Опцион

На прошлой неделе крипторынок в целом показал «осторожно оптимистичный» настрой: BTC поднялся с 68 000 $ до более 77 000 $. Торговая активность в TradFi снизилась, однако золото оставалось ключевым торговым активом. Ончейн-капитал по-прежнему концентрировался в сегментах с высокой ликвидностью и оборотом. Недельный объем торгов на PancakeSwap достиг почти 36 млрд $. Отмечено существенное возвращение стейблкоин-капитала в USD-активы, ориентированные на расчеты, что увеличило предложение USDT почти до 200 млрд $. После события с rsETH кредитный баланс Aave за неделю сократился на 26,7 %. Рынок деривативов продемонстрировал типичное расхождение: отрицательная ставка финансирования и высокая волатильность. Короткие позиции по бессрочным контрактам BTC оставались переполненными, а подразумеваемая волатильность и объем опционов выросли.

Ежедневный обзор рынка Gate Options.

Обновление новостей рынка Gate Options за сегодня.

В течение прошлой недели глобальные рынки перешли в режим снижения риска — это связано с жесткой позицией ФРС и ростом геополитической напряженности. Повышение доходности казначейских облигаций США оказало давление на оценку рискованных активов. После ралли золото и серебро скорректировались более чем на 10%. Крипто рынок также ослаб: BTC опустился ниже $70 000. Цены на нефть при этом сохраняли устойчивость благодаря ожиданиям возможных перебоев в поставках, а энергетические факторы продолжают влиять на прогноз инфляции. На стороне капитала как BTC, так и ETH ETF зафиксировали чистый отток средств, а приток краткосрочного капитала замедлился. Однако общие активы под управлением остаются на высоком уровне, что говорит о сохранении долгосрочного капитала на рынке. На ончейне ликвидность DEX концентрируется в ведущих и наиболее эффективных протоколах, быстрый рост Meteora меняет структуру торговли. Маржинальное увеличение стейблкоинов обусловлено активами протоколов, а спрос на кредит De

В течение последней недели мировые рынки преимущественно реагировали на энергетические потрясения и геополитические риски. Цена нефти WTI выросла более чем на 4%, что усилило инфляционные ожидания и еще больше ограничило возможности для снижения процентных ставок. Индекс доллара вновь поднялся выше отметки 100, а доходность казначейских облигаций росла одновременно. Рискованные активы находились под давлением, но крипторынок проявил значительную устойчивость. Последовательные чистые притоки в BTC ETF указывают на продолжающееся институциональное накопление в период коррекции. В блокчейне предложение стейблкоинов продолжало увеличиваться, а ликвидность концентрировалась в ведущих протоколах. Секторы кредитования и LST также восстановились, что отражает небольшое улучшение аппетита к риску. На рынке деривативов ставки финансирования сохранялись преимущественно отрицательными, а подразумеваемая волатильность снижалась, что свидетельствует о постепенном восстановлении настроений после пери

За прошедшую неделю глобальные рынки ощутили сильное влияние скачка цен на энергоносители и роста геополитических рисков. Усиление напряжённости на Ближнем Востоке спровоцировало резкий рост цен на нефть: WTI подорожала более чем на 25% всего за неделю. Это сформировало осторожную рыночную атмосферу, что привело к одновременным снижениями BTC, ETH и американских акций. С макроэкономической точки зрения, хотя повышение цен на нефть вряд ли приведёт к быстрой рецессии, оно может усилить инфляцию и замедлить темпы снижения ставок в ближайшие месяцы. По данным блокчейна, объёмы торгов на DEX сохранялись высокими, а ликвидность концентрировалась вокруг ведущих протоколов. Общая рыночная капитализация стейблкоинов выросла примерно до 330 млрд долларов, причём основная часть новых поступлений пришлась на USDC. На рынке деривативов ставки финансирования оставались отрицательными, а волатильность опционов увеличилась, что отражает продолжающуюся настороженность в отношении крайних рисков. В ц

Gate Research: На прошлой неделе макроэкономическая неопределённость продолжала влиять на ценообразование рынка. Рост напряжённости на Ближнем Востоке, ожидания тарифов и продолжающаяся тема ИИ усилили склонность инвесторов к снижению риска, что привело к перемещению капитала в защитные активы — нефть, золото и японскую иену, оказывая давление на рисковые активы. BTC резко упал в выходные при низкой ликвидности, а ETH уступил BTC по динамике, оставив рынок в хрупком состоянии после снижения кредитного плеча. Данные блокчейна показывают всплески объёмов торгов на DEX, вызванные отдельными событиями, при этом предложение стейблкоинов остаётся высоким и стабильным, что говорит о выжидательной позиции капитала. На рынке деривативов открытый интерес продолжает снижаться, а ставки финансирования остаются отрицательными и стабильными, что свидетельствует о существенном сокращении общего кредитного плеча в системе. Протоколы среднего уровня, такие как Hyperliquid и Jupiter, продемонстрировали

Gate Research: Краткосрочная динамика Bitcoin остается медвежьей, цена консолидируется ниже ключевых уровней сопротивления. Ethereum торгуется в нисходящем канале, что свидетельствует о сохраняющейся неопределенности на рынке. BEEFI вырос на 31,72 % благодаря техническому импульсу, ZBT прибавил 35,50 % после стратегического технологического обновления. В эту пятницу состоится крупнейшая в истории экспирация опционов на Bitcoin. Nvidia договорилась о покупке стартапа по производству AI-чипов Groq примерно за 20 млрд долларов наличными — это крупнейшая сделка в истории компании. Maple Finance выдала рекордный единичный кредит на 500 млн долларов, а общий объем займов на платформе достиг исторического максимума.

Gate Research: 19 декабря на криптовалютном рынке наблюдалось синхронное снижение, а интерес к рисковым активам продолжил падать. BTC кратковременно вырос после ралли, вызванного CPI, но затем откатился, сохранив медвежью структуру. ETH также ослаб, консолидируясь под давлением в установленном диапазоне. На рынке преобладает стратегия активного снижения рисков и ожидания переоценки, в ближайшее время вероятна фаза бокового движения и накопления. Токены JELLYJELLY и NBLU укрепились вопреки общему тренду на фоне спекулятивного спроса, а IR вырос благодаря новым листингам и биржевой активности. Среди ключевых событий: в ближайшее время истекают опционы на BTC на сумму 23 млрд долларов; Lido DAO запросил экосистемный бюджет 60 млн долларов для ускорения трансформации; JPMorgan прогнозирует, что общая рыночная капитализация стейблкоинов достигнет примерно 500–600 млрд долларов к 2028 году.

Инвестиции в двух валютах получили популярность благодаря простой структуре и прозрачной доходности. Однако на рынке отсутствует систематизированный количественный анализ, учитывающий циклы и оптимальные точки входа. В данном исследовании представлен фреймворк для бэктестинга, включающий четыре этапа: на первом этапе рыночные циклы биткоина сегментируются по тренду и стандартному отклонению; на втором этапе подтверждается, что подразумеваемая волатильность (IV) биткоина реагирует как на рост, так и на падение, что делает ее эффективным сигналом для входа; на третьем этапе формулируются правила «покупать на низах / продавать на вершинах» в зависимости от рыночной фазы; на четвертом этапе рассчитывается годовая процентная ставка по двухвалютным инвестициям с применением упрощенной модели Black-Scholes. Полученные результаты показывают, что двухфакторная модель «вход на основе IV и направление, определяемое циклом» позволяет эффективно получать премию за волатильность, особенно хорошо раб

Gate Research: 15 декабря крипторынок находился под давлением. BTC и ETH консолидировались на низких уровнях, при этом GT сохранял относительную силу. FHE (+95,2%) резко вырос благодаря сильному импульсу от развития приватных вычислений, партнерству с Chainlink и стимулам экосистемы. ICE (+46,8%) продемонстрировал рост на фоне спекулятивного интереса к миграции токена и переходу на основной блокчейн. BAS (+48,2%) значительно поднялся после обновления протокола ERC-8004. Структурные продажи опционов продолжали ограничивать потенциал роста BTC: OG-холдеры продавали волатильность, что расходилось с покупкой коллов, вызванной спросом со стороны ETF. Ant International внедряет блокчейн, искусственный интеллект и токенизированные депозиты для трансформации управления корпоративной казной. Активность Stable в сети после запуска основной сети отстает от ожиданий, что подчеркивает текущие сложности для публичных блокчейнов стабильных монет с уникальными характеристиками.

Ежедневный отчет Gate Research: 15 декабря криптовалютный рынок оставался под давлением. BTC и ETH консолидировались на низких уровнях, GT сохранял относительную устойчивость. На фоне слабых основных активов токены FHE, ICE и BAS выросли вопреки тренду — этому способствовали вычисления с сохранением приватности и партнерство с Chainlink, миграция токенов и переход на основной блокчейн, а также обновление протокола ERC-8004. Это отражает концентрацию позиций на структурных возможностях. На рынке опционов сохраняется структурное давление продаж, что ограничивает потенциал роста BTC: спрос на колл-опционы со стороны ETF расходится с продажей волатильности OG-держателями, поэтому в ближайшее время вероятнее консолидация в диапазоне, чем быстрый прорыв. Ant International меняет подход к корпоративному казначейству с помощью блокчейна, искусственного интеллекта и токенизированных депозитов. Запуск основной сети Stable сопровождается слабой ончейн-активностью, что вновь подчеркивает актуальны