JennaWang

Последнее время я постоянно наблюдаю за своими торговыми записями, и обнаружил, что многие стратегии работают на ощущениях, без системных данных для обратной проверки. Когда прибыль, неясно, действительно ли у тебя есть навык или просто удача, а при убытках трудно понять, не вышла ли стратегия из строя или это обычная просадка. Честно говоря, такая неопределенность довольно вызывает тревогу — твоя торговая система фактически построена на песке.
Я сам как человек, в основном торгующий опционами, вполне понимаю это ощущение. Каждый месяц собираешь премию, кажется, стабильно, но однажды при экс

Последнее время я постоянно наблюдаю за изменениями данных по цепочке опционов, и мне очень утомительно вручную следить за значениями Greeks десятков контрактов. IV скачет, Delta меняется, а увеличение или уменьшение открытого интереса тоже трудно отслеживать в реальном времени. Честно говоря, такой мониторинг вызывает тревогу — ты знаешь, что данные меняются, но человеческий мозг просто не справляется с таким объемом информации.
Я сам, как человек, продающий сразу несколько контрактов, вполне понимаю это ощущение. Глаза прикованы к экрану, каждые несколько минут приходится обновлять страниц

BTC на уровне 74K уже некоторое время колеблется. Решение Федеральной резервной системы по ставкам висит как меч над головой, рынок выбирает бездействие, ожидая, когда сойдет с места.
Такая ситуация для держателей спотовых позиций немного неловкая. Цена не падает, поэтому не хочется продавать в убыток; но и не растет, и капитал застрял здесь, не получая выгоды от роста и при этом теряя время. Если и в бычьем, и в медвежьем сценарии нет достаточной уверенности, кажется, остается только ждать.
В этот момент опционы предлагают иной подход. Когда базовый актив движется в бок, временная ценность оп

В таких рыночных условиях многие держатели спотовых позиций могут только смотреть, как их счета сжимаются, но те, кто разбирается в опционах, уже начали собирать премии через Put Spread.
Put Spread в упрощенном виде — это продажа пута одновременно с покупкой пута с более низкой ценой страйка в качестве защиты. Например, при BTC на уровне $70K вы можете продать пут с страйком $68K и одновременно купить пут с страйком $65K.
Суть стратегии: если BTC упадет в диапазон $68K-$65K, вы заработаете на разнице премий. Если BTC упадет ниже $65K, ваши максимальные убытки будут закреплены на уровне разницы

В боковой торговле самым трудным является положение трейдера тренда, но для продавца опционов это самая благоприятная среда.
Математика позади этого проста:
Цены опционов основаны на модели Black-Scholes, где подразумеваемая волатильность (IV) отражает ожидания рынка относительно будущих колебаний. Но историческая волатильность (HV) — это фактические произошедшие колебания.
90% времени IV > HV. Что это означает? Рынок всегда переоценивает будущую волатильность. Продавцы продают именно эту переоценку.
На примере BTC: IV может быть завышена из-за различных макроэкономических новостей, но если фа

Я давно размышляю над одним вопросом: почему, сталкиваясь с волатильностью BTC, у одних людей опыт владения позицией явно лучше, чем у других?
Наблюдая за ситуацией, я пришел к выводу, что ответ часто кроется в использовании инструментов опционов. Сейчас BTC колеблется около 70 тысяч долларов, упав с исторического максимума 109 тысяч на 30% и более. Такая фаза волатильности после коррекции с высоких уровней — это именно тот момент, который больше всего проверяет психику участников рынка. Держатели спотовых позиций часто теряют терпение при повторяющихся колебаниях, фьючерсные трейдеры рискуют

Недавно я постоянно наблюдаю за движением BTC и заметил, что он уже несколько дней держится рядом с ключевым уровнем сопротивления, а объёмы торговли медленно сжимаются. Честно говоря, такая ситуация на рынке довольно тревожит — рынок ждёт чёткого сигнала направления, но никто не знает, когда он появится.
Как человек, который держит спотовые позиции, я вполне понимаю эти ощущения. Капитал связан в позициях, каждый день смотришь на колебания цены, но не можешь генерировать никакого дохода — это действительно мучительное ожидание. Каждый день наблюдения — это расходование временных затрат.
Однак

Рынок опционов в конце марта всегда особенно активен. На 27-е число этого месяца приходится большая партия экспирирующих BTC опционов, которые, как говорят, составляют более 40% от общего объема открытых позиций.
Такие крупномасштабные события экспирации часто приносят дополнительные ценовые колебания до и после экспирации, потому что маркет-мейкеры должны хеджировать свой гамма-риск, а многие трейдеры выбирают рефинансирование или закрытие позиций. Текущий общий объем открытых позиций близок к 500 тысячам контрактов с номинальной стоимостью более 36 миллиардов долларов — такой масштаб уже дос

Рынок BTC в последнее время демонстрирует типичные признаки отсутствия ясного направления. Цена колеблется внутри диапазона, и силы быков и медведей временно достигли определенного баланса. Это состояние может продолжаться или в любой момент нарушиться.
Для трейдеров опционов это именно то время, когда разнообразие стратегий может проявить свои преимущества.
В условиях неопределенного направления, но приемлемой волатильности, стрэддлы или широкие стрэддлы являются обычным выбором. Одновременная покупка колл и пут ставят на саму волатильность, а не на одностороннее движение. Если цена совершит

«1219» исторический момент повышения ставки Банка Японии: куда движется рынок криптовалют?

Не хочу заниматься серьезными делами, поэтому я сам написал статью 【Мое руководство по использованию ИИ】
----до 12 ноября 2025 года (экономный вариант без пополнения)
1. Предварительная обработка информации: не бойтесь упустить полезную информацию и не тратьте время на чтение пустых фраз.
- NotebookLM, волшебный инструмент для составления справочников.
- Видео на Bilibili, можно найти волшебный инструмент для преобразования Bilibili в текст.
- Подкасты можно преобразовать в текст с помощью волшебного инструмента для преобразования ссылок, а затем использовать функцию чтения ссылок Tongyi.
2. G

🎙 «Опция ворчания будет | Варианты Ночной Разговор」
11 октября 2025 года крипторынок столкнулся с крупнейшей ликвидацией в истории.
Более 1,6 миллиона человек потеряли свои средства, убытки составили почти 20 миллиардов долларов.
Одновременное кровопролитие на глобальных финансовых рынках, какие тревожные знаки это нам подает?
Если вы хотите выжить в следующем черном лебеде и даже найти возможности для хеджирования и получения прибыли, добро пожаловать на交流.
🤔 Тема выпуска: Эпическая «1011» ликвидация откровений: как выжить в следующий раз во время экстремальных рыночных событий?
🗓 Время: В

🎙 "Варианты Ночной Разговор | Options Night Talk", чтобы найти свою альфу из торговой рутины

Тюльпан — это прародитель Bubble Mart и NFT.
Обнаружил очень точное толкование 【тюльпановой лихорадки】, а именно: дефицит + спекуляция без убытков = пузырь.
«Можно даже сказать, что даже без тюльпанов в то время могли бы возникнуть другие пузыри. Просто тюльпаны в то время обладали характеристиками дефицита и имели физическую основу для постоянного роста цен. Необходимо помнить, что постоянный рост цен — это лучший способ привлечь спекулятивный капитал. Потому что никто не теряет деньги — это лучшая реклама. Однако в конечном итоге все должно вернуться к своей стоимости.»
Папа Март и NFT оба р