Опцион

На прошлой неделе чистый отток из BTC ETF составил примерно 996 млн $, а из ETH ETF — около 255 млн $. В ончейн-активности TradFi и торговле деривативами на CEX по-прежнему доминировали активы-убежища, такие как золото. Ончейн-ликвидность концентрировалась в ведущих DEX, включая PancakeSwap и Raydium. Активность кредитования и сектора LST в основной сети Aave снизилась, а спрос на плечо в экосистемах Ethereum и Solana одновременно охладел. Тем временем новые цепочки, такие как MegaETH и Plasma, продолжали поглощать структурное перераспределение капитала. Открытый интерес (OI) по BTC продолжил снижаться, при этом увеличилась доля объёма торгов пут-опционами и расширился отрицательный 25D Skew, на фоне постепенного роста базового уровня DVOL. Доля институционального спотового рынка Gate, вопреки общей тенденции, выросла на 10% WoW, а объём кросс-маржинального кредитования также увеличился на 10% WoW.

Gate Options: ежедневный обзор рынка

На прошлой неделе BTC преодолел уровень 82 000 $, благодаря продолжающимся притокам в ETF. Чистый приток в BTC ETF за неделю составил 632 млн $. Активы, связанные с капиталом TradFi и залистенные на CEX, стабильно расширялись. Капитал, находящийся на ончейн, вновь переместился в ведущие DEX и зрелые площадки ликвидности — основными центрами ликвидности стали Uniswap и PancakeSwap. В то же время Aave продолжил справляться с последствиями инцидента rsETH, что привело к относительной слабости рынка кредитования. Новые экосистемы, такие как MegaETH и Plasma, начали привлекать дополнительные притоки капитала, а Solana LST были одними из первых, кто получил выгоду от роста аппетита к риску на рынке. Рынок деривативов сохранил структуру «отрицательная ставка финансирования + консолидация на высоком уровне», при этом ралли BTC на фоне сжатия шортов частично реализовалось поэтапно. В мае объем спотовой торговли Gate Institutional вырос на 14,54% по сравнению с предыдущим месяцем, а объем торгов

Gate Research: Шортинг опционов на продажу — одна из самых заметных направленных опционных стратегий в медвежьем рынке. Инвесторы получают доход с плечом на снижение, оплачивая фиксированную премию, а максимальные потери ограничены размером этой премии. Эта стратегия особенно эффективна для выражения медвежьих ожиданий и хеджирования рисков портфеля. На примере BTC статья подробно анализирует структуру дохода, типовые сценарии применения, ключевые факторы риска и основные практические аспекты шортинга опционов на продажу. Вы сможете комплексно понять, как этот инструмент приносит защитные и наступательные преимущества на рынках с высокой волатильностью.

Ежедневный обзор рынка Gate Options.

На прошлой неделе крипторынок в целом показал «осторожно оптимистичный» настрой: BTC поднялся с 68 000 $ до более 77 000 $. Торговая активность в TradFi снизилась, однако золото оставалось ключевым торговым активом. Ончейн-капитал по-прежнему концентрировался в сегментах с высокой ликвидностью и оборотом. Недельный объем торгов на PancakeSwap достиг почти 36 млрд $. Отмечено существенное возвращение стейблкоин-капитала в USD-активы, ориентированные на расчеты, что увеличило предложение USDT почти до 200 млрд $. После события с rsETH кредитный баланс Aave за неделю сократился на 26,7 %. Рынок деривативов продемонстрировал типичное расхождение: отрицательная ставка финансирования и высокая волатильность. Короткие позиции по бессрочным контрактам BTC оставались переполненными, а подразумеваемая волатильность и объем опционов выросли.

Ежедневный обзор рынка Gate Options.

Обновление новостей рынка Gate Options за сегодня.

В течение прошлой недели глобальные рынки перешли в режим снижения риска — это связано с жесткой позицией ФРС и ростом геополитической напряженности. Повышение доходности казначейских облигаций США оказало давление на оценку рискованных активов. После ралли золото и серебро скорректировались более чем на 10%. Крипто рынок также ослаб: BTC опустился ниже $70 000. Цены на нефть при этом сохраняли устойчивость благодаря ожиданиям возможных перебоев в поставках, а энергетические факторы продолжают влиять на прогноз инфляции. На стороне капитала как BTC, так и ETH ETF зафиксировали чистый отток средств, а приток краткосрочного капитала замедлился. Однако общие активы под управлением остаются на высоком уровне, что говорит о сохранении долгосрочного капитала на рынке. На ончейне ликвидность DEX концентрируется в ведущих и наиболее эффективных протоколах, быстрый рост Meteora меняет структуру торговли. Маржинальное увеличение стейблкоинов обусловлено активами протоколов, а спрос на кредит De

В течение последней недели мировые рынки преимущественно реагировали на энергетические потрясения и геополитические риски. Цена нефти WTI выросла более чем на 4%, что усилило инфляционные ожидания и еще больше ограничило возможности для снижения процентных ставок. Индекс доллара вновь поднялся выше отметки 100, а доходность казначейских облигаций росла одновременно. Рискованные активы находились под давлением, но крипторынок проявил значительную устойчивость. Последовательные чистые притоки в BTC ETF указывают на продолжающееся институциональное накопление в период коррекции. В блокчейне предложение стейблкоинов продолжало увеличиваться, а ликвидность концентрировалась в ведущих протоколах. Секторы кредитования и LST также восстановились, что отражает небольшое улучшение аппетита к риску. На рынке деривативов ставки финансирования сохранялись преимущественно отрицательными, а подразумеваемая волатильность снижалась, что свидетельствует о постепенном восстановлении настроений после пери

За прошедшую неделю глобальные рынки ощутили сильное влияние скачка цен на энергоносители и роста геополитических рисков. Усиление напряжённости на Ближнем Востоке спровоцировало резкий рост цен на нефть: WTI подорожала более чем на 25% всего за неделю. Это сформировало осторожную рыночную атмосферу, что привело к одновременным снижениями BTC, ETH и американских акций. С макроэкономической точки зрения, хотя повышение цен на нефть вряд ли приведёт к быстрой рецессии, оно может усилить инфляцию и замедлить темпы снижения ставок в ближайшие месяцы. По данным блокчейна, объёмы торгов на DEX сохранялись высокими, а ликвидность концентрировалась вокруг ведущих протоколов. Общая рыночная капитализация стейблкоинов выросла примерно до 330 млрд долларов, причём основная часть новых поступлений пришлась на USDC. На рынке деривативов ставки финансирования оставались отрицательными, а волатильность опционов увеличилась, что отражает продолжающуюся настороженность в отношении крайних рисков. В ц

Gate Research: На прошлой неделе макроэкономическая неопределённость продолжала влиять на ценообразование рынка. Рост напряжённости на Ближнем Востоке, ожидания тарифов и продолжающаяся тема ИИ усилили склонность инвесторов к снижению риска, что привело к перемещению капитала в защитные активы — нефть, золото и японскую иену, оказывая давление на рисковые активы. BTC резко упал в выходные при низкой ликвидности, а ETH уступил BTC по динамике, оставив рынок в хрупком состоянии после снижения кредитного плеча. Данные блокчейна показывают всплески объёмов торгов на DEX, вызванные отдельными событиями, при этом предложение стейблкоинов остаётся высоким и стабильным, что говорит о выжидательной позиции капитала. На рынке деривативов открытый интерес продолжает снижаться, а ставки финансирования остаются отрицательными и стабильными, что свидетельствует о существенном сокращении общего кредитного плеча в системе. Протоколы среднего уровня, такие как Hyperliquid и Jupiter, продемонстрировали