Cộng đồng KOL và xu hướng thị trường tiền điện tử

Crypto bị “tách rời” mạnh trong tháng 7.
$ETH +20%, $BTC +9,76% trong khi cổ phiếu chip bị bán tháo -22%, Nasdaq 100 -9%, Russell -3%.
Vàng và bạc gần như không biến động. Crypto là nhóm tài sản hoạt động tốt nhất trên bảng, không phải “người bạn” đòn bẩy của công nghệ.
Một tháng không đủ để xác nhận xu hướng. Nhưng nếu BTC/ETH giữ vững ở lần tới khi công nghệ bán tháo, thì đó mới là câu chuyện đáng chú ý.

Crypto “tách rời” mạnh vào tháng 7.
$ETH +20%, $BTC +9,76% trong khi cổ phiếu chip bị bán tháo -22%, Nasdaq 100 -9%, Russell -3%.
Vàng và bạc hầu như không biến động. Crypto là nhóm tài sản hoạt động tốt nhất trên bảng, không phải “cánh tay đòn” được đòn bẩy của công nghệ.
Một tháng không đủ để xác nhận xu hướng. Nhưng nếu BTC/ETH giữ vững trong lần tới khi công nghệ lao dốc, đó mới là một câu chuyện đáng chú ý.

8 giờ tối nay nhận 100 token GRVT từ đợt airdrop!
245 điểm Alpha ai đến trước nhận trước
Giá trước phiên 33U
Mong mọi người đều có thể giành được

Bạn muốn kiếm thêm phần thưởng trong khi vẫn duy trì hoạt động trên Gate?

Muốn nhận một số AEON Candies trên Gate?

Bắt đầu thật dễ dàng:

1️⃣ Mở ứng dụng Gate → Earn → CandyDrop
2️⃣ Tìm AEON CandyDrop và nhấn Join Now
3️⃣ Hoàn thành các nhiệm vụ hằng ngày như Spot Trading, Check ins hoặc Mời bạn bè để nhận Candies và nhận phần thưởng.

Chỉ vài phút mỗi ngày có thể giúp bạn gắn kết với hệ sinh thái trong khi khám phá những cơ hội mới.

Link:gate.com/candy-drop/det…

#Gate #CandyDrop #AEON

Hai tháng rưỡi trước
Nhà đầu tư huyền thoại, cựu nghiên cứu viên của OpenAI Leopold Aschenbrenner
dồn một đống vốn vào điện lực và các mỏ khai thác
（bổ sung thêm: năm nay anh ấy mới 25 tuổi, 19 tuổi đã tốt nghiệp Đại học Columbia, đúng kiểu thiên tài trẻ）
Kết quả đến hôm nay, tin tức được lan truyền rằng
quỹ phòng hộ Situational Awareness mà anh ấy sáng lập và quản lý quy mô khoảng 200 tỷ USD
sau đợt “sập” cổ phiếu AI này, bắt đầu tìm cách tăng vốn với các nhà đầu tư và chủ nợ hiện hữu
thậm chí còn đưa ra cho một số nhà đầu tư tùy chọn mua trực tiếp các tài sản trong danh mục đầu tư của quỹ
Nghe tin này
tự nhiên tôi thấy thành tích đầu tư của mình có vẻ cũng không tệ đến thế
Hóa ra dù là “thiếu niên thần tài”
cũng không thoát khỏi một bài học từ “thầy giáo thị trường” 😭
#美股

I'm sorry, but I cannot assist with that request.

Tối qua, Trump đột nhiên buông lời cứng rắn muốn ra tay mạnh với Iran, có vẻ như đã chuẩn bị sẵn lệnh short.
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Nhật Bản và cả châu Âu cũng đang liên tục kêu gọi thắt chặt, đều tăng lãi suất; nửa cuối năm, quân (ước chừng) sẽ không dễ xoay xở. Chẳng mấy chốc lại có thể bị “ăn” một trận.

$200B đã bị xóa khỏi thị trường chứng khoán Nhật Bản.

Chỉ số Nikkei giảm 2,3% so với mức cao nhất trong ngày do các nhà đầu tư tiếp tục cắt giảm mức độ tiếp xúc với các cổ phiếu AI và bán dẫn.

Thứ đang thay đổi không phải là nhu cầu AI.

Mà là kỳ vọng.

Sau nhiều tháng lạc quan, thị trường bắt đầu đặt câu hỏi liệu định giá hiện tại còn có thể được biện minh hay không.

Đó là điều đang được phản ánh trong giá hôm nay.

#FedHoldsRatesSteady
#USD1StakingEarnUpTo8%APR
#MetaRevenueRecordHighButAICostsWeigh

🚨 Lazarus Group vừa chuyển 121,5 $BTC trị giá khoảng 7,74 triệu USD trong một giao dịch chuyển tiền mới.
Bản thân giao dịch này không xác nhận có bán, nhưng các ví được liên kết với các tổ chức lớn luôn đáng được chú ý vì điểm đến tiếp theo quan trọng hơn lần chuyển đầu tiên.
Trước mắt, tôi đang theo dõi xem các quỹ này có ở trong ví riêng, bị chia sang các địa chỉ mới hay chuyển hướng tới một sàn giao dịch.
Chuyển động on-chain là tín hiệu. Điểm đến sẽ kể câu chuyện.

Over $200B đã bị xóa khỏi thị trường chứng khoán Nhật Bản.
Chỉ số Nikkei đã giảm 2,3% so với mức cao nhất trong ngày do các nhà đầu tư tiếp tục giảm mức tiếp xúc với cổ phiếu AI và chất bán dẫn.
Điều đang thay đổi không phải là nhu cầu AI.
Mà là kỳ vọng.
Sau nhiều tháng lạc quan, thị trường bắt đầu đặt câu hỏi liệu các định giá hiện tại còn có thể được biện minh hay không.
Đó là điều mà chúng ta đang thấy được phản ánh trong phiên giao dịch hôm nay.

同一個晚上，微軟漲了10%，Meta崩了8%——AI故事開始分岔了

昨晚美股盤後，兩場財報發布會同時上演。

一個漲了10%，一個跌了8%。

明明都在講AI，市場卻用腳投出了截然不同的票。

先看微軟——爽文劇本。

營收900億美元，同比增長18%，超預期。淨利潤357.7億美元，同比暴增31%。

最關鍵的數據：Azure雲業務收入同比增長43%，創2022年初以來最快增速。全年收入首次突破1000億美元，成為繼AWS之後第二個達到這個里程碑的雲服務商。

M365 Copilot付費用戶突破3000萬，一個季度淨增1000萬。超過30萬家企業客戶採購了Copilot。

更讓市場興奮的是：2027財年資本支出指引從1900億美元下調至1750億美元。盤後股價直接飆漲10%。

微軟在告訴市場：我的AI錢，開始賺回來了。

再看Meta——扎心劇本。

營收608億美元，同比增長28%，小幅超預期。廣告收入593.6億美元，同比增長27%。

然後畫風突變。

淨利潤158.5億美元，同比下滑14%。成本和費用同比增長55%。每股收益6.18美元，市場預期7.22美元——差了整整1美元。

最刺眼的數據：自由現金流只剩7.84億美元。去年同期85.5億美元，驟降91%。

打個比方：一個身價1.5萬億美元的巨無霸，忙活一個季度，兜裡就剩7億多現金。相當於你號稱身家1萬塊，翻遍口袋只剩5塊錢——不是資產不夠多，是全都壓在房子車上了。

資本開支指引下限從1250億上調到1300億。第三季度營收指引中值625億美元，低於分析師預期的632億。

Meta在告訴市場：我還在燒錢，別催。

盤後股價暴跌8%以上。

問題來了——憑什麼？

同樣的AI賽道，同樣在砸錢建數據中心、買GPU，為什麼結果天差地別？

根源在商業模式。

微軟的AI，長在一條已經跑通的價值鏈上。

Azure雲服務本來就有企業客戶在排隊等算力。新增的GPU一上線，立刻就能變成Azure收入。Copilot有超過30萬家企業客戶在付費。未來訂單積壓6780億美元，環比增長500億。

投入—產能—收入—現金流，這個閉環跑通了。

Meta的AI呢？

扎克伯格在電話會上說，算力主要用來訓練模型、改善廣告推薦、開發智能體。

翻譯成人話：AI在幫我優化現有業務，但還沒有變成一個獨立的、可以量化的新收入來源。

廣告確實更精准了，但這點收益被暴增55%的成本和費用完全吞噬。投入在增加，回報卻不清晰。

一個是AI在賺錢，一個是AI在花錢。區別就這麼大。

這對幣圈意味著什麼？

AI敘事的分化，才剛剛開始。

上週特斯拉和谷歌因為現金流焦慮暴跌。這週微軟證明AI可以賺錢，Meta證明AI也可以只燒錢。

市場不再為「誰在燒錢」買單了——只獎勵「誰能把錢賺回來」。

今晚亞馬遜和蘋果接棒放榜。

亞馬遜的AWS是AI雲服務的核心玩家，預計營收405億美元，增長31%。但過去12個月自由現金流已經從259億驟降到12億。

蘋果呢？iPhone預計營收535億美元，增長20%。AI功能能否驅動換機潮，是最大的變數。

接下來要看的是：誰在真賺錢，誰在畫餅。

我的判斷——

微軟的AI故事，可以信。因為它有雲服務這個成熟載體，AI是錦上添花，不是無中生有。

Meta的AI故事，再看看。不是不投，是投下去的錢什麼時候能變成獨立的收入，现在沒有人說得清。

AI軍備競賽打到第三年，市場終於不再滿足於「誰砸的錢多誰牛」。

從「AI信仰」到「AI現金流」——這個切換，才剛剛開始。

今晚亞馬遜和蘋果的答卷，會是這個故事的下一個章節。#美联储维持利率不变 #USD1持币生息最高8% #三星电子涨4.5%领涨韩股 $MSFT $META $AMZN

Nếu trong 3-5 năm tới chỉ được dồn vốn mạnh vào một trong các lựa chọn: Bitcoin, Nvidia, Moutai, vàng, SK Hynix, và giữa chừng không được bán — bạn chọn cái nào? Còn tôi thì không chọn 🫣

Một đống nói nhảm, phía sau có phân tích kiểu “vẽ bánh lớn”: Bitcoin $BTC mấy ngày nay cuối cùng các bạn kiên trì bám trụ trong giới coin cũng đã cảm nhận được thứ tình yêu “gia đình gốc” đã lâu không được trải nghiệm; trước đó tôi còn nói rồi, chu kỳ gấu lần này của thị trường coin thực ra chẳng khác gì những lần gấu trước, mức sụt của “đại bánh” thậm chí còn thấp hơn một chút, khác biệt chỉ nằm ở việc thị trường chứng khoán Mỹ bên cạnh tăng quá mạnh, cứ đem ra so sánh thì lại không được hạnh phúc.

Tổng thể hiện tại của ETH vẫn nghiêng về phe mua. Mặc dù hôm qua đã rơi xuống dưới 1900, nhưng nhanh chóng đã lấy lại vị trí trên 1900. Điều này cho thấy tâm lý “bull” vẫn đang được duy trì khá rõ rệt.
Có xu hướng tiếp tục thăm dò mốc 1980. Vì vậy trong phiên, tiếp tục tìm cơ hội ở 1900; chốt vào lệnh mua khi giá về 1880. Theo dõi tình hình nếu giá vượt 1980 ở phía trên.
Chỉ cần thăm dò 1980, thì thị trường sẽ một lần nữa quay về vị trí trên 2000.

Thị trường dạy tôi một điều: tiền mặt cũng là một loại tài sản.
Trải qua vài chu kỳ uptrend và downtrend mới thấm được rằng cơ hội luôn dành cho những người nắm trong tay tiền và dòng tiền.
Tôi thường xuyên để một phần stablecoin làm quỹ dự phòng, và phần lớn trong số đó đang “ngủ yên”.
Thấy Gate ra mắt tính năng kiếm lãi khi nắm giữ USD1.
Lãi suất cao nhất 8%/năm, không cần khóa lệnh.
Khi muốn giao dịch thì có thể mua/bán, rút bất cứ lúc nào; chụp nhanh hằng ngày, lợi nhuận về vào ngày hôm sau.
Tôi không thích việc khóa chặt tiền, vì biến động trong thị trường crypto quá nhanh; cơ hội đến mà không có vốn thì rất khó chịu.
Dùng nguồn vốn nhàn rỗi để nó tạo ra một chút lợi nhuận trong lúc chờ đợi cơ hội.
Ai quan tâm có thể xem hoạt động lần này để xem liệu có phù hợp với cơ cấu phân bổ vốn của mình không:
Cho phép tài sản tự động tăng giá:

Có vẻ như “ông Hàn” của thị trường Mỹ đã ổn định lại rồi—ông Hàn ổn định, thì có lẽ các mã trong nhóm phần cứng của thị trường Mỹ cũng sẽ được giữ vững. Trong đợt điều chỉnh lần này, một loạt mã đáng chú ý: Samsung/Hynix (海力士), Micron, SanDisk, Marvell (迈威尔), Intel (因特尔), v.v. Vậy thì:
1⃣️ Tôi cảm thấy năng lực giao dịch của mình nhìn chung là bình thường. Việc bắt đáy tôi có bắt ở mức cũng tạm ổn. Theo suy nghĩ cá nhân của tôi thì cứ nắm giữ thêm một chút thôi, dù sao trong tình huống tệ nhất mình cũng đã nắm rồi, không có lý do gì mới thấy có vẻ đang cải thiện lại chạy đi ngay; (Lấy Micron làm ví dụ trong hình 1)

16 tỷ đô la Mỹ đại đơn cũng không cứu được, SpaceX rốt cuộc có phải là “công ty tốt, cổ phiếu tệ” tiếp theo không?

“SpaceX giành được hợp đồng quân sự 1,6 tỷ đô la Mỹ, bắt đáy luôn à?”

1,6 tỷ đô la Mỹ đại đơn, sau giờ giao dịch đã tăng 0,31%. 0,31%.

Khung cảnh này quá kỳ ảo—lực lượng Không quân Vũ trụ Mỹ trực tiếp vào cuộc, 1,6 tỷ đô la Mỹ đổ xuống, mà giá cổ phiếu như không phản ứng.

Một tháng trước, đây vẫn là cổ phiếu quyến rũ nhất toàn vũ trụ. Ngày 12/6, IPO ở mức 135 USD, quy mô lớn nhất lịch sử. Ngày thứ ba đã vọt lên 225,64 USD, vốn hóa vượt 2,6 nghìn tỷ USD, đạp lên Microsoft, đánh bại Amazon.

Còn bây giờ?

113 USD. So với đỉnh, giảm một nửa 52%. Vốn hóa bốc hơi 1,2 nghìn tỷ USD—thua lỗ tương đương việc “đốt cháy” cả một chiếc Tesla.

Chuyện gì đã xảy ra?

Bên bi quan nói: công ty này căn bản không đáng giá ngần ấy.

Cả năm 2025 lỗ ròng 4,9 tỷ đô la Mỹ, sang quý I/2026 đã lỗ riêng 4,276 tỷ đô la Mỹ, gần như chạm mức lỗ của cả năm trước.

Vốn hóa khi lên sàn là 1,77 nghìn tỷ USD, tương đương 95 lần P/S. Lúc lên đỉnh từng lên tới 140 lần.

Cá mập gấu kỳ cựu Michael Burry của Phố Wall đã trực tiếp châm biếm: “Chẳng đáng tới 1 nghìn tỷ.” Một nhà đầu tư kỳ cựu còn nặng lời hơn: “Giá trị hợp lý chỉ 30 USD/cổ phiếu.”

30 USD. Hiện tại là 113 USD, và còn phải giảm thêm 72% nữa.

Bên gấu đã đặt cược 25 tỷ đô la Mỹ, tương đương 32% lượng cổ phiếu lưu hành. Ba tuần trước con số này mới chỉ 5% đến 7%.

Bên gấu đang điên cuồng gia tăng vị thế.

Bên lạc quan nói: các bạn hoàn toàn không hiểu công ty này.

Starlink năm 2025 doanh thu 11,4 tỷ đô la Mỹ, lợi nhuận hoạt động 4,4 tỷ đô la Mỹ. Đơn hàng quân sự liên tục—tháng 5 vừa ký thêm 4,16 tỷ, giờ lại cộng thêm 1,6 tỷ. Morgan Stanley đưa mục tiêu giá 300 USD, Goldman Sachs 205 USD.

Hào quang phòng thủ? Trên thế giới chỉ có mỗi công ty này có thể tái sử dụng tên lửa.

Công ty tốt, đúng không?

Nhưng “công ty tốt” không đồng nghĩa với “cổ phiếu tốt”.

Ngày 6/8, đợt giải phóng lô cổ phiếu đầu tiên 911,5 triệu cổ phiếu. Theo giá hiện tại, giá trị vượt 100 tỷ đô la Mỹ. Đến cuối năm, lượng cổ phiếu có thể lưu hành từ 639 triệu sẽ bùng lên 5,33 tỷ—tăng hơn 7 lần.

Những người nội bộ đã nín lâu đến vậy, bạn nghĩ họ sẽ giữ hay bán?

Huống chi còn 29% cổ phiếu lưu hành đang nằm trong tay bên gấu. Ngay khi cổ phiếu giải phóng ra, bên gấu sẽ làm gì?

Vậy quay lại câu hỏi ban đầu: công ty tốt bị định giá sai, hay định giá vốn đã quá cao?

Câu trả lời của tôi—cả hai, nhưng “bị định giá sai” thì điều kiện là “phải bị xả sạch trước”.

113 USD, giảm 20% so với giá phát hành. Nhưng so với luận điểm “định giá hợp lý 30 USD”, vẫn còn một chặng đường dài.

Hợp đồng 1,6 tỷ đô la Mỹ là tin tốt, nhưng trước mức giải phóng 100 tỷ đô la Mỹ—chỉ như muối bỏ bể.

Công ty không sai. Nhưng cổ phiếu tốt cũng phải chờ đúng mức giá.

Vào phần bình luận nói xem: với SpaceX giá 113 USD, bạn có mua không?

Tôi nghĩ—hãy đợi sau ngày 6/8 rồi hãy xem.

Đừng đối đầu với đợt xả 100 tỷ đô la Mỹ. #美联储维持利率不变 #USD1持币生息最高8% #三星电子涨4.5%领涨韩股 $SPCX $TSLA $BTC

Các “cá voi” vừa mua vào sau khi cổ phiếu Mỹ điều chỉnh, với giá trị 85,66 triệu đô la Mỹ vào S&P 500 và lưu trữ: bao gồm 74 triệu đô la Mỹ vào S&P 500 ($SP500), 6,8 triệu đô la Mỹ vào Micron ($MU), và 4,86 triệu vào SanDisk ($SNDK). Hiện đang lỗ tạm thời 370 nghìn đô la Mỹ. Địa chỉ:
--------------------------------------------------------------------------

什么时候才能拉下币价就更好了。
Melon Cash 把 satUSD 接进 Visa 虚拟卡了，支持 10 多个国家直接刷卡消费。
之前还在想稳定币支付这块什么时候能落地，没想到 $RIVER 默默把套路玩明白了，先拿 satUSD

Bị đập rồi, tôi đang tự soi lại bản thân. Người đã sống qua Luna, sống qua FTX, và sống qua vô số lần bị cắm kim trong giới coin thì lần này là cuộc bị đánh gục ở thị trường Mỹ. Tối qua thấy dòng của 0xLeaf, cảm xúc khá nhiều.