Greenstone Exchange (JPEX) – це платформа для торгівлі криптоактивами в Дубаї, створена в 2020 році, головним чином орієнтована на ринок Гонконгу. JPEX стверджує, що є платформою для торгівлі криптовалютними активами, ліцензованою та визнаною в багатьох місцях по всьому світу, яка забезпечує торгівлю кредитним плечем до 300 разів і прибутковість стейблкойнів понад 30%. З 2021 року JPEX витратив значні кошти на маркетинг і запросив відомих знаменитостей, таких як Чжан Жілінь і Чень Лінцзю, щоб підтримати його, що миттєво зробило його популярним у валютному колі Гонконгу.
Коли JPEX приземлився в Гонконгу, він широко рекламувався через різні рекламні оголошення, соціальні медіа, безрецептурні обмінні пункти, знаменитостей, інтернет-знаменитостей тощо, вихваляючись «низьким ризиком і високим прибутком»; водночас він використовував перебільшені та неточні методи реклами, такі як «щодня» «Заробляй гроші, нічого не втрачай» використовується для залучення інвесторів, змушуючи інвесторів повірити, що це має значну норму прибутку. JPEX також приваблює користувачів, «випускаючи» валюту платформи JPC і просуваючи «знижки за запрошення» та іншими засобами.
Однак «усе, що дано долею, вже таємно оцінено»; згідно з новими правилами криптовалюти Гонконгу, які набули чинності в червні цього року, будь-яка централізована платформа, яка надає послуги з торгівлі віртуальними активами в Гонконзі або гонконгським інвесторам, повинна отримати A ліцензію Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC), але платформі дозволено торгувати без ліцензії протягом однорічного пільгового періоду. Незважаючи на те, що JPEX стверджувала, що має ліцензії на торгівлю в багатьох місцях по всьому світу, після оприлюднення нових правил урядом Гонконгу JPEX не подала активних заявок і, природно, не отримала ліцензію постачальника віртуальних активів (VASP), видану Уряд Гонконгу. У серпні 2023 року Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу попередила громадськість про неправильну практику роботи платформ для торгівлі віртуальними активами, не назвавши їх, що було «раннім попередженням» перед грозою JPEX.
1. Огляд хронології грозових подій JPEX
Гроза JPEX розвивалася надзвичайно швидко. 13 вересня Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу опублікувала попереджувальну заяву, в якій говориться, що JPEX не отримувала ліцензію від SFC і не подала заявку на отримання ліцензії. Її методи просування платформи серед громадськості викликали сумніви. Це означає, що розслідування SFC незаконних операцій і шахрайства JPEX досягло останнього етапу, і це також останнє попередження для інвесторів.
Через два дні, 15 вересня, JPEX швидко оголосила про призупинення всіх торгових послуг, встановила суму виведення криптоактивів на рівні 1000 доларів США та збільшила комісію за обробку до 999 доларів США. Ця зміна ознаменувала публічне оголошення JPEX про те, що він не може підтримувати нормальну роботу та «втікає» зі своїми коштами.
18 вересня за направленням SFC поліція Гонконгу провела обшук на JPEX на конференції Token 2049 у Сінгапурі та заарештувала 11 осіб, у тому числі відомого криптовалютного інфлюенсера Джозефа Лема. Того ж дня JPEX видалила всі транзакції на платформі.
20 вересня JPEX оголосила, що наприкінці 2025 року почне викуп 400 мільйонів доларів США депозитів користувачів. Можна побачити, що JPEX намагається зменшити невдоволення інвесторів і відновити їх, відкладаючи викуп, але насправді дуже сумнівно, чи зможе JPEX перетворити ці USDT на законний платіжний засіб для повернення споживачам. Станом на той день понад 2000 людей зателефонували в поліцію, заявивши, що стали жертвами, і йшлося про суму приблизно 1,3 мільярда гонконгських доларів (166 мільйонів доларів США).
Безсумнівно, через брехливу пропаганду та обіцянки високих прибутків JPEX завдав величезних економічних збитків і психологічної травми інвесторам, а також спричинив негативний вплив і кризу довіри до індустрії криптоактивів. Це виявило ризики та відсутність нагляду на ринку криптоактивів і викликало суспільну та урядову увагу та дискусію щодо нагляду за індустрією віртуальних активів. У той же час гроза JPEX також продемонструвала необхідність і складність транскордонної боротьби зі злочинами, пов’язаними з криптовалютними активами. Злочини, пов’язані з криптовалютними активами, вимагають співпраці та координації міжнародної спільноти для створення ефективного нагляду та правоохоронних механізмів для захисту прав інвесторів і ринкового порядку.
2. Від добровільного до обов’язкового: урядова система ліцензування бірж Гонконгу
Озираючись назад на нагляд Гонконгу за JPEX, неважко виявити, що, хоча компанія стверджує, що отримала ліцензії на торгівлю в багатьох країнах і регіонах світу, JPEX ніколи не отримувала жодної ліцензії в Гонконзі.
До 1 червня 2023 року Гонконг регулював платформи для торгівлі криптовалютою на добровільній основі. Відповідно до «Заяви про позицію: нагляд за платформами для торгівлі віртуальними активами», виданої в листопаді 2019 року (далі – «Заява про позицію»), лише централізовані біржі, які займаються торгівлею токенами цінних паперів, можуть дотримуватися відповідних положень Указу про цінні папери та ф’ючерси. Подайте заявку на отримання ліцензій типу 1 і типу 7 від Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів (SFC). Криптовалютні біржі, які мають цю ліцензію, можуть надавати послуги лише професійним інвесторам. Недоліки цього регуляторного підходу також очевидні: по-перше, важко контролювати токени, не пов’язані з безпекою, децентралізовані біржі або транзакції токенів цінних паперів для фізичних осіб; по-друге, Заява про позицію є лише добровільним стандартом. Вона виконує певну роль інвестиційних інструкцій. , але його регулюючий вплив на ринок обмежений.
З огляду на обмеження специфікацій «Заяви про позицію» та потреб розвитку індустрії криптоактивів, 7 грудня 2022 року SFC оприлюднила поправки до «Положення про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму» (AMLO), які вимагають ВАСП для отримання ліцензії Діє з 1 червня 2023 року. Переглянута AMLO передбачає, що будь-яка централізована біржа, яка працює з віртуальними активами (VAS) у Гонконгу, повинна подавати заявку до SFC, щоб стати ліцензованим постачальником послуг віртуальних активів (VASP). Претенденти на ліцензію VASP повинні не лише відповідати певним кваліфікаційним вимогам, але також повинні подати звіт про зовнішню оцінку (звіт фази 1) під час подання заявки; цей звіт видається експертом з оцінки, призначеним або визнаним SFC, і містить оцінку бізнес заявника та відповідний Проведіть комплексну оцінку ризиків. Згодом заявник також повинен буде подати звіт другого етапу для остаточного затвердження.
Після введення в дію нових правил AMLO буде однорічний перехідний період для впровадження початкових нових правил AMLO, тобто: VASP, які працювали в Гонконзі до 1 червня, можуть продовжувати працювати протягом «не -період порушення" в перший рік впровадження закону, але вони повинні подати заявку на отримання ліцензії від Комісії з регулювання цінних паперів, перш ніж ви зможете працювати законно після закінчення "періоду відсутності порушень". Для VASP, які починають роботу після 1 червня, вони повинні отримати ліцензію від Комісії з регулювання цінних паперів Китаю перед початком роботи. У той же час уряд Гонконгу також підкреслив, що будь-хто, хто вчинить шахрайство з інвестиціями у віртуальні активи, може бути засуджений до семи років ув’язнення та оштрафований на 1 мільйон гонконгських доларів після засудження в суді.
У поточній системі регулювання нові правила AMLO та «Заява про позицію» є «подвійними». Якщо ви подаєте заявку на отримання ліцензії VASP лише на основі нових правил AMLO, ви можете виконувати лише централізовані транзакції з маркерами безпеки та не може здійснювати транзакції маркерів безпеки. Через неоднозначність меж між токенами безпеки та токенами, не пов’язаними з безпекою, Комісія з регулювання цінних паперів Китаю також чітко заявила: «Щоб уникнути порушення положень будь-якої системи ліцензування та забезпечити постійне функціонування бізнесу», торгівля віртуальними активами платформи повинні одночасно подати заявку на отримання ліцензії № 1 і ліцензії № 7. Ліцензія № та ліцензія VASP.
Після введення в дію нових правил AMLO було лише питанням часу, коли JPEX вдарить громом.Текуща ставка прибутку в 30% і «знижка за запрошення», які він рекламував, були нежиттєздатними фінансовими моделями, і неможливо було подати заявку на ліцензію SFC. . Ми вважаємо, що навіть якщо SFC зараз не вживе заходів проти JPEX, JPEX піде з ринку Гонконгу протягом року та завдасть збитків інвесторам.
**3. Тривожний дзвінок від JPEX: куди слід звернутись уряду та інвесторам? **
**3.1 Інвестори: фінансові інвестиції чи схема Понці? **
Виходячи з гіпотези ефективного ринку та гіпотези раціонального інвестора, ринок може повністю відображати вартість і ризик активів, а інвестори можуть робити розумний вибір на основі власних уподобань щодо ризику та очікуваного прибутку. Щомісячна відсоткова ставка прибутку до 19% і механізм знижки за запрошення, обіцяний JPEX, порушують основні ринкові припущення та є характеристиками типової схеми Понці, яка використовує гроші нових інвесторів для виплати короткострокових прибутків старим інвесторам. Постійно розширювати ланцюжок капіталу. Однак, коли нових грошей стає недостатньо або регулятор проводить розслідування, афера руйнується, в результаті чого інвестори втрачають усе. Ця стаття вважає, що інвестори можуть судити про те, чи є біржа схемою Понці, з таких аспектів:
Чи має біржа чітку бізнес-модель і джерело доходу? Вам потрібно остерігатися всіх бірж, які покладаються на залучення нових користувачів для підтримки роботи та обіцяють високі комісії.
Чи обіцяє обмін надмірні або нереальні доходи? Якщо біржа обіцяє надати інвесторам норму прибутку, яка є набагато вищою за ринковий рівень або в межах нормального діапазону, і не пояснює свої ризики та витрати, то, ймовірно, це схема Понці.
Закони та політика ринку криптоактивів часто відстають від нагляду бірж. У цей час інвестори можуть отримати більше можливостей, але вони також повинні нести відповідні ризики недостатнього нагляду. У цій статті йдеться про те, що інвестори в криптоактиви повинні приділяти більше уваги відповідності самої біржі, ніж інвестори на розвинених ринках.
3.2 Уряд: потрібно подумати про те, як контролювати валютні ризики
Інцидент з JPEX також викликав обговорення та роздуми про нагляд за обміном криптовалютних активів. Незважаючи на те, що Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу випустила нові правила AMLO, які вимагають від бірж отримати ліцензію на законну діяльність, це положення все ще має деякі недоліки та потребує подальшого вдосконалення та вдосконалення. У цій статті йдеться про те, що уряд повинен контролювати валютні ризики в торгівлі криптовалютами та обмежувати неналежних практиків від продовження роботи в галузі. Наприклад, деякі зловмисники можуть розпочати новий бізнес після того, як одна біржа збанкрутує або потрапить під розслідування та притягнеться до відповідальності, і продовжуватимуть шахрайські дії в інших регіонах чи платформах. Виходячи з цього, необхідно запровадити певні регуляторні заходи на криптовалютних біржах, такі як створення системи «чорних списків» у міжнародному масштабі та розкриття інформації про поганих практиків, щоб обмежити їхню подальшу участь у індустрії криптовалютних активів. У той же час уряд також повинен посилити розслідування минулих обставин і кваліфікаційні перевірки обмінів, а також негайно нагадувати громадськості про ризиковані обміни.
По-друге, регулятори ринку повинні думати про те, як підвищити прозорість і надійність бірж. Звичайним інвесторам важко зрозуміти реальні ризики та переваги централізованих бірж. Щоб захистити інтереси інвесторів, слід запровадити відповідну політику, яка б вимагала від бірж регулярного розкриття своїх фінансових звітів (включаючи податкові платежі), аудиторських звітів, ризиків звіти про оцінку та іншу інформацію, а також вимагати від нього прийняття нагляду та перегляду сторонніми установами чи відділами. У той же час, у відповідь на проблему «нерегулярного розголосу» біржами, біржам слід заборонити використовувати неправдиву або оманливу фінансову інформацію для залучення інвесторів. Крім того, з точки зору довгострокових кредитів, регулятори можуть розглянути можливість створення публічної системи кредитного рейтингу для проведення всебічної оцінки бірж і розкриття їхніх історичних кредитних рейтингів інвесторам, щоб вони могли вибрати більш надійну та безпечну торгову платформу.
Нарешті, слід зміцнити міжнародну співпрацю та координацію. Біржі криптовалют часто є транскордонними та можуть надавати послуги в різних країнах або регіонах, що не сприяє нагляду та правоохоронним органам. Під час інциденту з JPEX Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу могла лише розслідувати та покарати діяльність JPEX у Гонконзі, але не могла притягнути її до відповідальності в Дубаї чи інших регіонах, де вона була «зареєстрована». Таким чином, слід створити ефективний транскордонний нагляд і правоохоронний механізм для боротьби зі злочинною діяльністю у сфері криптовалют і захисту прав та інтересів інвесторів. Зокрема, уряд може звернутися до вказівок Групи розробки фінансових заходів щодо боротьби з відмиванням грошей (FATF) щодо нагляду за VASP, створити глобальну систему реєстрації VASP і запровадити «правило подорожей», яке вимагає від VASP збирати та передавати відповідні платежі під час передачі віртуальних активів. особа та одержувач платежу. «Правила подорожей» — це не лише нормативна вимога для інвесторів. Під час процесу передачі та перегляду інформації воно також вимагає від бірж надавати реальну інформацію про транзакції, відповідати вимогам відповідності тощо, тому воно може стримувати реєстрацію та діяльність погані обміни.
Коротше кажучи, під час критичного періоду для розвитку індустрії криптоактивів інвестори повинні покращити обізнаність про ризики та судження, щоб уникнути сліпо гонитви за високою прибутковістю та впадати в шахрайство; уряд має вдосконалити нормативну базу та правила, покращити відповідність і прозорість бірж, захищати ринковий порядок і права інвесторів, сприяти здоровому розвитку галузі.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Інвестори занепокоєні тим, як уряд Гонконгу регулює відповідність біржі від гроз JPEX
Автор: TaxDAO
Greenstone Exchange (JPEX) – це платформа для торгівлі криптоактивами в Дубаї, створена в 2020 році, головним чином орієнтована на ринок Гонконгу. JPEX стверджує, що є платформою для торгівлі криптовалютними активами, ліцензованою та визнаною в багатьох місцях по всьому світу, яка забезпечує торгівлю кредитним плечем до 300 разів і прибутковість стейблкойнів понад 30%. З 2021 року JPEX витратив значні кошти на маркетинг і запросив відомих знаменитостей, таких як Чжан Жілінь і Чень Лінцзю, щоб підтримати його, що миттєво зробило його популярним у валютному колі Гонконгу.
Коли JPEX приземлився в Гонконгу, він широко рекламувався через різні рекламні оголошення, соціальні медіа, безрецептурні обмінні пункти, знаменитостей, інтернет-знаменитостей тощо, вихваляючись «низьким ризиком і високим прибутком»; водночас він використовував перебільшені та неточні методи реклами, такі як «щодня» «Заробляй гроші, нічого не втрачай» використовується для залучення інвесторів, змушуючи інвесторів повірити, що це має значну норму прибутку. JPEX також приваблює користувачів, «випускаючи» валюту платформи JPC і просуваючи «знижки за запрошення» та іншими засобами.
Однак «усе, що дано долею, вже таємно оцінено»; згідно з новими правилами криптовалюти Гонконгу, які набули чинності в червні цього року, будь-яка централізована платформа, яка надає послуги з торгівлі віртуальними активами в Гонконзі або гонконгським інвесторам, повинна отримати A ліцензію Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC), але платформі дозволено торгувати без ліцензії протягом однорічного пільгового періоду. Незважаючи на те, що JPEX стверджувала, що має ліцензії на торгівлю в багатьох місцях по всьому світу, після оприлюднення нових правил урядом Гонконгу JPEX не подала активних заявок і, природно, не отримала ліцензію постачальника віртуальних активів (VASP), видану Уряд Гонконгу. У серпні 2023 року Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу попередила громадськість про неправильну практику роботи платформ для торгівлі віртуальними активами, не назвавши їх, що було «раннім попередженням» перед грозою JPEX.
1. Огляд хронології грозових подій JPEX
Гроза JPEX розвивалася надзвичайно швидко. 13 вересня Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу опублікувала попереджувальну заяву, в якій говориться, що JPEX не отримувала ліцензію від SFC і не подала заявку на отримання ліцензії. Її методи просування платформи серед громадськості викликали сумніви. Це означає, що розслідування SFC незаконних операцій і шахрайства JPEX досягло останнього етапу, і це також останнє попередження для інвесторів.
Через два дні, 15 вересня, JPEX швидко оголосила про призупинення всіх торгових послуг, встановила суму виведення криптоактивів на рівні 1000 доларів США та збільшила комісію за обробку до 999 доларів США. Ця зміна ознаменувала публічне оголошення JPEX про те, що він не може підтримувати нормальну роботу та «втікає» зі своїми коштами.
18 вересня за направленням SFC поліція Гонконгу провела обшук на JPEX на конференції Token 2049 у Сінгапурі та заарештувала 11 осіб, у тому числі відомого криптовалютного інфлюенсера Джозефа Лема. Того ж дня JPEX видалила всі транзакції на платформі.
20 вересня JPEX оголосила, що наприкінці 2025 року почне викуп 400 мільйонів доларів США депозитів користувачів. Можна побачити, що JPEX намагається зменшити невдоволення інвесторів і відновити їх, відкладаючи викуп, але насправді дуже сумнівно, чи зможе JPEX перетворити ці USDT на законний платіжний засіб для повернення споживачам. Станом на той день понад 2000 людей зателефонували в поліцію, заявивши, що стали жертвами, і йшлося про суму приблизно 1,3 мільярда гонконгських доларів (166 мільйонів доларів США).
Безсумнівно, через брехливу пропаганду та обіцянки високих прибутків JPEX завдав величезних економічних збитків і психологічної травми інвесторам, а також спричинив негативний вплив і кризу довіри до індустрії криптоактивів. Це виявило ризики та відсутність нагляду на ринку криптоактивів і викликало суспільну та урядову увагу та дискусію щодо нагляду за індустрією віртуальних активів. У той же час гроза JPEX також продемонструвала необхідність і складність транскордонної боротьби зі злочинами, пов’язаними з криптовалютними активами. Злочини, пов’язані з криптовалютними активами, вимагають співпраці та координації міжнародної спільноти для створення ефективного нагляду та правоохоронних механізмів для захисту прав інвесторів і ринкового порядку.
2. Від добровільного до обов’язкового: урядова система ліцензування бірж Гонконгу
Озираючись назад на нагляд Гонконгу за JPEX, неважко виявити, що, хоча компанія стверджує, що отримала ліцензії на торгівлю в багатьох країнах і регіонах світу, JPEX ніколи не отримувала жодної ліцензії в Гонконзі.
До 1 червня 2023 року Гонконг регулював платформи для торгівлі криптовалютою на добровільній основі. Відповідно до «Заяви про позицію: нагляд за платформами для торгівлі віртуальними активами», виданої в листопаді 2019 року (далі – «Заява про позицію»), лише централізовані біржі, які займаються торгівлею токенами цінних паперів, можуть дотримуватися відповідних положень Указу про цінні папери та ф’ючерси. Подайте заявку на отримання ліцензій типу 1 і типу 7 від Комісії з цінних паперів і ф’ючерсів (SFC). Криптовалютні біржі, які мають цю ліцензію, можуть надавати послуги лише професійним інвесторам. Недоліки цього регуляторного підходу також очевидні: по-перше, важко контролювати токени, не пов’язані з безпекою, децентралізовані біржі або транзакції токенів цінних паперів для фізичних осіб; по-друге, Заява про позицію є лише добровільним стандартом. Вона виконує певну роль інвестиційних інструкцій. , але його регулюючий вплив на ринок обмежений.
З огляду на обмеження специфікацій «Заяви про позицію» та потреб розвитку індустрії криптоактивів, 7 грудня 2022 року SFC оприлюднила поправки до «Положення про боротьбу з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму» (AMLO), які вимагають ВАСП для отримання ліцензії Діє з 1 червня 2023 року. Переглянута AMLO передбачає, що будь-яка централізована біржа, яка працює з віртуальними активами (VAS) у Гонконгу, повинна подавати заявку до SFC, щоб стати ліцензованим постачальником послуг віртуальних активів (VASP). Претенденти на ліцензію VASP повинні не лише відповідати певним кваліфікаційним вимогам, але також повинні подати звіт про зовнішню оцінку (звіт фази 1) під час подання заявки; цей звіт видається експертом з оцінки, призначеним або визнаним SFC, і містить оцінку бізнес заявника та відповідний Проведіть комплексну оцінку ризиків. Згодом заявник також повинен буде подати звіт другого етапу для остаточного затвердження.
Після введення в дію нових правил AMLO буде однорічний перехідний період для впровадження початкових нових правил AMLO, тобто: VASP, які працювали в Гонконзі до 1 червня, можуть продовжувати працювати протягом «не -період порушення" в перший рік впровадження закону, але вони повинні подати заявку на отримання ліцензії від Комісії з регулювання цінних паперів, перш ніж ви зможете працювати законно після закінчення "періоду відсутності порушень". Для VASP, які починають роботу після 1 червня, вони повинні отримати ліцензію від Комісії з регулювання цінних паперів Китаю перед початком роботи. У той же час уряд Гонконгу також підкреслив, що будь-хто, хто вчинить шахрайство з інвестиціями у віртуальні активи, може бути засуджений до семи років ув’язнення та оштрафований на 1 мільйон гонконгських доларів після засудження в суді.
У поточній системі регулювання нові правила AMLO та «Заява про позицію» є «подвійними». Якщо ви подаєте заявку на отримання ліцензії VASP лише на основі нових правил AMLO, ви можете виконувати лише централізовані транзакції з маркерами безпеки та не може здійснювати транзакції маркерів безпеки. Через неоднозначність меж між токенами безпеки та токенами, не пов’язаними з безпекою, Комісія з регулювання цінних паперів Китаю також чітко заявила: «Щоб уникнути порушення положень будь-якої системи ліцензування та забезпечити постійне функціонування бізнесу», торгівля віртуальними активами платформи повинні одночасно подати заявку на отримання ліцензії № 1 і ліцензії № 7. Ліцензія № та ліцензія VASP.
Після введення в дію нових правил AMLO було лише питанням часу, коли JPEX вдарить громом.Текуща ставка прибутку в 30% і «знижка за запрошення», які він рекламував, були нежиттєздатними фінансовими моделями, і неможливо було подати заявку на ліцензію SFC. . Ми вважаємо, що навіть якщо SFC зараз не вживе заходів проти JPEX, JPEX піде з ринку Гонконгу протягом року та завдасть збитків інвесторам.
**3. Тривожний дзвінок від JPEX: куди слід звернутись уряду та інвесторам? **
**3.1 Інвестори: фінансові інвестиції чи схема Понці? **
Виходячи з гіпотези ефективного ринку та гіпотези раціонального інвестора, ринок може повністю відображати вартість і ризик активів, а інвестори можуть робити розумний вибір на основі власних уподобань щодо ризику та очікуваного прибутку. Щомісячна відсоткова ставка прибутку до 19% і механізм знижки за запрошення, обіцяний JPEX, порушують основні ринкові припущення та є характеристиками типової схеми Понці, яка використовує гроші нових інвесторів для виплати короткострокових прибутків старим інвесторам. Постійно розширювати ланцюжок капіталу. Однак, коли нових грошей стає недостатньо або регулятор проводить розслідування, афера руйнується, в результаті чого інвестори втрачають усе. Ця стаття вважає, що інвестори можуть судити про те, чи є біржа схемою Понці, з таких аспектів:
Закони та політика ринку криптоактивів часто відстають від нагляду бірж. У цей час інвестори можуть отримати більше можливостей, але вони також повинні нести відповідні ризики недостатнього нагляду. У цій статті йдеться про те, що інвестори в криптоактиви повинні приділяти більше уваги відповідності самої біржі, ніж інвестори на розвинених ринках.
3.2 Уряд: потрібно подумати про те, як контролювати валютні ризики
Інцидент з JPEX також викликав обговорення та роздуми про нагляд за обміном криптовалютних активів. Незважаючи на те, що Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу випустила нові правила AMLO, які вимагають від бірж отримати ліцензію на законну діяльність, це положення все ще має деякі недоліки та потребує подальшого вдосконалення та вдосконалення. У цій статті йдеться про те, що уряд повинен контролювати валютні ризики в торгівлі криптовалютами та обмежувати неналежних практиків від продовження роботи в галузі. Наприклад, деякі зловмисники можуть розпочати новий бізнес після того, як одна біржа збанкрутує або потрапить під розслідування та притягнеться до відповідальності, і продовжуватимуть шахрайські дії в інших регіонах чи платформах. Виходячи з цього, необхідно запровадити певні регуляторні заходи на криптовалютних біржах, такі як створення системи «чорних списків» у міжнародному масштабі та розкриття інформації про поганих практиків, щоб обмежити їхню подальшу участь у індустрії криптовалютних активів. У той же час уряд також повинен посилити розслідування минулих обставин і кваліфікаційні перевірки обмінів, а також негайно нагадувати громадськості про ризиковані обміни.
По-друге, регулятори ринку повинні думати про те, як підвищити прозорість і надійність бірж. Звичайним інвесторам важко зрозуміти реальні ризики та переваги централізованих бірж. Щоб захистити інтереси інвесторів, слід запровадити відповідну політику, яка б вимагала від бірж регулярного розкриття своїх фінансових звітів (включаючи податкові платежі), аудиторських звітів, ризиків звіти про оцінку та іншу інформацію, а також вимагати від нього прийняття нагляду та перегляду сторонніми установами чи відділами. У той же час, у відповідь на проблему «нерегулярного розголосу» біржами, біржам слід заборонити використовувати неправдиву або оманливу фінансову інформацію для залучення інвесторів. Крім того, з точки зору довгострокових кредитів, регулятори можуть розглянути можливість створення публічної системи кредитного рейтингу для проведення всебічної оцінки бірж і розкриття їхніх історичних кредитних рейтингів інвесторам, щоб вони могли вибрати більш надійну та безпечну торгову платформу.
Нарешті, слід зміцнити міжнародну співпрацю та координацію. Біржі криптовалют часто є транскордонними та можуть надавати послуги в різних країнах або регіонах, що не сприяє нагляду та правоохоронним органам. Під час інциденту з JPEX Комісія з регулювання цінних паперів Гонконгу могла лише розслідувати та покарати діяльність JPEX у Гонконзі, але не могла притягнути її до відповідальності в Дубаї чи інших регіонах, де вона була «зареєстрована». Таким чином, слід створити ефективний транскордонний нагляд і правоохоронний механізм для боротьби зі злочинною діяльністю у сфері криптовалют і захисту прав та інтересів інвесторів. Зокрема, уряд може звернутися до вказівок Групи розробки фінансових заходів щодо боротьби з відмиванням грошей (FATF) щодо нагляду за VASP, створити глобальну систему реєстрації VASP і запровадити «правило подорожей», яке вимагає від VASP збирати та передавати відповідні платежі під час передачі віртуальних активів. особа та одержувач платежу. «Правила подорожей» — це не лише нормативна вимога для інвесторів. Під час процесу передачі та перегляду інформації воно також вимагає від бірж надавати реальну інформацію про транзакції, відповідати вимогам відповідності тощо, тому воно може стримувати реєстрацію та діяльність погані обміни.
Коротше кажучи, під час критичного періоду для розвитку індустрії криптоактивів інвестори повинні покращити обізнаність про ризики та судження, щоб уникнути сліпо гонитви за високою прибутковістю та впадати в шахрайство; уряд має вдосконалити нормативну базу та правила, покращити відповідність і прозорість бірж, захищати ринковий порядок і права інвесторів, сприяти здоровому розвитку галузі.