Оригінальна назва: "Як стейблкоїни змінюють глобальну торгівлю поза санкціями"
Джерело оригіналу: Tiger Research Reports
Підсумок основних моментів
· Використання стейблкоїнів Росією в торгівлі нафтою свідчить про те, що стейблкоїни більше не є маргінальним інструментом — вони стали справжньою фінансовою інфраструктурою в умовах високих ризиків міжнародної торгівлі.
· Незважаючи на обмеження щодо внутрішніх криптовалют у Китаї та Індії, вони отримують вигоду від торгівлі стейблкоїнами з Росією, тихо відчуваючи ефективність децентралізованих фінансів на національному рівні.
· Уряди країн світу реагують різними способами, але всі визнають, що стейблкоїн перебудовує способи трансакцій вартості через кордони.
1. Стейблкоїн як стратегічна валюта в умовах санкцій
Глобальна важливість стейблкоїнів зростає, не лише як інструментів спекуляції, але й як практичних фінансових інструментів — спочатку для окремих осіб, потім для установ, а тепер і для цілих країн. Виникнення стейблкоїнів почалося в криптоорієнтованому середовищі, де трейдери використовують стейблкоїни, такі як USDT та USDC, для торгівлі, ефективного переміщення капіталу та отримання ліквідності на централізованих і децентралізованих платформах. Особливо в ринках з обмеженою банківською інфраструктурою або з контролем капіталу стейблкоїни підвищують доступність до долара.
Згодом прийняття стейблкоїнів розширилося до інституційних та B2B варіантів використання. Компанії починають використовувати стабільні монети для транскордонних платежів, розрахунків з постачальниками та нарахування заробітної плати, особливо на ринках, що розвиваються, де традиційні банківські послуги ненадійні або дорогі. У порівнянні з банківськими переказами через SWIFT або банки-кореспонденти, транзакції зі стейблкоїнами розраховуються майже миттєво, без посередників, і зі значно нижчими витратами. Це робить стабільні монети не тільки ефективними, але і все більш незамінними для компаній, що працюють в політично або економічно нестабільних регіонах.
Зараз стейблкоїни проходять випробування на національному рівні, і їхня роль змістилася зі зручної на стратегічну. Країни, які зіткнулися з санкціями або шукають альтернативи фінансовій системі, в якій домінують США, такі як Росія, перейшли на стабільні монети. У міру того, як стейблкоїни перетворилися з корпоративного інструменту на інструмент для торгівлі на національному рівні, їхня роль еволюціонувала від зручності роботи до політичної необхідності. У цьому звіті буде досліджено, як стабільні монети можна використовувати для обходу обмежень, зниження витрат і відкриття нових торгових маршрутів на реальних прикладах.
2. Реальне застосування стейблкоїнів: як світова торгівля адаптується за лаштунками
!
Джерело: Statista
Росія все частіше включає стабільні монети, такі як USDT, і основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum, у свою нафтову торгівлю з Китаєм. **Згідно зі звітом Reuters за березень 2025 року, це є стратегічними зусиллями з обходу західних санкцій. Торгова модель відносно проста. Китайські покупці передають вітчизняні валюти ( такі як китайський юань ) посередникам, які конвертують їх у стейблкоїни або інші цифрові активи. Потім ці активи перераховуються російським експортерам, які в свою чергу конвертують кошти в рублі. За рахунок виключення західних фінансових посередників цей процес знижує санкційні ризики та зміцнює стійкість транзакцій.
У цих угодах цифрові активи, що використовуються, стейблкоїн виконують особливо важливу роль. Хоча біткойн та ефір іноді використовуються, їхня цінова волатильність робить їх непридатними для великих угод. У порівнянні з цим, стейблкоїни, такі як USDT, забезпечують цінову стабільність, високу ліквідність та легкість у передачі, ці якості підтримують їх зростаючу роль у трансакціях між країнами в обмежених умовах.
Варто зазначити, що Китай продовжує впроваджувати суворі обмеження на використання криптовалют у країні. Проте, на фоні енергетичної торгівлі з Росією, влада, здається, проявляє терпимість до торгівлі стейблкоїнами. Хоча немає офіційного схвалення, ця вибіркова терпимість відображає прагматичні пріоритети, зокрема потребу підтримувати постачальні ланцюги товарів під геополітичним тиском. Ця подвійна позиція — обережне регулювання в поєднанні з фактичною участю — підкреслює тенденцію: навіть у рамках офіційних обмежувальних режимів тихо впроваджуються цифрові активи для отримання їх операційної практичності. Для Китаю розрахунки на основі стейблкоїнів надають спосіб обійти традиційну банківську систему, зменшуючи залежність від долара та забезпечуючи безперервність торгівлі.
!
Джерело: Chainalysis
Росія не одна. Інші підсанкційні країни, такі як Іран і Венесуела, аналогічно звернулися до стейблкоїнів для підтримки міжнародної торгівлі. Ці приклади показують, що моделі використання стейблкоїнів як інструменту для підтримки бізнес-функції в політично обмеженому середовищі зростають. Навіть якщо санкції з часом пом'якшать, розрахунки на основі стейблкоїнів, швидше за все, продовжать використовуватися. Операційні переваги – вища швидкість транзакцій та нижчі витрати – є значними. Оскільки цінова стабільність стає все більш критичним фактором у транскордонній торгівлі, очікується, що все більше країн активізують дискусії щодо впровадження стейблкоїнів.
3. Глобальний тренд стейблкоїнів: оновлення регулювання та зміни в установах
Росія, зокрема, на власному досвіді відчула практичність стейблкоїнів. Після замороження в США гаманців, пов'язаних з санкційною торговою платформою Garantex, чиновники Міністерства фінансів Росії закликали розробити стейблкоїн, що підтримується рублем — внутрішню альтернативу, яка зменшує залежність від іноземних емітентів і захищає майбутні угоди від зовнішнього контролю.
Крім Росії, кілька інших країн також прискорюють дослідження впровадження стейблкоїнів. У той час як основна мотивація Росії полягає в обході зовнішніх санкцій, багато інших країн розглядають стабільні монети як інструмент для зміцнення грошово-кредитного суверенітету або більш ефективного реагування на геополітичні зміни. Його привабливість також полягає в потенціалі для швидших і менш дорогих транскордонних переказів, що підкреслює роль стейблкоїнів як рушійної сили модернізації фінансової інфраструктури.
· Таїланд: у березні 2025 року Комісія з цінних паперів Таїланду схвалить торгівлю USDT, USDC.
· Японія: У березні 2025 року SBI VC Trade співпрацює з Circle для запуску USDC, який отримав (JFSA) регуляторне схвалення від Агентства фінансових послуг Японії.
· Сінгапур: у серпні 2023 року було створено регуляторну рамку для стейблкоїна (, прив'язаного до сінгапурського долара або до валют G10, що дозволяє банкам та небанківським установам його випуск.
· Гонконг: у грудні 2024 року буде оголошено законопроєкт про стейблкоїни, що вимагає від емітентів отримання ліцензії від Управління грошових коштів Гонконгу; регуляторний пісочниця зараз у процесі.
· США: наразі немає всеосяжного законодавства. У квітні 2025 року SEC заявила, що стейблкоїни, такі як USDC та USDT, повністю забезпечені, не є цінними паперами. У березні 2025 року Сенатський банківський комітет ухвалив законопроект GENIUS, що має на меті регулювання платіжних стейблкоїнів. USDC та USDT все ще широко використовуються.
· Корея: основні національні банки готуються до спільного випуску першого стейблкоїна у вон.
Ці події виявляють дві ключові тенденції. По-перше, регулювання стейблкоїнів вийшло за рамки концептуальних дискусій, і уряди активно формують свої правові та операційні параметри. По-друге, формується географічна диференціація. Такі країни, як Японія та Сінгапур, наполягають на регульованій консолідації стабільних монет, тоді як такі країни, як Таїланд, вживають більш суворих заходів для захисту внутрішнього валютного контролю.
Незважаючи на цю диференціацію, у світі загалом визнається, що стейблкоїни стають постійною частиною глобальної фінансової інфраструктури. Деякі країни розглядають їх як виклик для суверенної валюти, в той час як інші країни вважають їх швидшим і більш ефективним інструментом для глобальних торгових платежів. Таким чином, важливість стейблкоїнів у регуляторній, інституційній та комерційній сферах зростає.
4. стейблкоїн не є тимчасовим заходом — це новий рівень фінансової інфраструктури
Зростання стейблкоїн у міжнародних транзакціях відображає фундаментальні зміни у фінансовій інфраструктурі, а не лише спроби обійти регулювання. Навіть країни, які історично ставилися до криптовалют із підозрою, такі як Китай та Індія, почали стратегічно використовувати стейблкоїн в торгівлі товарами, щоб на власному досвіді переконатися в їхній реальній корисності.
Цей розвиток перевищує уникнення санкцій. Початковий роздрібний експеримент перетворився на інтеграцію на рівні установ та навіть держави, що робить стейблкоїн одним із небагатьох, що демонструють справжні продукти - інновації в блокчейні, що відповідають ринку. Таким чином, стейблкоїн все більше сприймається як легітимна складова сучасної фінансової системи, а не як інструмент незаконної діяльності.
Установи, які розглядають стабільні монети як структурні елементи майбутнього фінансової архітектури, а не як тимчасові рішення, швидше за все, візьмуть на себе лідерство в наступній хвилі фінансових інновацій. І навпаки, ті установи, які відкладають участь, можуть ризикувати пасивно адаптуватися до стандартів, встановлених іншими. Тому політики та фінансові лідери повинні розуміти природу стейблкоїнів та їх довгостроковий потенціал, а також розробляти стратегії, які відповідають напрямку, в якому розвивається глобальна фінансова система.
Посилання на оригінал
：
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Нагородити
подобається
1
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-da766e10
· 11год тому
YouTuber MrBeast, 27 років, справжнє ім'я Джиммі Дональдсон, став єдиним мільярдером молодше 30 років, який не успадкував своє багатство. Він також є восьмим наймолодшим мільярдером у світі, з оцінюваним статком в 1 мільярд доларів (₹8,350 crore), згідно з Celebrity Net Worth.
Як стейблкоїни змінюють глобальну торгівлю поза санкціями
Підсумок основних моментів
· Використання стейблкоїнів Росією в торгівлі нафтою свідчить про те, що стейблкоїни більше не є маргінальним інструментом — вони стали справжньою фінансовою інфраструктурою в умовах високих ризиків міжнародної торгівлі.
· Незважаючи на обмеження щодо внутрішніх криптовалют у Китаї та Індії, вони отримують вигоду від торгівлі стейблкоїнами з Росією, тихо відчуваючи ефективність децентралізованих фінансів на національному рівні.
· Уряди країн світу реагують різними способами, але всі визнають, що стейблкоїн перебудовує способи трансакцій вартості через кордони.
1. Стейблкоїн як стратегічна валюта в умовах санкцій
Глобальна важливість стейблкоїнів зростає, не лише як інструментів спекуляції, але й як практичних фінансових інструментів — спочатку для окремих осіб, потім для установ, а тепер і для цілих країн. Виникнення стейблкоїнів почалося в криптоорієнтованому середовищі, де трейдери використовують стейблкоїни, такі як USDT та USDC, для торгівлі, ефективного переміщення капіталу та отримання ліквідності на централізованих і децентралізованих платформах. Особливо в ринках з обмеженою банківською інфраструктурою або з контролем капіталу стейблкоїни підвищують доступність до долара.
Згодом прийняття стейблкоїнів розширилося до інституційних та B2B варіантів використання. Компанії починають використовувати стабільні монети для транскордонних платежів, розрахунків з постачальниками та нарахування заробітної плати, особливо на ринках, що розвиваються, де традиційні банківські послуги ненадійні або дорогі. У порівнянні з банківськими переказами через SWIFT або банки-кореспонденти, транзакції зі стейблкоїнами розраховуються майже миттєво, без посередників, і зі значно нижчими витратами. Це робить стабільні монети не тільки ефективними, але і все більш незамінними для компаній, що працюють в політично або економічно нестабільних регіонах.
Зараз стейблкоїни проходять випробування на національному рівні, і їхня роль змістилася зі зручної на стратегічну. Країни, які зіткнулися з санкціями або шукають альтернативи фінансовій системі, в якій домінують США, такі як Росія, перейшли на стабільні монети. У міру того, як стейблкоїни перетворилися з корпоративного інструменту на інструмент для торгівлі на національному рівні, їхня роль еволюціонувала від зручності роботи до політичної необхідності. У цьому звіті буде досліджено, як стабільні монети можна використовувати для обходу обмежень, зниження витрат і відкриття нових торгових маршрутів на реальних прикладах.
2. Реальне застосування стейблкоїнів: як світова торгівля адаптується за лаштунками
!
Росія все частіше включає стабільні монети, такі як USDT, і основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum, у свою нафтову торгівлю з Китаєм. **Згідно зі звітом Reuters за березень 2025 року, це є стратегічними зусиллями з обходу західних санкцій. Торгова модель відносно проста. Китайські покупці передають вітчизняні валюти ( такі як китайський юань ) посередникам, які конвертують їх у стейблкоїни або інші цифрові активи. Потім ці активи перераховуються російським експортерам, які в свою чергу конвертують кошти в рублі. За рахунок виключення західних фінансових посередників цей процес знижує санкційні ризики та зміцнює стійкість транзакцій.
У цих угодах цифрові активи, що використовуються, стейблкоїн виконують особливо важливу роль. Хоча біткойн та ефір іноді використовуються, їхня цінова волатильність робить їх непридатними для великих угод. У порівнянні з цим, стейблкоїни, такі як USDT, забезпечують цінову стабільність, високу ліквідність та легкість у передачі, ці якості підтримують їх зростаючу роль у трансакціях між країнами в обмежених умовах.
Варто зазначити, що Китай продовжує впроваджувати суворі обмеження на використання криптовалют у країні. Проте, на фоні енергетичної торгівлі з Росією, влада, здається, проявляє терпимість до торгівлі стейблкоїнами. Хоча немає офіційного схвалення, ця вибіркова терпимість відображає прагматичні пріоритети, зокрема потребу підтримувати постачальні ланцюги товарів під геополітичним тиском. Ця подвійна позиція — обережне регулювання в поєднанні з фактичною участю — підкреслює тенденцію: навіть у рамках офіційних обмежувальних режимів тихо впроваджуються цифрові активи для отримання їх операційної практичності. Для Китаю розрахунки на основі стейблкоїнів надають спосіб обійти традиційну банківську систему, зменшуючи залежність від долара та забезпечуючи безперервність торгівлі.
!
Росія не одна. Інші підсанкційні країни, такі як Іран і Венесуела, аналогічно звернулися до стейблкоїнів для підтримки міжнародної торгівлі. Ці приклади показують, що моделі використання стейблкоїнів як інструменту для підтримки бізнес-функції в політично обмеженому середовищі зростають. Навіть якщо санкції з часом пом'якшать, розрахунки на основі стейблкоїнів, швидше за все, продовжать використовуватися. Операційні переваги – вища швидкість транзакцій та нижчі витрати – є значними. Оскільки цінова стабільність стає все більш критичним фактором у транскордонній торгівлі, очікується, що все більше країн активізують дискусії щодо впровадження стейблкоїнів.
3. Глобальний тренд стейблкоїнів: оновлення регулювання та зміни в установах
Росія, зокрема, на власному досвіді відчула практичність стейблкоїнів. Після замороження в США гаманців, пов'язаних з санкційною торговою платформою Garantex, чиновники Міністерства фінансів Росії закликали розробити стейблкоїн, що підтримується рублем — внутрішню альтернативу, яка зменшує залежність від іноземних емітентів і захищає майбутні угоди від зовнішнього контролю.
Крім Росії, кілька інших країн також прискорюють дослідження впровадження стейблкоїнів. У той час як основна мотивація Росії полягає в обході зовнішніх санкцій, багато інших країн розглядають стабільні монети як інструмент для зміцнення грошово-кредитного суверенітету або більш ефективного реагування на геополітичні зміни. Його привабливість також полягає в потенціалі для швидших і менш дорогих транскордонних переказів, що підкреслює роль стейблкоїнів як рушійної сили модернізації фінансової інфраструктури.
· Таїланд: у березні 2025 року Комісія з цінних паперів Таїланду схвалить торгівлю USDT, USDC.
· Японія: У березні 2025 року SBI VC Trade співпрацює з Circle для запуску USDC, який отримав (JFSA) регуляторне схвалення від Агентства фінансових послуг Японії.
· Сінгапур: у серпні 2023 року було створено регуляторну рамку для стейблкоїна (, прив'язаного до сінгапурського долара або до валют G10, що дозволяє банкам та небанківським установам його випуск.
· Гонконг: у грудні 2024 року буде оголошено законопроєкт про стейблкоїни, що вимагає від емітентів отримання ліцензії від Управління грошових коштів Гонконгу; регуляторний пісочниця зараз у процесі.
· США: наразі немає всеосяжного законодавства. У квітні 2025 року SEC заявила, що стейблкоїни, такі як USDC та USDT, повністю забезпечені, не є цінними паперами. У березні 2025 року Сенатський банківський комітет ухвалив законопроект GENIUS, що має на меті регулювання платіжних стейблкоїнів. USDC та USDT все ще широко використовуються.
· Корея: основні національні банки готуються до спільного випуску першого стейблкоїна у вон.
Ці події виявляють дві ключові тенденції. По-перше, регулювання стейблкоїнів вийшло за рамки концептуальних дискусій, і уряди активно формують свої правові та операційні параметри. По-друге, формується географічна диференціація. Такі країни, як Японія та Сінгапур, наполягають на регульованій консолідації стабільних монет, тоді як такі країни, як Таїланд, вживають більш суворих заходів для захисту внутрішнього валютного контролю.
Незважаючи на цю диференціацію, у світі загалом визнається, що стейблкоїни стають постійною частиною глобальної фінансової інфраструктури. Деякі країни розглядають їх як виклик для суверенної валюти, в той час як інші країни вважають їх швидшим і більш ефективним інструментом для глобальних торгових платежів. Таким чином, важливість стейблкоїнів у регуляторній, інституційній та комерційній сферах зростає.
4. стейблкоїн не є тимчасовим заходом — це новий рівень фінансової інфраструктури
Зростання стейблкоїн у міжнародних транзакціях відображає фундаментальні зміни у фінансовій інфраструктурі, а не лише спроби обійти регулювання. Навіть країни, які історично ставилися до криптовалют із підозрою, такі як Китай та Індія, почали стратегічно використовувати стейблкоїн в торгівлі товарами, щоб на власному досвіді переконатися в їхній реальній корисності.
Цей розвиток перевищує уникнення санкцій. Початковий роздрібний експеримент перетворився на інтеграцію на рівні установ та навіть держави, що робить стейблкоїн одним із небагатьох, що демонструють справжні продукти - інновації в блокчейні, що відповідають ринку. Таким чином, стейблкоїн все більше сприймається як легітимна складова сучасної фінансової системи, а не як інструмент незаконної діяльності.
Установи, які розглядають стабільні монети як структурні елементи майбутнього фінансової архітектури, а не як тимчасові рішення, швидше за все, візьмуть на себе лідерство в наступній хвилі фінансових інновацій. І навпаки, ті установи, які відкладають участь, можуть ризикувати пасивно адаптуватися до стандартів, встановлених іншими. Тому політики та фінансові лідери повинні розуміти природу стейблкоїнів та їх довгостроковий потенціал, а також розробляти стратегії, які відповідають напрямку, в якому розвивається глобальна фінансова система.
Посилання на оригінал
：