#美股财报季 #英特尔 #作手分析
EPS выросла на 126%, а акции Intel обвалились на 22%? Что беспокоит рынок?
Сегодня рано утром Intel опубликовала финансовую отчетность за третий квартал 2026 года. Показатели оказались неплохими: выручка составила 16,5 млрд долларов, увеличившись на 21% год к году; скорректированная прибыль на акцию (EPS) — 0,52 доллара, что выше рыночного прогноза в 0,40 доллара и на 126% больше, чем годом ранее. Выручка подразделений центров обработки данных и ИИ составила 7,3 млрд долларов, увеличившись на 78% год к году.
Но почему контракт INTC на GATE в какой-то момент резко просел примерно на 22%?
Проблема не в прошлом, а в будущем.
Во-первых, прогноз на четвертый квартал заметно ниже ожиданий: ожидается выручка в диапазоне от 15 до 16 млрд долларов — меньше рыночного прогноза примерно в 17,07 млрд долларов; скорректированная EPS, по прогнозу, составит 0,25 доллара, что также ниже ожиданий в 0,43 доллара.
Во-вторых, производственные мощности и цепочки поставок по-прежнему остаются узким местом. Ожидается, что авария со взрывом на заводе в Израиле повлияет на выручку в ближайшие два квартала. Несмотря на высокий спрос на ИИ, Intel пока не может в полной мере удовлетворить потребности рынка.
В-третьих, бизнес ПК продолжает испытывать давление, а рост цен на память повышает стоимость готовых устройств. Кроме того, прогноз по валовой марже снизился с 44,1% в третьем квартале до 38% в четвертом. Компания также ожидает, что в этом году ей не удастся выйти на положительный свободный денежный поток.
Как я оцениваю ситуацию?
Я считаю, что долгосрочные перспективы Intel в сфере ИИ и центров обработки данных по-прежнему выглядят многообещающе, но краткосрочное давление на бизнес нельзя игнорировать. Сегодня после резкого падения я немного увеличил позицию. Я рассчитываю поймать отскок после чрезмерной просадки, а не считаю, что цена достигла дна.
Дальше я буду следить за тем, сможет ли цена остановить падение, сможет ли отскок преодолеть краткосрочное сопротивление и удержится ли цена при повторном тестировании уровня. Если цена продолжит обновлять минимумы, я перестану наращивать позицию и пересмотрю ситуацию.
Помните: фундаментальные показатели определяют, за чем мы следим, а структура цены — когда мы входим в рынок. Сильное падение не означает, что актив дешев; превышение ожиданий по отчетности также не гарантирует роста цены акций.
Как вы считаете, падение Intel вызвано краткосрочными негативными факторами или переломный момент в фундаментальных показателях компании еще не наступил?
EPS выросла на 126%, а акции Intel обвалились на 22%? Что беспокоит рынок?
Сегодня рано утром Intel опубликовала финансовую отчетность за третий квартал 2026 года. Показатели оказались неплохими: выручка составила 16,5 млрд долларов, увеличившись на 21% год к году; скорректированная прибыль на акцию (EPS) — 0,52 доллара, что выше рыночного прогноза в 0,40 доллара и на 126% больше, чем годом ранее. Выручка подразделений центров обработки данных и ИИ составила 7,3 млрд долларов, увеличившись на 78% год к году.
Но почему контракт INTC на GATE в какой-то момент резко просел примерно на 22%?
Проблема не в прошлом, а в будущем.
Во-первых, прогноз на четвертый квартал заметно ниже ожиданий: ожидается выручка в диапазоне от 15 до 16 млрд долларов — меньше рыночного прогноза примерно в 17,07 млрд долларов; скорректированная EPS, по прогнозу, составит 0,25 доллара, что также ниже ожиданий в 0,43 доллара.
Во-вторых, производственные мощности и цепочки поставок по-прежнему остаются узким местом. Ожидается, что авария со взрывом на заводе в Израиле повлияет на выручку в ближайшие два квартала. Несмотря на высокий спрос на ИИ, Intel пока не может в полной мере удовлетворить потребности рынка.
В-третьих, бизнес ПК продолжает испытывать давление, а рост цен на память повышает стоимость готовых устройств. Кроме того, прогноз по валовой марже снизился с 44,1% в третьем квартале до 38% в четвертом. Компания также ожидает, что в этом году ей не удастся выйти на положительный свободный денежный поток.
Как я оцениваю ситуацию?
Я считаю, что долгосрочные перспективы Intel в сфере ИИ и центров обработки данных по-прежнему выглядят многообещающе, но краткосрочное давление на бизнес нельзя игнорировать. Сегодня после резкого падения я немного увеличил позицию. Я рассчитываю поймать отскок после чрезмерной просадки, а не считаю, что цена достигла дна.
Дальше я буду следить за тем, сможет ли цена остановить падение, сможет ли отскок преодолеть краткосрочное сопротивление и удержится ли цена при повторном тестировании уровня. Если цена продолжит обновлять минимумы, я перестану наращивать позицию и пересмотрю ситуацию.
Помните: фундаментальные показатели определяют, за чем мы следим, а структура цены — когда мы входим в рынок. Сильное падение не означает, что актив дешев; превышение ожиданий по отчетности также не гарантирует роста цены акций.
Как вы считаете, падение Intel вызвано краткосрочными негативными факторами или переломный момент в фундаментальных показателях компании еще не наступил?
