Чи є біткойн хорошим вибором в умовах постійної інфляції?
У цій дилемі Федеральна резервна система (ФРС) обрала шлях «придушення інфляції». Раніше сьогодні вранці ФРС оголосила про підвищення базової ставки за федеральними фондами на 25 базисних пунктів до цільового діапазону від 4,75% до 5%. Голова ФРС Пауелл натякнув, що підвищення процентних ставок підійшло до кінця і може бути підвищено лише один раз цього року, але «ми не побачимо зниження ставок». Після того, як ця новина з’явилася, регіональні банки, такі як First Republic Bank, різко впали під час сесії, а три основні фондові індекси повернули всі свої щоденні прибутки та відмовилися від них. На момент закриття Bank of America та Wells Fargo впали на 3,3%, JPMorgan Chase – приблизно на 2,6%, а Goldman Sachs – на 1,1%. Поточна ситуація відображає поступове зростання ймовірності рецесії в США і невизначений напрямок ринку. Кошти, які повинні були надійти назад, могли перетекти в золото, криптовалюти або інші країни.
Чи далеко від нас гіперінфляція?
Коли кількість випущеної країною валюти перевищує кількість грошей в обігу, це призведе до зростання цін, девальвації валюти та інфляції. Насправді, кількість валют по всьому світу збільшується з моменту появи «фіатної валюти». Це тому, що країни помірно перевидають гроші для стимулювання споживчої поведінки та підтримки економічного зростання. Це є доброякісною інфляцією.
Гіперінфляція - це стан набігової інфляції, коли ціни швидко зростають, а валюти втрачають вартість. За даними Вікіпедії, гіперінфляцію, як правило, визначають як щомісячну інфляцію у 50% або більше, тоді як більшість економістів вважають, що «цикл інфляції без жодної збалансованої тенденції» є гіперінфляцією.
Під час Першої світової війни, коли Німеччина була переможена, влада та уряди не могли витримати фінансових витрат, пов’язаних з укладеним мирним договором, і змушені були вибрати випуск великої кількості валюти. У 1923 році влада та уряд випустили приблизно 50 трильйонів марок (раніше німецької фіатної валюти), що заглибило Німеччину в безодню гіперінфляції. У 1914 році обмінний курс долара та марки становив всього 1:4. У листопаді 1923 року обмінний курс долара та марки стрімко зросла до 1:4,2 трильйона марок, тоді як один шматок хліба коштував 20 мільйонів марок.
Використання пачок Марк як іграшки набагато дешевше, ніж купівля іграшки - мережа
Існує також Венесуела, яку колись прогнозувала Міжнародний валютний фонд з інфляцією на рівні 1 000 000%. У грудні 2021 року інфляція в країні досягла 686%, і понад 3 мільйони венесуельців покинули країну. Гіперінфляція призвела не тільки до занепаду фінансової системи країни, але й до гуманітарної кризи.
У серпні 2018 року за 2 600 000 боліварів можна було купити рулон туалетного паперу - Reuters
Відкривається «Магічна скриня Пандори», залишаючи Сполучені Штати перед дилемою
У березні 2021 року було схвалено $1,9 трильйона доларів США «закон про порятунок», змістом якого є розподіл по $1,400 на кожного приєднаного громадянина США. Великий підйом доходності десятирічних державних облігацій США в значній мірі пов’язаний з впливом закону про порятунок.
Незабаром почалася економічна зростання. Незалежно від того, багатий ви чи бідний, у всіх була чек на споживання. В результаті велика кількість вкладів затопила банки. Коли деякі регіональні банки отримали таку велику суму вкладів, вони використовували ці вклади для надання позик та збільшення свого доходу, припускаючи певні кредитні ризики (неповернення позикодавцями відомо як кредитний ризик). Загалом, більшість банків уникає кредитних ризиків, але вони хочуть розширити свій дохід. Тому вони вибирають позичати гроші у різних урядових департаментів США, щоб обмежити ризик і збільшити відсотковий дохід, купуючи облігації з більш тривалим строком погашення.
У березні 2022 року ситуація з інфляцією в Сполучених Штатах залишалася незмінною. ФРС підняв ставки з 0% до 4,58% і планує підвищити їх до 5,5% цього року. Цей крок ФРС у підвищенні процентних ставок призвів до різкого депреціації облігацій США та цінних паперів, що підтримують іпотеки на житло, які придбали регіональні банки (такі як Банк Сіліконової Долини), і банки почали втрачати гроші.
Починаючи з 2022 року, Федеральний резерв підвищив процентні ставки до 4,58% - ycharts
Ті компанії, які беруть у банків позики, не можуть витримати зростання відсоткових ставок, тому їм доводиться значно скорочувати чисельність. Тим часом, через те що складно отримати інвестиції від інвесторів, підприємства можуть лише зняти гроші з банківських рахунків для забезпечення операцій, що призвело до кризи ліквідності в банках. У кінці кінців, криза ліквідності додала втрат, і результатом були послідовні нещастя, які ми спостерігали кілька часу тому.
Цикл стягування Федеральної резервної системи є найшвидшим в історії - NDR
Монетарна та фіскальна політика США в останні два роки додала велику кількість грошей в ринок. Тепер «Магічна скриня Пандори» відкрита. З одного боку, відсутність можливості зупинити процентні ставки через необхідність стримування інфляції та збереження вартості долара США; з іншого боку, продовжуються підвищення процентних ставок, що може призвести до більшої кількості банківських крахів, ринкових шоків та знову розгорнути фінансову кризу. Як написав Сатоші Накамото в заяві про блок Генезіс: «3 січня 2009 року канцлер скарбу був на межі впровадження другого раунду екстреної допомоги банкам». Центральні установи маніпулювали випуском валюти для створення штучного процвітання. У день, коли мішень стала занадто великою, економіка врешті-решт зіткнеться з «твердим приземленням». Ціною за «тверде приземлення» є спокійне життя, яке мали б мати люди.
Чи Біткойн Гарний вибір?
З точки зору різноманітності активів, незалежно від того, чи стикаємося ми з « Біткойн” або “Бітмайн” або інші нові активи з різними назвами сьогодні, розподіл нашого інвестиційного капіталу між різними активами є ефективним способом зменшення ризику. Тут ми зосереджуємося на унікальних особливостях Біткойн.
Спочатку спробуйте уявити день без Біткойн у майбутньому:
Вас прокинув будильник о 7 годині. Сьогодні день сплати квартирної плати, але ви не можете зрозуміти, чому оренда зростає з року в рік, тоді як ваша заробітна плата ніколи не збільшувалась.
Після своєї ранкової рутиної ви йдете в кав’ярню, щоб купити чашку кави. На цей момент ціна на каву вже в трьохзначних числах, і ви сумніваєтеся. Якщо ви вип’єте цю чашку кави, ваш бюджет на обід буде зменшено вдвічі.
Ви включаєте комп’ютер на роботі та шукаєте в Google «Як інвестувати та управляти грошима?» та «Чому ціни стрімко зростають?» Ви помічаєте, що результати пошуку повні людей, які мають такі ж сумніви, але мало хто дає відповіді. Загалом, централізовані установи контролюють випуск валюти, і «вони» піддаються тому ж підходу.
Чи є глибоке відчуття безсилля? Фіатная валюта схожа на невидиму мотузку, яка прив’язує людей до порядку, і у вас немає іншого вибору, окрім як підкоритися, тому що іншого вибору немає.
На цей момент, Біткойн з’явився. Поява Біткойн не змінив операційну систему цього суспільства, але у вас є вибір. Ви можете позбутися маніпуляції централізованими установами, оскільки Біткойн це не те, що вони визначають, а те, що визначає кожен на ринку.
Помимо свободы от централизованного институционального манипулирования, Біткойн є досить самостійним ринком і є переважною опцією для усіх «незвільнених» інвесторів, що також є його характеристикою захисту від ризиків. На прикладі поточної ситуації на ринку (рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткової ставки на 22 березня ще не було оприлюднено), на цей момент очікування інвесторів щодо підвищення відсоткової ставки Федеральної резервної системи перебувають у стані хоківської або голубої невизначеності, і ставки на будь-якій стороні мають високий ризик. Так само, як кидати кубики, кубики перебувають у стані обертання, і ніхто не знає, чи буде кінцевий результат великим чи маленьким. В цьому стані інвестори більш нахилени до інвестування в досить самостійні ринки, такі як Біткойн.
Чи буде цифрова валюта центрального банку кращим вибором?
Згідно зі трекером CBDC Атлантичної Ради, окрім двох країн, які явно скасували проекти CBDC (Еквадор і Сенегал), наразі 119 країн досліджують або впроваджують цифрову валюту центрального банку (CBDC). Серед них, найбільш процвітаючим регіоном є Азійсько-Тихоокеанський регіон, в якому країни, такі як Китай, Сінгапур, Японія, Південна Корея, Австралія та Росія, знаходяться на етапі пілотування.
Джерело: Atlantic Council CBDC Tracker
Біткойн Аналітик Йосеф Тєтек вважає, що Центральний банківський цифровий грошовий знак (ЦБЦГЗ) має ряд характеристик, які зацікавлюють авторитаризм, зокрема надає емітентам прямий контроль над національною цифровою валютою, що дозволяє емітентам довільно встановлювати негативні ставки відсотків та навіть безпосередньо оподатковувати рахунки людей. У той же час ЦБЦГЗ також може служити інструментом для моніторингу та цензури людей, і правителі легко можуть заморозити кошти людей, які не згодні, поки вони не діють таким чином, який відповідає очікуванням правителів.
Підсумовуючи
«Коли ми перебуваємо під величезним тиском, щоб щодня отримувати фіатну валюту, валюта все ще знецінюється».
Біткойн ніколи не створює грошей, але створює можливості вибору.
