Giải thích cơ chế thanh toán cổ tức ｜ Gate

Khi một cổ phiếu, ETF hoặc tài sản cơ sở khác được hợp đồng tài sản tài chính truyền thống theo dõi chi trả cổ tức tiền mặt, Gate sẽ thực hiện thêm một lần thanh toán phí funding. Theo cơ chế này, người nắm giữ vị thế Long sẽ nhận được số tiền cổ tức tương ứng, còn người nắm giữ vị thế Short sẽ trả số tiền tương ứng.

Xin lưu ý rằng các hợp đồng tài sản tài chính truyền thống là các sản phẩm phái sinh. Việc nắm giữ hợp đồng như vậy không đồng nghĩa với việc sở hữu cổ phiếu, ETF hoặc tài sản cơ sở tương ứng, cũng không mang lại bất kỳ quyền cổ đông nào, bao gồm quyền biểu quyết hoặc quyền hưởng cổ tức. Việc thanh toán cổ tức được mô tả trong bài viết này là cơ chế thanh toán ở cấp độ hợp đồng, không phải khoản cổ tức được tổ chức phát hành liên quan trả trực tiếp cho người dùng.

1. Cổ tức được thanh toán như thế nào?

Gate sẽ thực hiện thanh toán cổ tức bổ sung cho các hợp đồng tài sản tài chính truyền thống thuộc diện áp dụng tại thời điểm được chỉ định, dựa trên thông tin cổ tức tiền mặt của tài sản cơ sở liên quan.

Khoản thanh toán sẽ được xử lý theo hướng vị thế của người dùng:

Nếu cùng một tài khoản nắm giữ cả vị thế Long và vị thế Short của cùng một hợp đồng, số tiền cổ tức sẽ được tính dựa trên vị thế ròng sau khi bù trừ giữa vị thế Long và vị thế Short. Nếu vị thế ròng bằng 0, tài khoản sẽ không tham gia thanh toán cổ tức.

Chỉ những người dùng có vị thế mở tại thời điểm thanh toán mới được tham gia. Các hợp đồng áp dụng và thời gian thanh toán sẽ tuân theo thông tin do Gate công bố.

2. Số tiền thanh toán cổ tức được tính như thế nào?

Số tiền thanh toán cổ tức được tính dựa trên cổ tức trên mỗi cổ phiếu, quy mô vị thế của người dùng và hệ số nhân hợp đồng:

Số tiền thanh toán cổ tức = Quy mô vị thế × Hệ số nhân hợp đồng × Cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Trong đó:

• Quy mô vị thế: Số lượng hợp đồng liên quan mà người dùng nắm giữ tại thời điểm thanh toán;

• Hệ số nhân hợp đồng: Số lượng cổ phiếu mà mỗi hợp đồng đại diện;

• Cổ tức trên mỗi cổ phiếu: Khoản cổ tức tiền mặt trên mỗi cổ phiếu do tổ chức phát hành cổ phiếu công bố.

Gate sử dụng quy trình thanh toán phí funding hiện có để hoàn tất việc thanh toán cổ tức. Cổ tức trên mỗi cổ phiếu được quy đổi thành tỷ lệ funding cổ tức đặc biệt, chỉ áp dụng một lần, như sau:

Tỷ lệ funding cổ tức = − Cổ tức trên mỗi cổ phiếu ÷ Giá đánh dấu tại thời điểm thanh toán

Tỷ lệ funding cổ tức âm có nghĩa là người nắm giữ vị thế Short sẽ trả số tiền tương ứng cho người nắm giữ vị thế Long.

Tỷ lệ funding cổ tức chỉ được sử dụng cho việc thanh toán cổ tức. Đây không phải là tỷ lệ funding thông thường và không cho thấy bất kỳ sự thay đổi nào đối với tỷ lệ funding thông thường của hợp đồng.

3. Ví dụ tính toán

Giả sử một cổ phiếu trả cổ tức tiền mặt 0,5 USDT trên mỗi cổ phiếu, giá đánh dấu tại thời điểm thanh toán là 200 USDT và hệ số nhân hợp đồng là 1.

Người dùng A nắm giữ 10 hợp đồng Long:

Giá trị vị thế = 200 × 10 × 1 = 2.000 USDT

Tỷ lệ funding cổ tức = −0,5 ÷ 200 = −0,25%

Số tiền thanh toán cổ tức = 10 × 1 × 0,5 = 5 USDT

Sau khi thanh toán, người dùng A sẽ nhận được 5 USDT.

Người dùng nắm giữ cùng số lượng hợp đồng Short sẽ phải trả số tiền thanh toán cổ tức là 5 USDT.

4. Sự khác biệt giữa thanh toán cổ tức và phí funding thông thường là gì?

Thanh toán cổ tức không thay thế việc thanh toán phí funding thông thường. Đây là hai cơ chế thanh toán riêng biệt:

Nếu thời điểm thanh toán cổ tức trùng với thời điểm thanh toán phí funding thông thường, Gate sẽ thanh toán phí funding thông thường trước, sau đó mới thực hiện thanh toán cổ tức bổ sung.

Bản ghi thanh toán cổ tức sẽ được hiển thị riêng biệt với bản ghi phí funding thông thường. Vui lòng tham khảo trang liên quan để biết chi tiết bản ghi thực tế.

5. Các lưu ý quan trọng

1. Thanh toán cổ tức là cơ chế điều chỉnh giá trị ở cấp độ hợp đồng. Điều này không có nghĩa là người dùng trực tiếp nắm giữ cổ phiếu liên quan hoặc có bất kỳ quyền cổ đông thực tế nào.

2. Người nắm giữ vị thế Short có nghĩa vụ trả số tiền thanh toán cổ tức. Khoản khấu trừ có thể ảnh hưởng đến số dư tài khoản và tỷ lệ ký quỹ. Vui lòng đảm bảo tài khoản của bạn có đủ số dư khả dụng và ký quỹ trước thời điểm thanh toán.

3. Tài sản cơ sở liên quan thường sẽ được điều chỉnh giá sau ngày giao dịch không hưởng quyền. Do đó, việc nhận được số tiền thanh toán cổ tức không nhất thiết mang lại lợi nhuận bổ sung. Giá chỉ số, giá đánh dấu và giá thị trường của hợp đồng cũng có thể thay đổi tương ứng.

4. Cổ tức trên mỗi cổ phiếu, thời gian thanh toán và các thông tin liên quan khác sẽ căn cứ theo thông tin cuối cùng do tổ chức phát hành, các sàn giao dịch liên quan và Gate công bố. Nếu kế hoạch cổ tức bị hủy bỏ hoặc điều chỉnh, hoặc nếu phát sinh các tình huống đặc biệt khác, Gate có quyền điều chỉnh hoặc hủy bỏ việc thanh toán cổ tức tương ứng.

Miễn trừ trách nhiệm

Nội dung được cung cấp ở đây chỉ mang tính chất tham khảo và cung cấp kiến thức, không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư, giao dịch hoặc pháp lý nào, cũng như không phải là lời đề nghị hoặc lời mời mua hoặc bán bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào. Gate không đưa ra bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào, dù rõ ràng hay ngụ ý, về tính chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời của thông tin được cung cấp ở đây. Các tính năng sản phẩm, giao diện, quy tắc và cấu trúc phí có thể được cập nhật hoặc điều chỉnh bất cứ lúc nào. Vui lòng tham khảo các thông báo mới nhất và thông tin thực tế được hiển thị trên nền tảng Gate để biết chi tiết chính xác nhất.

Đầu tư vào tài sản kỹ thuật số tiềm ẩn rủi ro đáng kể và giá cả có thể biến động mạnh. Bạn có thể mất toàn bộ số tiền đầu tư. Vui lòng đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn sau khi hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan. Nếu cần, bạn nên tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính hoặc pháp lý chuyên nghiệp độc lập.

Để biết thêm thông tin về các rủi ro tiềm ẩn, vui lòng tham khảo Tuyên bố về Rủi ro và Thỏa thuận Người dùng của Gate.