Протягом останнього десятиліття біткойн перетворився з нішевого експерименту на законний глобальний фінансовий актив. Протягом приблизно трьох років раптово біткойн вибухнув у ціні з менш ніж 1 000 доларів США на початку 2017 року до понад 60 000 доларів США у 2024 році, що змусило як інвесторів, так і установи переглянути свої уявлення про вартість, гроші та стратегію резервування. Примітно, що в той же час багато урядів залишилися осторонь, відкидаючи криптовалюту як скороминущу примху або навіть повністю забороняючи її
Але що було б, якби вони застосували більш проактивний підхід? А що, якби вони прийняли зміни, а не чинили опір їм? Що, якби країни накопичували біткоїни та інші криптоактиви, коли вони все ще були відносно недорогими? Країни могли б створити стратегічні крипторезерви, які б значно пом'якшили або навіть уникнули періодичних бюджетних дефіцитів і встановили більш надійну довгострокову фіскальну позицію. У цій статті ми говоримо не тільки про те, що могло б бути, а й обговорюємо втрачену можливість, яку стає все важче ігнорувати.
Що таке стратегічні крипто резерви і чому вони важливі?
Стратегічні крипторезерви – це навмисне накопичення урядами криптовалютних активів, таких як Bitcoin або Ethereum, як частини їхніх національних резервів. Традиційно країни тримають такі активи, як золото та іноземна валюта, щоб стабілізувати економіку та захистити від зовнішніх шоків. Але у світі, який все більше формується цифровими інноваціями, криптовалюта могла б служити аналогічній, навіть вищій меті.
На відміну від фіатних резервів, які страждають від інфляції, криптовалюти, такі як біткойн, є дефляційними та децентралізованими. Вони не підпадають під ту ж грошово-кредитну політику, яка знецінює традиційні валюти. Це робить їх потужним захистом від глобальної економічної нестабільності. Володіння стратегічними крипторезервами означало б надання національним казначейським облігаціям доступу до високозростаючого, некорельованого активу, який перевершив майже всі інші інвестиційні класи за останнє десятиліття.
Чи могла б адаптація Біткойна закрити бюджетні дефіцити?
Подивимося на реальні цифри. Припустимо, що країна середнього розміру інвестувала всього 1 мільярд доларів в біткойн в 2015 році, коли він торгувався нижче 500 доларів. До 2024 року цей резерв становитиме понад 100 мільярдів доларів. Такі здобутки могли б мати значний вплив на бюджетні асигнування, погашення боргу, інфраструктуру і навіть екстрене фінансування.
Для країн, які стикаються з хронічними фіскальними розривами, цей тип фінансової стратегії міг би стати революційним. Замість того, щоб брати позики під високі відсотки або скорочувати державні витрати, уряди з раннім прийняттям Bitcoin могли б фінансувати цілі розвитку за рахунок підвищення вартості своїх національних криптоактивів. Кілька країн, особливо з нестабільними валютами, могли б отримати величезну вигоду, перемістивши навіть невеликий відсоток своїх резервів у криптоактиви.
Які країни зробили стрибок, а які пропустили?
Сальвадор викликав інтерес у криптоспільноті ще в 2021 році, коли став єдиною країною у світі, яка прийняла біткойн як законний платіжний засіб і виділила його у своїх національних резервів. Критики виступали проти використання біткойна в Сальвадорі, однак, володіння країни зросло астрономічно на бичачих ринках і стало ще одним джерелом туризму, іноземних інвестицій та технологічних інновацій. Безвідповідальність країни в той час здається найсильнішим кроком у ретроспективі.
На відміну від цього, такі великі економіки, як Індія, Німеччина та Великобританія, мали технологічні можливості та фінансування для здійснення подібних дій, але вони не думали нестандартно. Оцінюючи ситуацію з огляду на минуле, це здається упущеною можливістю для цих урядів сформулювати національне крипто-холдинг. Деякі з цих країн навіть продали криптовалюту, яку вони конфіскували в результаті правових захоплень, що могло призвести до прибутку в мільярди доларів завдяки продовженню зростання Біткойна.
Чи залишаються стратегічні крипто резерви життєздатним варіантом?
Незважаючи на втрачені можливості минулого, вікно не закрилося повністю. Уряди все ще можуть почати створювати стратегічні крипторезерви, хоча вартість входу зараз вища. Ключ полягає в довгостроковому баченні, а не в короткостроковій волатильності. Виділяючи скромну частину суверенного багатства або резервів центрального банку на цифрові активи, країни можуть захистити свої економіки на майбутнє від інфляції, девальвації та системних шоків.
Наратив навколо криптовалюти дозрів. Мова йде вже не тільки про спекуляції, а й про розумну стратегію. Оскільки інструменти для зберігання, регулювання та оподаткування швидко розвиваються, уряди сьогодні мають кращі можливості для виконання обов'язків з управління цифровими резервами. Суперечка полягає не в тому, чи повинні країни прийняти прийняття біткойна, а в тому, наскільки швидко вони можуть діяти, перш ніж наступна хвиля трансформації залишить їх позаду.
Біткойн як економічний важіль, а не просто інвестиція
Ідея зберігання стратегічних крипторезервів могла здатися сміливою п'ять років тому, але сьогодні вона здається простою заднім числом. Історія зростання біткоїна – це не лише прибуток інвесторів, а й втрачена економічна можливість для урядів у всьому світі.
Не зумівши створити національні криптоактиви, багато країн не тільки втратили фінансові прибутки, але й поступилися місцем за столом у формуванні майбутнього глобальних фінансів. У міру того, як цифрова економіка розширюється, чим швидше уряди інтегрують криптовалюту у свої резервні стратегії, тим краще вони опиняться в дедалі більш децентралізованому світі.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Річард Тенг каже, що уряди пропустили мільярди, ігноруючи Біткойн та не створивши резерви Крипто.
Протягом останнього десятиліття біткойн перетворився з нішевого експерименту на законний глобальний фінансовий актив. Протягом приблизно трьох років раптово біткойн вибухнув у ціні з менш ніж 1 000 доларів США на початку 2017 року до понад 60 000 доларів США у 2024 році, що змусило як інвесторів, так і установи переглянути свої уявлення про вартість, гроші та стратегію резервування. Примітно, що в той же час багато урядів залишилися осторонь, відкидаючи криптовалюту як скороминущу примху або навіть повністю забороняючи її
Але що було б, якби вони застосували більш проактивний підхід? А що, якби вони прийняли зміни, а не чинили опір їм? Що, якби країни накопичували біткоїни та інші криптоактиви, коли вони все ще були відносно недорогими? Країни могли б створити стратегічні крипторезерви, які б значно пом'якшили або навіть уникнули періодичних бюджетних дефіцитів і встановили більш надійну довгострокову фіскальну позицію. У цій статті ми говоримо не тільки про те, що могло б бути, а й обговорюємо втрачену можливість, яку стає все важче ігнорувати.
Що таке стратегічні крипто резерви і чому вони важливі?
Стратегічні крипторезерви – це навмисне накопичення урядами криптовалютних активів, таких як Bitcoin або Ethereum, як частини їхніх національних резервів. Традиційно країни тримають такі активи, як золото та іноземна валюта, щоб стабілізувати економіку та захистити від зовнішніх шоків. Але у світі, який все більше формується цифровими інноваціями, криптовалюта могла б служити аналогічній, навіть вищій меті.
На відміну від фіатних резервів, які страждають від інфляції, криптовалюти, такі як біткойн, є дефляційними та децентралізованими. Вони не підпадають під ту ж грошово-кредитну політику, яка знецінює традиційні валюти. Це робить їх потужним захистом від глобальної економічної нестабільності. Володіння стратегічними крипторезервами означало б надання національним казначейським облігаціям доступу до високозростаючого, некорельованого активу, який перевершив майже всі інші інвестиційні класи за останнє десятиліття.
Чи могла б адаптація Біткойна закрити бюджетні дефіцити?
Подивимося на реальні цифри. Припустимо, що країна середнього розміру інвестувала всього 1 мільярд доларів в біткойн в 2015 році, коли він торгувався нижче 500 доларів. До 2024 року цей резерв становитиме понад 100 мільярдів доларів. Такі здобутки могли б мати значний вплив на бюджетні асигнування, погашення боргу, інфраструктуру і навіть екстрене фінансування.
Для країн, які стикаються з хронічними фіскальними розривами, цей тип фінансової стратегії міг би стати революційним. Замість того, щоб брати позики під високі відсотки або скорочувати державні витрати, уряди з раннім прийняттям Bitcoin могли б фінансувати цілі розвитку за рахунок підвищення вартості своїх національних криптоактивів. Кілька країн, особливо з нестабільними валютами, могли б отримати величезну вигоду, перемістивши навіть невеликий відсоток своїх резервів у криптоактиви.
Які країни зробили стрибок, а які пропустили?
Сальвадор викликав інтерес у криптоспільноті ще в 2021 році, коли став єдиною країною у світі, яка прийняла біткойн як законний платіжний засіб і виділила його у своїх національних резервів. Критики виступали проти використання біткойна в Сальвадорі, однак, володіння країни зросло астрономічно на бичачих ринках і стало ще одним джерелом туризму, іноземних інвестицій та технологічних інновацій. Безвідповідальність країни в той час здається найсильнішим кроком у ретроспективі.
На відміну від цього, такі великі економіки, як Індія, Німеччина та Великобританія, мали технологічні можливості та фінансування для здійснення подібних дій, але вони не думали нестандартно. Оцінюючи ситуацію з огляду на минуле, це здається упущеною можливістю для цих урядів сформулювати національне крипто-холдинг. Деякі з цих країн навіть продали криптовалюту, яку вони конфіскували в результаті правових захоплень, що могло призвести до прибутку в мільярди доларів завдяки продовженню зростання Біткойна.
Чи залишаються стратегічні крипто резерви життєздатним варіантом?
Незважаючи на втрачені можливості минулого, вікно не закрилося повністю. Уряди все ще можуть почати створювати стратегічні крипторезерви, хоча вартість входу зараз вища. Ключ полягає в довгостроковому баченні, а не в короткостроковій волатильності. Виділяючи скромну частину суверенного багатства або резервів центрального банку на цифрові активи, країни можуть захистити свої економіки на майбутнє від інфляції, девальвації та системних шоків.
Наратив навколо криптовалюти дозрів. Мова йде вже не тільки про спекуляції, а й про розумну стратегію. Оскільки інструменти для зберігання, регулювання та оподаткування швидко розвиваються, уряди сьогодні мають кращі можливості для виконання обов'язків з управління цифровими резервами. Суперечка полягає не в тому, чи повинні країни прийняти прийняття біткойна, а в тому, наскільки швидко вони можуть діяти, перш ніж наступна хвиля трансформації залишить їх позаду.
Біткойн як економічний важіль, а не просто інвестиція
Ідея зберігання стратегічних крипторезервів могла здатися сміливою п'ять років тому, але сьогодні вона здається простою заднім числом. Історія зростання біткоїна – це не лише прибуток інвесторів, а й втрачена економічна можливість для урядів у всьому світі.
Не зумівши створити національні криптоактиви, багато країн не тільки втратили фінансові прибутки, але й поступилися місцем за столом у формуванні майбутнього глобальних фінансів. У міру того, як цифрова економіка розширюється, чим швидше уряди інтегрують криптовалюту у свої резервні стратегії, тим краще вони опиняться в дедалі більш децентралізованому світі.