Bộ Tài chính Mỹ đã châm ngòi trong thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ trị giá 30 nghìn tỷ USD, khiến 1,44 tỷ USD vị thế short trên thị trường crypto bị thanh lý
BTC tăng từ 64.000 USD lên thẳng 69.888 USD, tăng 5% trong 24 giờ.
Bạn nghĩ đây là “bật tăng sau khi giảm quá mức”? Nghĩ rằng đây là “short cover”?
Thực ra đều không phải.
Mồi lửa thực sự nằm trong thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ trị giá 30 nghìn tỷ USD.
Tối 19/8 theo giờ Bắc Kinh, Bộ Tài chính Mỹ đã ném ra một quả bom.
Cơ quan này tuyên bố: sẽ tăng ít nhất gấp đôi quy mô mua lại thanh khoản trái phiếu kho bạc dài hạn, từ 2 tỷ USD mỗi lần lên 4 tỷ USD. Chương trình bao phủ hai kỳ hạn 10-20 năm và 20-30 năm, có hiệu lực từ ngày 9/9.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm trong ngày đã lao dốc từ mức cao nhất 19 năm là 5,34% xuống 5,19%, ghi nhận mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ cuối tháng 6.
Thị trường trái phiếu bùng nổ, đồng USD lao dốc, tài sản rủi ro đồng loạt phát điên.
Vàng tăng gần 3%, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt đi lên.
Còn Bitcoin?
Từ 64.000 tăng thẳng lên 69.888.
Nhiều người không hiểu: Bộ Tài chính mua lại trái phiếu kho bạc thì liên quan gì đến Bitcoin?
Để tôi giải thích rõ cho bạn.
Trong hai tháng qua, yếu tố đè nặng lớn nhất lên thị trường là gì? Đó là “lợi suất phi rủi ro” quá cao.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm từng tăng vọt lên 5,34% — nắm giữ trái phiếu Mỹ mỗi năm đã có thể kiếm lời hơn 5% một cách thụ động, ai còn muốn đặt cược vào Bitcoin?
Kẻ thù lớn nhất của Bitcoin chưa bao giờ là quy định, thợ đào hay bất kỳ yếu tố nội bộ nào của thị trường crypto.
Mà là lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ.
Lợi suất phi rủi ro 5% chính là ngọn núi đè trên đầu Bitcoin.
Giờ đây, Bộ Tài chính đã đích thân dời ngọn núi này đi.
Lãi suất dài hạn giảm → USD suy yếu → khẩu vị rủi ro phục hồi → dòng tiền chuyển từ “kiếm lời thụ động” sang “đặt cược”.
Chuỗi truyền dẫn này cứng rắn hơn bất kỳ câu chuyện nào trong thị trường crypto.
Đà phục hồi lần này còn được chống đỡ bằng “tiền thật”.
Ngay trước khi Bộ Tài chính hành động, ETF Bitcoin giao ngay đã ghi nhận dòng vốn ròng vào trong hai ngày liên tiếp:
Ngày 17/8, dòng tiền vào đạt 297,6 triệu USD; ngày 18/8, dòng tiền vào đạt 189,3 triệu USD.
Tổng cộng hai ngày là 487 triệu USD. Riêng IBIT của BlackRock đã hấp thụ 144 triệu USD.
Sau thời gian dài đi ngang với biến động thấp, phe short từ lâu đã chất đầy đòn bẩy.
Kết quả thì sao?
Tin tốt vĩ mô được hiện thực hóa, dòng tiền ETF xác nhận lực mua, phe short bị kẹp từ hai phía —
1,44 tỷ USD vị thế short đã bị đánh sập có mục tiêu trong một ngày.
Quy mô thanh lý phe short gấp 8,6 lần phe long.
Đây không phải là cháy tài khoản, mà là một cuộc thảm sát.
Trước đó, VanEck cho biết 8 trong số 12 chỉ báo đầu hàng của Bitcoin đã được kích hoạt, cho thấy có thể đà điều chỉnh đã gần kết thúc.
Standard Chartered trực tiếp đưa ra mục tiêu giá 100.000 USD vào cuối năm.
Nhưng tôi phải nói một điều —
Những dự đoán này đều không quan trọng.
Điều quan trọng là: logic vĩ mô của Bitcoin đã quay trở lại.
Trong hai tháng qua, mọi người đều đặt cùng một câu hỏi: “Bitcoin còn logic vĩ mô không? Có phải đã tách rời khỏi vĩ mô rồi không?”
Bộ Tài chính Mỹ đã đưa ra câu trả lời bằng chương trình mua lại 4 tỷ USD:
Có. Hơn nữa, logic này không nằm trong thị trường crypto, mà nằm trong thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ trị giá 30 nghìn tỷ USD.
Khoản mua lại 4 tỷ USD, đặt trong thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ trị giá 30 nghìn tỷ USD, chẳng đáng kể.
Nhưng thị trường chưa bao giờ nhìn vào “quy mô”, mà nhìn vào “tín hiệu”.
Bộ Tài chính tuyên bố tăng gấp đôi quy mô mua lại vào ngày sau khi lợi suất kỳ hạn 30 năm lập đỉnh 19 năm —
Đó chính là việc vạch ra một đường giới hạn: 5,3%, đến đây là dừng.
Một khi đường giới hạn này được vạch ra, toàn bộ logic định giá tài sản rủi ro sẽ phải được đánh giá lại.
1,44 tỷ USD vị thế short bị thanh lý là kết quả, không phải nguyên nhân.
Bạn nghĩ đà phục hồi lần này có thể đứng vững trên 69.000, hay lại là một lần “phá vỡ giả”?
#BTC升破70000美元日内涨幅8.3% #Strategy涨近12% #SK海力士史上最大回购 $BTC $ETH $SOL $SNDK $MU 
