На выходных было две вечеринки, на которых я напился до потери сознания, вчера спал целый день, вероятно, это связано с плохими рыночными условиями.
Сегодня днем я внимательно посмотрел данные в офисе: на прошлой неделе все мировые фондовые рынки в основном падали, и это касается не только американских акций и крипторынка. Крипторынок, как более рискованный класс активов, показал еще более резкое падение: BTC упал с 10.4K до минимального значения в районе 92K, за 24 часа максимальное падение составило 7300 пунктов, что соответствует 7%. Если считать по максимуму в 12.6k, накопленное падение составило 26%. ETH упал за 24 часа более чем на 12%, с максимума в 4900, максимальное падение близко к 40%. Такое падение по величине следует сразу за большим обвалом 10.11.
Во время прямой трансляции было сказано, что на тот момент ожидания позитивного влияния от открытия Америки исчерпаны. Учитывая, что рынок испытывает огромную неопределенность по поводу серии экономических данных после декабря, в краткосрочной перспективе нет значительного потенциала для отскока, и вероятность продолжения колебаний вниз для поиска дна достаточно велика. В последние дни поступают сообщения о значительных разногласиях по поводу ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в декабре, капитал на рынке ETF продолжает выходить, а игроки на рынке в целом пессимистично настроены по отношению к будущему, подавленное настроение охватывает весь крипторынок.
В настоящее время индекс страха и жадности составляет 10, что соответствует 27 февраля 2025 года, ниже 20, что указывает на крайний страх, и такая ситуация сохранялась почти месяц. Если вы говорите, что в данный момент не испытываете страха, это может означать только то, что у вас нет позиций или вы активно делаете короткие продажи. Если у вас есть значительные позиции в спотовой торговле, вы так или иначе будете испытывать страх. В конце концов, глядя на то, как ваша прибыль постоянно уменьшается, вы, конечно, будете чувствовать себя некомфортно и испытывать страх, это нормальная психологическая реакция, и каждый это переживает, включая меня.
Атмосфера на рынке очень медвежья, ведь четырехлетний цикл уже завершился, а рынок не показал ожидаемого большого бычьего рынка. Ранее большинство альткойнов пережили бычий рынок в начале 24 года, за которым последовал медвежий рынок, а затем в конце 24 года и во втором квартале 25 года снова был бычий рынок, который перешел в медвежий. Большинство монет по сравнению с ценами на начало 25 года упали на 60%–70%. В настоящее время быки снова прижаты к земле, и если снова произойдет бычий рынок, который перейдет в медвежий, дело не обойдется без последствий, и, вероятно, криптоиндустрия действительно остынет.
В предыдущие два отката бычьего рынка я знал, что настоящий бычий рынок BTC еще не пришел, поэтому я оставался довольно спокойным. Но на этот раз я признаю, что я действительно немного беспокоюсь.
Ранее, когда я писал динамические обновления и вел прямые эфиры, я честно говорил всем, что это беспокойство не связано с падением прибыли на счетах, а больше исходит из разногласий в мнениях с теми KOL, которых я уважаю. Но после того, как я проанализировал и обдумал ситуацию в минувшие выходные, я все же решил придерживаться своей точки зрения и оптимистично смотреть на дальнейшие события на рынке; BTC и ETH продолжат достигать исторических максимумов.
На днях, во время прямой трансляции, я попытался проанализировать и сравнить мнения быков и медведей на текущем рынке, стараясь вывести свой мыслительный процесс за пределы исторических закономерностей, избегая пытаться найти меч, который был в прошлом, и максимально основываясь на объективных фактах. Также я напоминаю себе, что не стоит постоянно полагаться на прежний опыт для оценки постоянно эволюционирующего рынка.
В настоящее время на рынке действительно больше голосов, говорящих о медвежьем тренде, чем о бычьем, но, размышляя рационально, можно заметить, что основная часть аргументов в пользу медвежьего рынка исходит из анализа технических форм и индикаторов. Например, поддержка BTC на дневном графике подавляется MA200, BTC впервые с 2022 года опустился ниже 52-недельной скользящей средней, на месячном графике BTC наблюдается медвежий кросс MACD, BTC официально пробил психологический уровень в 100 тыс., завершив распределение объемов по методу Уайкофф и так далее…
Если бы я сам не проводил независимый анализ объема и цен и не пересматривал графики, я, вероятно, согласился бы с этими суждениями. Но как старый «лук» с многолетним опытом, я также хорошо знаю, что краткосрочные индикаторы на дневных графиках не имеют большого значения в торговле, вероятно, их точность составляет около 50%.
В этот критический момент эмоционального спада я временно придерживаюсь мнения о сохранении позиций и ожидании, так как формации на недельном графике все еще имеют определенное пространство, а RSI также показал низкие значения. Можно сказать, что текущие индикаторы K线 могут служить лишь вспомогательным ориентиром, если бы индикаторы были на 100% точными и полезными, тогда в мире не было бы проигравших.
На прошлой неделе в прямом эфире я также упоминал о том, что, анализируя графики и крупные события, я считаю, что начало медвежьего рынка в 2021 году совпало с большим макроэкономическим циклом повышения процентных ставок. Четырехлетний цикл не является самым значительным фактором влияния; ранее на крипторынке, когда рыночная капитализация была небольшой, а количество розничных инвесторов большим, четырехлетний цикл мог иметь закономерности. Однако в настоящее время крипторынок насчитывает не менее 40 триллионов долларов, и большая часть средств уже начала концентрироваться в руках различных институтов и крупных консорциумов. Розничным инвесторам будет трудно повлиять на общие тенденции. Я верю, что в будущем движение цен BTC будет все более тесно связано с макроэкономическими циклами.
Говоря о рынке, во время трансляции мы также анализировали, что, хотя рынок продолжит падать, будет две возможности для разворота. Первая — это после официального открытия, когда средства на счетах TGA постепенно вернутся на рынок. Вторая — это снижение процентной ставки в декабре. Тогда мы анализировали, что, возможно, из-за утечки данных вероятность снижения ставки в декабре будет раздута рынком. Теперь, после анализа, можно сказать, что это, скорее всего, неопределенность, которая и привела к продолжающемуся падению на прошлой неделе.
Оглядываясь на тенденции всего четвертого квартала, событие 1011 действительно сильно ослабило рынок, многие игроки физически исчезли, ликвидность на рынке продолжила иссякать. Во-вторых, на макроуровне также нет слишком много положительных новостей, поэтому мы предполагаем, что в краткосрочной перспективе дальнейшее падение продолжится, и будет медленно колебаться до декабря.
Я не собираюсь продавать свои активы на этом этапе, наоборот, я активирую позицию в 10% от моего капитала, постепенно входя в диапазон BTC 88K-93K/ETH2.6K-2.8K (жёлтая зона на картинке, место старта нового роста). Оставшиеся 20% капитала пока не трогаю и не собираюсь докупать другие альткойны, это только для самых крайних случаев (пурпурная зона на картинке, то есть предыдущий максимум 2021 года).
Конечно, это только мой план, это не инвестиционный совет и не призыв к тому, чтобы вы, как и я, ожидали роста рынка. С точки зрения недельного графика, BTC действительно рос в течение 3 лет, и даже если произойдет падение на 30%, это не будет чрезмерным. Когда цена упадет до определенного уровня, и все будут считать, что соотношение цена-качество очень высоко, сила для покупки на дне тоже будет очень велика. Потому что в этом бычьем рынке в целом американские институциональные инвестиции полностью вооружены для входа, различные ETF, институциональные компании DAT, стратегические запасы разных штатов США и так далее, поэтому, по моему мнению, в краткосрочной перспективе будет очень трудно увидеть коррекцию в 60%-70%, как это было ранее.
Также, учитывая среднюю цену моей позиции, я думаю, что краткосрочная торговля также будет затруднительна. На этом уровне, если ты продал из-за страха, сколько ты сможешь купить обратно позже? А если 92K окажется дном с V-образным разворотом? Или 88K? Если ты всё еще ждёшь 6w, 5w, 4w, возможно, ты никогда не сможешь сесть в поезд.
Вероятно, сложность торговых операций в будущем будет только увеличиваться, потому что мы противостоим таким умным людям, как институциональные инвесторы с Уолл-стрит, американские количественные компании и т.д. Если ваши мыслительные процессы не эволюционируют, и вы по-прежнему будете смотреть на поверхностные индикаторы свечных графиков, и будете продолжать следовать рыночным эмоциям, следуя за краткосрочными колебаниями цен, будет очень сложно добиться значительных результатов.
Конечно, если вы хотите найти место для выхода, согласно текущей динамике годовой линии MA52, психологическая отметка в 10W имеет высокую вероятность снова появиться. Даже если вы хотите покинуть рынок, вам следует сделать это во время восстановления цен, а не в моменты крайнего страха, когда вы будете вынуждены продавать убытки. В этот период фазового дна я продолжу выбирать прямое взаимодействие с рынком, а не игнорировать его, как делал раньше. Когда появится подходящая возможность, я также буду использовать небольшие позиции для краткосрочных торгов с низким коэффициентом плеча, чтобы максимально ощутить изменения в рыночной атмосфере.
Наконец, оставив BTC в стороне, поговорим о альткойнах. Смотрим на графики многих основных криптовалют, в течение следующего месяца они, по сути, будут находиться на грани любви и боли. Экстремальный страх на рынке заставил большинство игроков задуматься о продаже своих активов, ведь они уже три года мучаются без всякой прибыли, и это вполне можно понять. Но, согласно тому, что мы обсуждали во время трансляции касательно исторических тенденций некоторых основных криптовалют, возможно, в течение следующего месяца будет одно окончательное падение или же повторяющиеся мучения, которые снизят ваши ожидания. Но когда большинство людей уже потеряют надежду без каких-либо предупреждений, возможно, переломный момент на рынке внезапно появится в какой-то момент.
Потому что я всегда верил, что в макроэкономической политике движение средств, скорее всего, все еще положительное.
#比特币行情观察 
