Розуміння попиту та пропозиції криптовалюти Використання ринкової вартості до реалізованої вартості (M

TL; DR

Показник співвідношення ринкової вартості до реалізованої вартості вказує на те, коли актив стає недооціненим або переоціненим.

Якщо MVRV менше нуля, то це дно ринку.

Вершина верхнього ринку, як правило, настає, коли MVRV знаходиться між 7,0 і 9,0

Після досягнення ринкового мінімуму або максимуму відбудеться розвернення ціни.

Вступ

Важливим аспектом торгівлі криптовалютами є здатність оцінити рівень подання та попиту на ринку. Основні способи розуміння цих компонентів включають аналіз цінової дії та технічні індикатори аналізу. Ринкова вартість до реалізованої вартості (MVRV) є важливим індикатором, оскільки вона оцінює верхні та нижні точки крипторинку. Таким чином, він допомагає трейдерам знаходити точки входу та виходу від середньострокового до довгострокового.

Розуміння ринкової вартості до реалізованої вартості (MVRZ)

Market Value to Realized Value, розроблений Мурадом Махмудовим та Девідом Пуеллем у 2018 році, є індикатором торгівлі, який показує, чи переоцінена або недооцінена криптовалюта в конкретний момент.

Варіацією показника вартості ринку до реалізованої вартості є Z-показник MVRV, який додає Z-показник до початкового концепції. Основна функція Z-показника полягає в тому, щоб дозволити інвесторам знайти різницю між середньочасовою середньою ціною і поточною ринковою ціною.

Щоб зрозуміти, що таке ринкова вартість до реалізованої вартості, ми повинні зрозуміти два ключові терміни: ринкова вартість та реалізована вартість.

Ринкова вартість, також відома як ринкова капіталізація, відноситься до загальної вартості криптовалюти за поточною ринковою ціною. Ми використовуємо наступну формулу для його розрахунку.

Ринкова вартість = Ціна x кількість монет в обігу

З іншого боку, реалізована вартість відноситься до фактичної вартості придбання криптовалюти. Іншими словами, це загальна сума, яку витратили люди, які утримують актив. Зазвичай, цю цифру отримуємо у блокчейні, оскільки окремій особі складно її розрахувати.

Давайте розглянемо приклад, щоб зрозуміти це легко. У цьому випадку ми розраховуємо реалізовану вартість Bitcoin який інвестор придбав у трьох різних випадках.

12 BTC по $15,000 за кожен
13 BTC по $12,000 за кожен
5 BTC по $20,000

Ми отримали реалізовану вартість, обчисливши вартість придбання BTC.

12 X $15,000 + 13 X $12,000 + 5 X $20,000 = $436,000
У цьому випадку реалізована вартість BTC становить $436,000, а його середня ціна - $14,533.33.

Що таке MVRV?

Просто кажучи, MVRV - це співвідношення між ринковою вартістю та реалізованою вартістю активу, такого як BTC Таким чином, вона вказує на відношення між поточною ціною активу та його середньою ціною.

Інвестори готові купити більше Bitcoin, наприклад, коли значення MVRV високе. Це пов’язано з тим, що якщо MVRV високий, інвестори отримують високий прибуток. Таким чином, цей індекс допомагає визначити рівень прибутку або збитку активу за певною ціною.

Крім того, різниця між ринковою вартістю активу та його реалізованою вартістю називається його справедливою вартістю. Трейдери використовують її, щоб визначити, чи є актив переоціненим чи недооціненим.

Як розрахувати MVRV

Як ми вже говорили, для розрахунку MVRV потрібні лише два вхідні дані. Це ринкова вартість та реалізована вартість активу.

Ось формула для розрахунку MVRV:

MVRV = Ринкова Вартість / Реалізована Вартість

Значимість MVRV Z-оцінки

Якщо значення MVRV Z-оцінки більше 1, це свідчить про те, що ринкова капіталізація перевищує її реалізовану вартість. Коли значення менше 1, це означає, що реалізована вартість більша за її ринкову капіталізацію.

Аналітики використовують цю цифру для оцінки рівня прибутку Bitcoin або будь-який інший актив. Наприклад, якщо значення MVRV дорівнює 2,0, це показує, що інвестори отримають прибуток у 100%, якщо продадуть свої Біткоїн за поточною ринковою ціною.

Позитивне значення показує, що інвестори можуть отримати прибуток, якщо продадуть свої активи, тоді як негативне вказує на те, що вони зазнають збитків, якщо відчужать свою криптовалюту за поточною ринковою ціною.

Недооцінений і переоцінений актив

Криптовалюта може бути недооціненою, нейтральною або переоціненою. Вона є недооціненою, якщо її MVRV знаходиться між 0 і 1. Це означає, що трейдери зазнають збитків, якщо продають свої активи за ринковою ціною.

З іншого боку, якщо значення перевищує 3.7, то криптовалюта переоцінена. Більшість інвесторів накопичують Bitcoin коли значення MVRV менше 1.0

Bitcoin верх і низ

Дуже легко визначити, коли Bitcoin оцінюється занадто високо або недооцінюється за допомогою MVRV. Якщо вартість BTC менша за 0, це знаходиться в межах ринкового дна. Навпаки, Bitcoin Топ може з’явитися, коли MVRV перевищує 3,7. Однак, ймовірніше, що пік ринкового топу відбудеться, коли MVRV знаходиться між 7 і 9.

На ведмежому ринку з 2014 по 2015 роки MVRV для Bitcoin був нижче 1,0 протягом 300 днів. У 2018-2019 роках він перебував у зоні ринкового дна приблизно 134 дні. Вже зараз, у поточному ведмежому ринку Біткойн перебуває на ринку на дні протягом понад 170 днів.

Крім того, CryptoQuant показує, що співвідношення MVRV впало нижче 1.0 приблизно наприкінці червня 2022 року, як це показує наступна діаграма.

співвідношення MVRZ - CryptoQuant

Як видно на зображенні, MVRV впав нижче 1 приблизно 13 червня 2022 року і з тих пір залишається там. Це означає, що BTC знаходиться на дні ринку. За даними Macromicro, станом на 16 грудня BTC MVRV становив -0,16.

Як ви помітили, на цьому графіку внизу є зелена зона. Таким чином, як тільки MVRV опиняється в зеленій зоні, актив знаходиться на дні ринку. Хоча складно передбачити кількість днів, які криптовалюта може провести на дні ринку, зрештою відбудеться розворот ціни вгору.

MVRV також може потрапити в рожеву або червону зону, яку ми бачимо вгорі на графіку. Після перебування в цій переоціненій зоні, в кінці буде спостерігатися зворотний рух цін. Як тільки MVRV перевищує 5,0, можливість зворотного руху цін надзвичайно висока. На наступній діаграмі показані мінімуми ринку BTC між 2014 та 2022 роками.

MVRV з 2014 по 2022 рік - Binance

Висновок

MVRV - це індикатор, який показує мінімуми та максимуми ринку активів. Якщо MVRV різко зростає понад 6,0, то актив знаходиться на ринковому максимумі. Однак, якщо він падає нижче 1,0, ринок потрапляє в мінімум. Ринковий максимум - це період розподілу, тоді як мінімум - це період накопичення.