Подія: Bit Deer (Btdr.US) публікує звіт за 1 квартал 2025 фінансового року. Операційний прибуток компанії в першому кварталі склав $70,1 млн, що на 41,3% менше, ніж у минулому році, і на 1,6% більше, ніж у попередньому кварталі. Серед них дохід від самостійного бізнесу склав US$37,2 млн, що на 10,4% менше, ніж минулого року; Консолідований валовий прибуток склав негативні US$3,2 млн, а валова маржа склала -4,6%, в основному через зростання цін на електроенергію через сухий сезон в Бутані і тимчасове закриття бутанської шахти компанією Xiaolu, але ціна на електроенергію повернулася до рівня 0,042 долара США/кВт·год після того, як вологий сезон увійшов у другий квартал. Продажі майнерів Seal у розмірі 4,1 мільйона доларів ознаменували офіційний старт продажів гірничодобувних машин компанії. Скоригований показник EBITDA склав негативні $56,1 млн порівняно з позитивними $27,3 млн за аналогічний період 2024 року. Чистий прибуток склав $410 млн, в основному завдяки зміні справедливої вартості конвертованих облігацій, нарахованих у четвертому кварталі 2024 року ($448,7 млн) та опціонів TEDA ($58,4 млн).
Огляд:
Передплачений рахунок Fawn за 1Q25 зріс ще більше до $382 млн ($310 млн у 4 кварталі 2024 року), а сума, необхідна для отримання максимального обсягу відключення, тепер повністю покрита. Майнінгова машина Seal02 перейшла в стадію відвантаження, але подальший автономний і ритм продажів буде залежати від цінової стратегії конкурентів. Гірничодобувна компанія Seal03 також завершила випуск стрічки в першому кварталі і все ще перебуває на стадії тестування, і очікується, що вона офіційно вийде на стадію планування та продажу самокерованої шахти до кінця третього кварталу та четвертого кварталу 2025 року.
Щодо торгової війни США. Little Deer завершить будівництво заводів з монтажу в Північній Америці в другому кварталі, після чого продажі в Північній Америці будуть здійснюватися на основі локалізованого складання, незважаючи на те, що витрати зросли майже на 10%, це, в порівнянні з нинішніми митами Південно-Східної Азії, майже незначно. А заводи в Південно-Східній Азії задовольнять потреби майнінгових ферм в неамериканських регіонах.
Будівництво глобальної інфраструктури електроенергії в Little Deer продовжує швидко розвиватися, очікується, що до кінця другого кварталу глобальна доступна потужність електроенергії наблизиться до 1,6 ГВт і досягне 1,8 ГВт до кінця цього року.
Маленький олененок досягнув 12,5 Eh/s на власному майданчику для видобутку станом на квітень, очікується, що в жовтні він підвищиться до 40 Eh/s, а до кінця 25 року перевищить 40 Eh/s. Найновіші майнери Seal01 та Seal02 були запущені на власному майданчику тільки в березні, але загальні витрати на видобуток все ще на 20% нижчі за конкуренцію (включаючи Mara, CLSK тощо). Після повної заміни застарілих майнерів конкурентні переваги ще більше зростуть, а місячне виробництво з другого кварталу почне зростати експоненціально.
Інвестиційна порада: Ціна біткойна нещодавно повернулася до своєї тенденції до зростання і, як очікується, подолає попередній історичний максимум у $109 000 за монету. Після торгової війни в США долар США опинився під тиском, і біткоїн, як альтернативний актив, почав демонструвати свої властивості, схожі на золото, захисного притулку. Федеральна резервна система також нещодавно почала проводити політику «середньої інфляції», яка, як очікується, знизить процентні ставки раніше червня, а очікуване зниження ставки за весь рік було підвищено до трьох разів (раніше одного), що позитивно підтримало ціну біткоїна. Після перехідного періоду бізнесу в четвертому кварталі минулого року та першому кварталі цього року Bit Deer відкриє важливий момент, швидкість досліджень і розробок гірничих машин і швидкість освітлення самокерованих шахт є важливими моментами в найближчі кілька кварталів, а умови роботи в першому кварталі 2025 року повинні стати найгіршим періодом у наступних двох роках, і тут також почнеться переломний момент бізнесу, який все ще є найкращим вибором для акцій для майнінгу біткойнів у Північній Америці.
Інвестиційні ризики: ризик подальшої корекції ціни біткойна, ризик, що виробництво TSMC не відповідає очікуванням, ризик, що швидкість запуску власних майнінгових машин компанії повільніша за очікування.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біт маленький олень 2025 року перший квартал огляд результатів та інвестиційні рекомендації
Слова: Циклічна торгівля
Подія: Bit Deer (Btdr.US) публікує звіт за 1 квартал 2025 фінансового року. Операційний прибуток компанії в першому кварталі склав $70,1 млн, що на 41,3% менше, ніж у минулому році, і на 1,6% більше, ніж у попередньому кварталі. Серед них дохід від самостійного бізнесу склав US$37,2 млн, що на 10,4% менше, ніж минулого року; Консолідований валовий прибуток склав негативні US$3,2 млн, а валова маржа склала -4,6%, в основному через зростання цін на електроенергію через сухий сезон в Бутані і тимчасове закриття бутанської шахти компанією Xiaolu, але ціна на електроенергію повернулася до рівня 0,042 долара США/кВт·год після того, як вологий сезон увійшов у другий квартал. Продажі майнерів Seal у розмірі 4,1 мільйона доларів ознаменували офіційний старт продажів гірничодобувних машин компанії. Скоригований показник EBITDA склав негативні $56,1 млн порівняно з позитивними $27,3 млн за аналогічний період 2024 року. Чистий прибуток склав $410 млн, в основному завдяки зміні справедливої вартості конвертованих облігацій, нарахованих у четвертому кварталі 2024 року ($448,7 млн) та опціонів TEDA ($58,4 млн).
Огляд:
Передплачений рахунок Fawn за 1Q25 зріс ще більше до $382 млн ($310 млн у 4 кварталі 2024 року), а сума, необхідна для отримання максимального обсягу відключення, тепер повністю покрита. Майнінгова машина Seal02 перейшла в стадію відвантаження, але подальший автономний і ритм продажів буде залежати від цінової стратегії конкурентів. Гірничодобувна компанія Seal03 також завершила випуск стрічки в першому кварталі і все ще перебуває на стадії тестування, і очікується, що вона офіційно вийде на стадію планування та продажу самокерованої шахти до кінця третього кварталу та четвертого кварталу 2025 року.
Щодо торгової війни США. Little Deer завершить будівництво заводів з монтажу в Північній Америці в другому кварталі, після чого продажі в Північній Америці будуть здійснюватися на основі локалізованого складання, незважаючи на те, що витрати зросли майже на 10%, це, в порівнянні з нинішніми митами Південно-Східної Азії, майже незначно. А заводи в Південно-Східній Азії задовольнять потреби майнінгових ферм в неамериканських регіонах.
Будівництво глобальної інфраструктури електроенергії в Little Deer продовжує швидко розвиватися, очікується, що до кінця другого кварталу глобальна доступна потужність електроенергії наблизиться до 1,6 ГВт і досягне 1,8 ГВт до кінця цього року.
Маленький олененок досягнув 12,5 Eh/s на власному майданчику для видобутку станом на квітень, очікується, що в жовтні він підвищиться до 40 Eh/s, а до кінця 25 року перевищить 40 Eh/s. Найновіші майнери Seal01 та Seal02 були запущені на власному майданчику тільки в березні, але загальні витрати на видобуток все ще на 20% нижчі за конкуренцію (включаючи Mara, CLSK тощо). Після повної заміни застарілих майнерів конкурентні переваги ще більше зростуть, а місячне виробництво з другого кварталу почне зростати експоненціально.
Інвестиційна порада: Ціна біткойна нещодавно повернулася до своєї тенденції до зростання і, як очікується, подолає попередній історичний максимум у $109 000 за монету. Після торгової війни в США долар США опинився під тиском, і біткоїн, як альтернативний актив, почав демонструвати свої властивості, схожі на золото, захисного притулку. Федеральна резервна система також нещодавно почала проводити політику «середньої інфляції», яка, як очікується, знизить процентні ставки раніше червня, а очікуване зниження ставки за весь рік було підвищено до трьох разів (раніше одного), що позитивно підтримало ціну біткоїна. Після перехідного періоду бізнесу в четвертому кварталі минулого року та першому кварталі цього року Bit Deer відкриє важливий момент, швидкість досліджень і розробок гірничих машин і швидкість освітлення самокерованих шахт є важливими моментами в найближчі кілька кварталів, а умови роботи в першому кварталі 2025 року повинні стати найгіршим періодом у наступних двох роках, і тут також почнеться переломний момент бізнесу, який все ще є найкращим вибором для акцій для майнінгу біткойнів у Північній Америці.
Інвестиційні ризики: ризик подальшої корекції ціни біткойна, ризик, що виробництво TSMC не відповідає очікуванням, ризик, що швидкість запуску власних майнінгових машин компанії повільніша за очікування.