 310 triệu USD), hiện tại số tiền cần thiết cho lượng chip tối đa có thể đạt được đã được bao phủ hoàn toàn. Máy khai thác Seal02 đã vào giai đoạn giao hàng, tốc độ tự vận hành và bán hàng sau này sẽ phụ thuộc vào chiến lược giá của đối thủ cạnh tranh, nếu cạnh tranh gay gắt sẽ ưu tiên xem xét việc phát sáng các mỏ tự vận hành; Máy khai thác Seal03 cũng đã hoàn thành việc tạo chip trong quý I, hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, dự kiến sẽ chính thức vào giai đoạn bố trí và bán hàng của các mỏ tự vận hành vào cuối quý III và quý IV năm 2025.
Về cuộc chiến thuế quan của Mỹ. Xiao Lu sẽ hoàn thành việc xây dựng nhà máy lắp ráp ở Bắc Mỹ vào quý 2, sau đó doanh số bán hàng ở khu vực Bắc Mỹ sẽ đến từ việc lắp ráp tại địa phương, mặc dù chi phí tăng gần 10%, nhưng so với thuế quan hiện tại ở Đông Nam Á, có thể nói là không đáng kể. Trong khi đó, nhà máy lắp ráp ở Đông Nam Á sẽ đáp ứng nhu cầu của các mỏ không thuộc Mỹ.
Hạ tầng xây dựng điện lực toàn cầu của Little Deer duy trì tốc độ nhanh, dự kiến đến cuối quý hai, công suất điện toàn cầu có sẵn sẽ gần 1.6GW và đạt 1.8GW vào cuối năm nay.
Đến tháng 4, hash rate của trang trại khai thác tự vận hành của Xiao Lu đã đạt 12.5Eh/s, dự kiến sẽ tăng lên 40Eh/s vào tháng 10, và dự kiến sẽ vượt qua 40Eh/s vào cuối năm 25. Hai máy khai thác mới nhất Seal01 và Seal02 chỉ mới được đưa vào trang trại khai thác tự vận hành vào tháng 3, nhưng tổng chi phí khai thác vẫn thấp hơn ít nhất 20% so với các đối thủ (bao gồm Mara, CLSK, v.v.). Sau khi thay thế hoàn toàn các máy khai thác cũ, lợi thế chi phí sẽ càng rõ ràng hơn, sản lượng hàng tháng sẽ bắt đầu có xu hướng tăng trưởng theo cấp số mũ từ quý 2.
Lời khuyên đầu tư: Giá bitcoin gần đây đã trở lại xu hướng tăng và dự kiến sẽ vượt qua mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 109.000 đô la cho mỗi đồng xu. Kể từ cuộc chiến thương mại của Mỹ, đồng đô la Mỹ đã chịu áp lực và Bitcoin, với tư cách là một tài sản thay thế, đã bắt đầu thể hiện các đặc tính trú ẩn an toàn giống như vàng của nó. Cục Dự trữ Liên bang gần đây cũng đã bắt đầu áp dụng chính sách "lạm phát trung bình", dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất sớm hơn tháng 6 và mức cắt giảm lãi suất dự kiến cho cả năm đã được nâng lên ba lần (trước đó là một), điều này đã hỗ trợ tích cực giá bitcoin. Sau giai đoạn chuyển tiếp kinh doanh vào quý IV năm ngoái và quý đầu tiên của năm nay, Bit Deer sẽ mở ra một thời điểm quan trọng, tốc độ nghiên cứu và phát triển máy khai thác và tốc độ chiếu sáng của các mỏ tự vận hành là những điểm nhấn quan trọng trong vài quý tới, và điều kiện hoạt động trong quý đầu tiên của năm 2025 sẽ là giai đoạn tồi tệ nhất trong hai năm tới, và điểm uốn kinh doanh cũng sẽ bắt đầu từ đây, đây vẫn là sự lựa chọn tốt nhất cho cổ phiếu khai thác Bitcoin Bắc Mỹ.
Rủi ro đầu tư: Rủi ro điều chỉnh giá Bitcoin tiếp theo, rủi ro sản lượng của TSMC không đạt kỳ vọng, rủi ro tốc độ ra mắt máy khai thác tự vận hành của công ty chậm hơn so với dự kiến.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bit nhỏ tuần 1 năm 2025 đánh giá hiệu suất và đề xuất đầu tư
Bài viết: Giao dịch Vòng
Sự kiện: Bit Deer (Btdr.US) công bố báo cáo quý 1 năm tài chính 2025. Thu nhập hoạt động của công ty trong quý đầu tiên là 70,1 triệu đô la, giảm 41,3% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 1,6% so với quý trước. Trong đó, doanh thu kinh doanh tự điều hành là 37,2 triệu USD, giảm 10,4% so với cùng kỳ năm ngoái; Lợi nhuận gộp hợp nhất âm 3,2 triệu USD và tỷ suất lợi nhuận gộp là -4,6%, chủ yếu do giá điện tăng do mùa khô ở Bhutan và Xiaolu tạm thời đóng cửa mỏ Bhutan, nhưng giá điện đã trở lại mức 0,042 USD/kWh sau khi mùa mưa bước vào quý II. Doanh số bán máy khai thác con dấu là 4,1 triệu đô la đánh dấu sự khởi đầu chính thức của doanh số bán máy khai thác của công ty. EBITDA đã điều chỉnh âm 56,1 triệu đô la, so với dương 27,3 triệu đô la trong cùng kỳ năm 2024. Thu nhập ròng là 410 triệu đô la, chủ yếu là do sự đảo ngược giá trị hợp lý của các trái phiếu chuyển đổi tích lũy trong quý IV năm 2024 (448,7 triệu đô la) và quyền chọn TEDA (58,4 triệu đô la).
Nhận xét:
Con nai đã tăng dự toán chi phí trả trước lên 382 triệu USD trong quý I năm 2025 (quý IV năm 2024 là 310 triệu USD), hiện tại số tiền cần thiết cho lượng chip tối đa có thể đạt được đã được bao phủ hoàn toàn. Máy khai thác Seal02 đã vào giai đoạn giao hàng, tốc độ tự vận hành và bán hàng sau này sẽ phụ thuộc vào chiến lược giá của đối thủ cạnh tranh, nếu cạnh tranh gay gắt sẽ ưu tiên xem xét việc phát sáng các mỏ tự vận hành; Máy khai thác Seal03 cũng đã hoàn thành việc tạo chip trong quý I, hiện vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, dự kiến sẽ chính thức vào giai đoạn bố trí và bán hàng của các mỏ tự vận hành vào cuối quý III và quý IV năm 2025.
Về cuộc chiến thuế quan của Mỹ. Xiao Lu sẽ hoàn thành việc xây dựng nhà máy lắp ráp ở Bắc Mỹ vào quý 2, sau đó doanh số bán hàng ở khu vực Bắc Mỹ sẽ đến từ việc lắp ráp tại địa phương, mặc dù chi phí tăng gần 10%, nhưng so với thuế quan hiện tại ở Đông Nam Á, có thể nói là không đáng kể. Trong khi đó, nhà máy lắp ráp ở Đông Nam Á sẽ đáp ứng nhu cầu của các mỏ không thuộc Mỹ.
Hạ tầng xây dựng điện lực toàn cầu của Little Deer duy trì tốc độ nhanh, dự kiến đến cuối quý hai, công suất điện toàn cầu có sẵn sẽ gần 1.6GW và đạt 1.8GW vào cuối năm nay.
Đến tháng 4, hash rate của trang trại khai thác tự vận hành của Xiao Lu đã đạt 12.5Eh/s, dự kiến sẽ tăng lên 40Eh/s vào tháng 10, và dự kiến sẽ vượt qua 40Eh/s vào cuối năm 25. Hai máy khai thác mới nhất Seal01 và Seal02 chỉ mới được đưa vào trang trại khai thác tự vận hành vào tháng 3, nhưng tổng chi phí khai thác vẫn thấp hơn ít nhất 20% so với các đối thủ (bao gồm Mara, CLSK, v.v.). Sau khi thay thế hoàn toàn các máy khai thác cũ, lợi thế chi phí sẽ càng rõ ràng hơn, sản lượng hàng tháng sẽ bắt đầu có xu hướng tăng trưởng theo cấp số mũ từ quý 2.
Lời khuyên đầu tư: Giá bitcoin gần đây đã trở lại xu hướng tăng và dự kiến sẽ vượt qua mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 109.000 đô la cho mỗi đồng xu. Kể từ cuộc chiến thương mại của Mỹ, đồng đô la Mỹ đã chịu áp lực và Bitcoin, với tư cách là một tài sản thay thế, đã bắt đầu thể hiện các đặc tính trú ẩn an toàn giống như vàng của nó. Cục Dự trữ Liên bang gần đây cũng đã bắt đầu áp dụng chính sách "lạm phát trung bình", dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất sớm hơn tháng 6 và mức cắt giảm lãi suất dự kiến cho cả năm đã được nâng lên ba lần (trước đó là một), điều này đã hỗ trợ tích cực giá bitcoin. Sau giai đoạn chuyển tiếp kinh doanh vào quý IV năm ngoái và quý đầu tiên của năm nay, Bit Deer sẽ mở ra một thời điểm quan trọng, tốc độ nghiên cứu và phát triển máy khai thác và tốc độ chiếu sáng của các mỏ tự vận hành là những điểm nhấn quan trọng trong vài quý tới, và điều kiện hoạt động trong quý đầu tiên của năm 2025 sẽ là giai đoạn tồi tệ nhất trong hai năm tới, và điểm uốn kinh doanh cũng sẽ bắt đầu từ đây, đây vẫn là sự lựa chọn tốt nhất cho cổ phiếu khai thác Bitcoin Bắc Mỹ.
Rủi ro đầu tư: Rủi ro điều chỉnh giá Bitcoin tiếp theo, rủi ro sản lượng của TSMC không đạt kỳ vọng, rủi ro tốc độ ra mắt máy khai thác tự vận hành của công ty chậm hơn so với dự kiến.