Stablecoin

Tính năng đúc và đổi OUSD không có phí đúc hoặc đổi ở mức cơ bản. Quy trình như sau: khi nạp USD, hệ thống sẽ kiểm tra tuân thủ, sau đó dự trữ được lưu giữ tại các tổ chức tài chính hàng đầu của Hoa Kỳ. OUSD sẽ được đúc trên chuỗi với tỷ lệ 1:1. Khi đổi, token trên chuỗi bị đốt và số lượng USD tương ứng sẽ được phát hành. Dự kiến ra mắt trong năm nay, hỗ trợ triển khai đa chuỗi trên Solana, Base, Sui, Tempo và các mạng khác.

Cơ chế lợi nhuận dành cho đối tác của Open USD (OUSD) dựa trên nguyên tắc Kiếm tiền theo mặc định: lợi nhuận dự trữ, sau khi trừ phí quản lý Open Standard danh nghĩa, sẽ được phân bổ cho các đối tác trong hệ sinh thái, là những bên thúc đẩy việc mở rộng mạng lưới. Phương pháp này chuyển đổi mô hình kinh tế Stablecoin từ "chỉ nhà phát hành nhận lãi suất dự trữ" sang "cộng đồng người dùng cùng hưởng lợi từ lợi nhuận dự trữ," đồng thời thiết lập khung OUSD với Build for scale và Govern collaboratively.

Open USD (OUSD) là Stablecoin được neo giá 1:1 với USD, do Open Standard phát triển và quản lý để đáp ứng nhu cầu luân chuyển vốn của doanh nghiệp Toàn cầu. OUSD được xây dựng như một hạ tầng Stablecoin mở, tiết kiệm chi phí và có thông lượng cao, hỗ trợ triển khai trên mạng lưới thanh toán, tổ chức tài chính, doanh nghiệp fintech và nền tảng Blockchain.

Khi các stablecoin ngày càng mở rộng ra ngoài thị trường tiền điện tử để phục vụ thanh toán xuyên biên giới, thanh toán doanh nghiệp và dịch vụ tài chính toàn cầu, hạ tầng thanh toán càng trở nên quan trọng. Tempo, một blockchain Layer 1 chuyên về thanh toán stablecoin, đang xây dựng hệ sinh thái thanh toán cùng với Stripe, MoneyGram và Visa nhằm đưa công nghệ blockchain vào áp dụng thương mại thực tế.

Khi Stablecoin ngày càng mở rộng từ thị trường tiền điện tử sang thanh toán doanh nghiệp, chuyển tiền xuyên biên giới và thanh toán thương mại toàn cầu, sự chú ý của thị trường đang đổ dồn vào cơ sở hạ tầng Blockchain hỗ trợ các ứng dụng này. Tempo, một Blockchain Layer 1 được thiết kế chuyên biệt cho thanh toán Stablecoin, hướng đến việc cải thiện các luồng thanh toán xuyên biên giới truyền thống nhờ cơ chế xác thực Operar hiệu quả, kiến trúc thanh toán cấp doanh nghiệp và các biện pháp bảo vệ quyền riêng tư.

Quy trình chuyển tiền truyền thống của Western Union chủ yếu dựa vào nguồn vốn bằng tiền pháp định, thanh toán bù trừ qua ngân hàng đại lý và các kênh ngân hàng như SWIFT. Việc thanh toán phụ thuộc vào giờ làm việc và các phụ thuộc của chuỗi ngân hàng đại lý. Trong khi đó, chuyển tiền USDPT tiến hành chuyển token neo theo đô la trên blockchain Solana, sau đó kết nối với mạng lưới rút tiền mặt toàn cầu của Western Union thông qua Digital Asset Network. Cả hai phương thức đều đáp ứng yêu cầu tuân thủ KYC/AML, nhưng khác nhau về số lượng bước trung gian, khả năng truy vết trên chuỗi và khả năng thanh toán 24/7.

U.S. Dollar Payment Token (USDPT) được phát hành trên blockchain Solana bởi Anchorage Digital Bank, N.A., một ngân hàng ủy thác quốc gia có giấy phép liên bang tại Hoa Kỳ. Mỗi USDPT được đảm bảo bằng một lượng dự trữ đô la Mỹ tương đương. Western Union chịu trách nhiệm phân phối Mạng lưới tài sản kỹ thuật số và mạng lưới rút tiền mặt toàn cầu, với kế hoạch bao gồm các sàn giao dịch, rút tiền mặt tại các điểm giao dịch của Western Union, ví tự lưu ký đi kèm thẻ Visa và dịch vụ thu tiền chuyển; USDPT không được FDIC bảo hiểm cũng như không được chính phủ Hoa Kỳ bảo lãnh.

Việc phát hành và mua lại trên chuỗi của USDPT được thực hiện độc quyền bởi Anchorage Digital Bank, N.A., ngân hàng được cấp phép bởi OCC: sau khi giao dịch nạp tiền USD được xác nhận, các token SPL được đúc trên Solana theo tỷ lệ 1:1; khi thực hiện mua lại, các token trên chuỗi sẽ bị đốt và lượng USD dự trữ tương đương được giải phóng; Western Union quản lý mạng lưới phân phối và rút tiền mặt, đồng thời không phải là bên phát hành; USDPT không được FDIC bảo hiểm và cũng không được chính phủ Hoa Kỳ bảo lãnh.

Quy trình đổi USDPT gồm bốn bước: nhận USDPT từ sàn giao dịch đối tác → nắm giữ hoặc chuyển tiền trên blockchain Solana → gửi yêu cầu đổi qua Digital Asset Network → nhận tiền pháp định địa phương tại điểm giao dịch của Western Union. Anchorage Digital Bank quản lý việc đúc và dự trữ, còn Western Union đảm nhận khâu phân phối và rút tiền mặt trực tiếp. Tính khả dụng của từng bước phụ thuộc vào giấy phép và quyền hạn của từng thị trường; USDPT không thuộc phạm vi bảo hiểm của FDIC.

Tempo là một Layer 1 blockchain do Stripe và Paradigm đồng phát triển, tập trung vào thanh toán stablecoin, chuyển tiền xuyên biên giới và quyết toán quỹ doanh nghiệp. MoneyGram mới đây đã tham gia Tempo với vai trò node xác minh chuyển tiền, qua đó thúc đẩy hơn nữa việc đưa stablecoin vào hạ tầng thanh toán toàn cầu.

Phát hành bởi Anchorage Digital Bank trên Solana và tích hợp với mạng lưới rút tiền của Western Union, USDPT và USDC được Circle, một thực thể được quản lý, phát hành gốc trên nhiều chuỗi, tập trung vào thanh khoản của các tổ chức và DeFi. Trong khi đó, USDT lưu thông trên nhiều chuỗi qua Tether, chú trọng quyết toán Operar. Cả ba stablecoin đều có cơ chế neo giá tương tự, chỉ khác nhau ở đơn vị phát hành, phạm vi chuỗi hỗ trợ và kênh mua lại.

Đối với mỗi USDPT được phát hành, Anchorage Digital Bank phải duy trì một lượng dự trữ đô la Mỹ tương đương, trong đó tài sản chủ yếu gồm tiền gửi không kỳ hạn, tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các khoản tương đương tiền. Tỷ lệ neo 1:1 thể hiện mối quan hệ giá trị danh nghĩa, được duy trì qua cơ chế đúc và mua lại. USDPT không thuộc phạm vi bảo hiểm của FDIC, cũng không được Bộ Tài chính Hoa Kỳ hay Cục Dự trữ Liên bang bảo đảm.

Nguyên lý cốt lõi của đối tác Rendite thuộc Global Dollar Network (GDN) là phân phối lợi suất phát sinh từ tài sản dự trữ USDG cho những người tham gia thúc đẩy sự chấp nhận mạng lưới, thay vì chỉ giữ lại cho riêng bên phát hành. Ba vai trò, Hold, Mint, Accept, tương ứng với ba cách đóng góp: nắm giữ số dư, đúc phần tăng thêm và chấp nhận thanh toán. Các đối tác có thể tham gia độc lập hoặc kết hợp, nhận cổ phần Rendite từ dự trữ và các ưu đãi bổ sung tùy theo vai trò của mình.

The Global Dollar Network (GDN) là một hệ sinh thái stablecoin USD do Paxos cùng nhiều đối tác trong ngành ra mắt. Token lưu thông chính của mạng lưới này là Global Dollar (USDG). Bằng cách kết nối các tổ chức phát hành, nền tảng và thương gia, GDN định nghĩa lại cách thức phân phối lợi suất từ stablecoin, thúc đẩy việc áp dụng các loại stablecoin được quản lý thận trọng trong các hoạt động thanh toán, quyết toán và các trường hợp sử dụng trên chuỗi.

Logic cốt lõi của quy trình đúc và quy đổi USDG là "dự trữ trước, sau đó đúc; đốt trước, sau đó hoàn lại": Paxos chỉ đúc USDG trên chuỗi sau khi đã xác nhận rằng số tiền tương đương bằng USD đã được ghi có vào một tài khoản dự trữ riêng biệt. Đối với hoạt động quy đổi, Paxos trước tiên đốt các token trên chuỗi, sau đó mới hoàn trả USD. Cơ chế hai chiều này đảm bảo lượng cung lưu thông luôn duy trì tỷ lệ 1:1 với số dư dự trữ.