Переговоры США и Ирана демонстрируют новый прогресс: удастся ли наконец снять премию за нефтяной риск?

Нефть часто первой реагирует на ослабление геополитической напряжённости. Именно это мы сейчас и наблюдаем. Цены на нефть резко снизились, поскольку инвесторы пересматривают вероятность дальнейшей военной эскалации между США и Ираном.

Но, на мой взгляд, между ожиданием мира рынком и реальным достижением мира есть важное различие.

Дипломатические сигналы обнадёживают, но переговоры всё ещё сталкиваются с серьёзными препятствиями, связанными с санкциями, ядерной программой, военной активностью и судоходством через Ормузский пролив. Пока эти вопросы не будут решены, рынок не сможет полностью исключить геополитическую премию за риск из цены нефти.

Почему нефть отреагировала первой

Ормузский пролив — один из важнейших энергетических морских маршрутов в мире. Любые перебои могут повлиять на транспортировку значительной доли мировых поставок нефти и газа.

Когда напряжённость растёт, трейдеры часто закладывают в цены вероятность сокращения экспорта, задержек судов, роста страховых расходов и дефицита предложения.

Когда риск эскалации снижается, эта премия может быстро исчезнуть.

Цена нефти Brent уже резко снизилась: на предыдущей сессии она упала примерно на 5.85%, после чего продолжила терять позиции. WTI также подешевела.

Однако снижение геополитического риска — это не то же самое, что нормализация поставок энергоносителей. Сообщения об атаках на суда и продолжающейся морской блокаде показывают, что ситуация на местах остаётся неопределённой.

Главный вопрос — перейдёт ли дипломатия в практическую плоскость

Чтобы цены на нефть снижались устойчивее, рынку нужны не только позитивные заявления.

Я бы следил за тремя событиями:

Договорятся ли обе стороны о практической основе для ядерных переговоров и международных инспекций.

Станут ли санкции и ограничения частью заслуживающего доверия соглашения.

Возобновится ли коммерческое судоходство через Ормузский пролив в обычном режиме без повторяющихся сбоев в сфере безопасности.

Если эти условия будут улучшаться одновременно, снижение риска перебоев с поставками может стать более устойчивым.

Если переговоры зайдут в тупик или инциденты с судами продолжатся, нефть может отыграть часть недавнего падения даже без полного возврата к военной эскалации.

Что показывают мои графики нефти

На моих графиках за 10 ноября видна слабость обоих основных эталонных сортов нефти.

WTI, обозначенная тикером XTIUSD, торгуется около $86.30. RSI составляет примерно 34.41, а MACD остаётся в отрицательной зоне. Ближайшая область $86.04 — важный ориентир поддержки. Устойчивое падение ниже неё может сохранить давление на цену, тогда как возврат к $96.88 станет первым признаком улучшения импульса.

Brent, обозначенная тикером XBRUSD, торгуется около $94.48. RSI находится около 32.63, а MACD также в отрицательной зоне. На область $94.19 стоит обратить внимание. Если продавцы продолжат снижать цену, рынок может оставаться под давлением. Возврат к $108.93 потребует гораздо более значительного улучшения настроений.

Оба графика показывают, что сейчас преимущество на стороне продавцов. Однако перепроданность не гарантирует немедленного отскока цен.

Может ли более дешёвая нефть поддержать акции и биткоин?

Снижение цен на энергоносители может ослабить инфляционное давление, особенно если оно будет устойчивым, а не временным.

Для компаний снижение расходов на топливо и транспорт может повысить операционную рентабельность. Потребители также могут выиграть от уменьшения затрат на энергию, что потенциально поддержит расходы в других сферах.

Это может создать более благоприятные условия для американских акций, особенно если удешевление нефти также ослабит опасения по поводу будущего давления на процентные ставки.

Биткоин может выиграть благодаря улучшению аппетита к риску и ожиданиям повышения ликвидности. Но я бы не стал считать, что любое падение нефти автоматически становится бычьим сигналом для биткоина. У крипторынка есть собственные риски, связанные с потоками капитала, кредитным плечом и позиционированием участников.

Возможен и другой сценарий: если нефть падает из-за ожиданий ослабления мирового спроса, а не деэскалации геополитической напряжённости, рисковые активы могут вовсе не получить поддержки.

У золота своя логика

Золото может потерять часть спроса на защитные активы, если напряжённость на Ближнем Востоке действительно ослабнет.

Однако снижение цен на нефть также может ослабить инфляционные ожидания и в итоге поддержать ожидания снижения процентных ставок. Ослабление доллара или снижение реальной доходности могут стать дополнительными факторами поддержки золота.

Поэтому реакция золота может быть сложнее, чем простое снижение цены при ослаблении геополитической напряжённости.

Моё мнение

Я считаю, что рынок начинает учитывать более оптимистичный дипломатический сценарий, но пока не назвал бы это подтверждённым урегулированием.

Для нефти следующим важным сигналом станет улучшение условий судоходства и появление конкретных обязательств по итогам переговоров. Для акций и биткоина устойчивое снижение цен на энергоносители может быть благоприятным, но я всё же хотел бы получить подтверждение со стороны рыночной ликвидности и динамики цен.

Я предпочитаю не гнаться за первым движением. Нефть уже значительно подешевела, а пока ситуация не урегулирована, сохраняется риск резкого разворота.

Какой рынок, по-вашему, отреагирует сильнее всего, если переговоры США и Ирана приведут к прочному соглашению: нефть, золото, биткоин или американские акции?

Не является финансовой рекомендацией.

‍#DailyStandouts #ShareWeekly #WCTCS9 @Gate_Square

Посмотреть Оригинал

Эта страница содержит контент третьих сторон. Он не является рекомендацией и не означает одобрения таких взглядов со стороны Gate. Подробнее см. дисклеймер.