#USCPIDataIncoming $XAUT $BTC ‍#DailyStandouts #ShareWeekly #WCTCS9

ИПЦ США за октябрь: один отчет об инфляции — три разные реакции рынка

Рынок готовится к важной проверке инфляции, но, на мой взгляд, трейдерам нужно смотреть не только на то, окажется ли общий показатель выше или ниже ожиданий.

Главный вопрос в том, замедляется ли базовая инфляция настолько, чтобы изменить прогноз по политике Федеральной резервной системы, или ценовое давление остается достаточно устойчивым, чтобы процентные ставки дольше оставались высокими.

Публикация отчета по ИПЦ за октябрь запланирована на 10 ноября в 8:30 утра по восточному времени. В сентябре общий ИПЦ вырос на 0,6% в месячном исчислении и на 3,7% в годовом. Базовый ИПЦ, не учитывающий продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% в месячном исчислении и на 2,6% в годовом.

По оценкам экономистов, в октябре общий ИПЦ вырастет примерно на 0,3% за месяц, а базовый — на 0,2%.

В этом месяце есть необычный нюанс: BLS не опубликует обычное сравнение октябрьской инфляции в годовом исчислении. Из-за приостановки работы правительства в 2025 году сбор данных о ценах за октябрь 2025 года не проводился, поэтому надежной базы для сравнения нет.

Это делает месячные показатели особенно важными.

Почему базовый ИПЦ заслуживает большего внимания

Общая инфляция может заметно меняться вслед за ценами на энергоносители. Например, снижение цен на бензин может улучшить общий показатель, хотя это не обязательно говорит об улучшении ситуации с базовой инфляцией.

Базовый ИПЦ дает инвесторам дополнительный ориентир, поскольку не учитывает продукты питания и энергоносители. Расходы, связанные с жильем, услуги, транспорт и другие категории помогают понять, становится ли инфляция более устойчивой.

Если общая инфляция замедлится, а базовая останется высокой, рынок может не получить ожидаемого облегчения. Более мягкие показатели по обоим индексам стали бы более убедительным сигналом ослабления ценового давления.

Я бы также не стал считать один месячный показатель доказательством того, что инфляция взята под контроль. Тренд важнее отдельной публикации.

Три возможных сценария для рынка

Показатель выше ожиданий может подтолкнуть доходность казначейских облигаций и курс доллара вверх, поскольку инвесторы пересмотрят вероятность дальнейшего повышения ставок. Это создаст давление на биткоин и акции компаний роста. Золото также может оказаться под давлением, если вырастет реальная доходность.

Более низкий показатель может улучшить аппетит к риску. Более низкие ожидания по ставкам способны поддержать биткоин и технологические акции, а ослабление доллара может дополнительно поддержать золото.

Результат в соответствии с ожиданиями может вызвать более сложную реакцию. Вместо того чтобы сразу выбирать направление рынка, трейдеры могут сосредоточиться на отдельных категориях инфляции, доходности облигаций и следующем заседании Федеральной резервной системы.

Нет гарантии, что все три рынка будут двигаться в одном направлении.

Биткоин: покупателям нужно проявить силу

На моем графике BTC/USDT от 10 ноября биткоин торгуется около $74,809. RSI составляет примерно 36.38, а MACD остается в отрицательной зоне.

Ближайший уровень поддержки находится около $74,809, далее идут $73,603 и $73,161. Если инфляция преподнесет сюрприз в сторону роста и давление продаж усилится, эти более низкие уровни станут важными.

При восстановлении я бы в первую очередь следил за уровнем $75,812, а затем за диапазоном $77,020–$77,689. Возврат выше этих зон даст более веские основания считать, что покупатели возвращаются.

Одной восходящей свечи после публикации ИПЦ мне было бы недостаточно, чтобы подтвердить восстановление. Я бы хотел увидеть закрепление цены выше сопротивления и усиление импульса.

Золото: другая реакция на инфляцию

На моем графике XAUTUSDT золото торгуется около $4,111.77, RSI составляет около 56.17, а импульс MACD положительный.

Зона $4,150 — важный ближайший уровень сопротивления. Если цена поднимется выше него и удержится там, это может укрепить структуру восстановления.

При снижении я бы следил за зоной $4,111, а затем за более широким уровнем поддержки около $3,872.

Реакция золота не всегда однозначна. Высокая инфляция может поддержать золото как инструмент хеджирования инфляционных рисков, но более высокие процентные ставки и укрепление доллара могут действовать против него. Поэтому наряду с показателем ИПЦ стоит следить за доходностью казначейских облигаций и курсом доллара.

Что насчет акций США?

Недавний отскок Nasdaq на 2.74% показывает, что покупатели вернулись после предыдущей распродажи технологических акций. Но одна сильная сессия еще не означает, что начался новый восходящий тренд.

Если инфляция замедлится, снижение ожиданий по ставкам может поддержать оценку технологических компаний и укрепить уверенность рынка. Если инфляция останется устойчивой, более высокие затраты на заимствования могут поставить под вопрос устойчивость отскока.

Я бы следил за тем, распространится ли покупательская активность за пределы нескольких крупнейших технологических компаний. Более широкое восстановление было бы убедительнее ралли, сосредоточенного всего на нескольких акциях.

Мое мнение

Я предпочел бы дождаться публикации данных и первой реакции рынка, а не открывать чрезмерно крупную позицию до выхода отчета.

Самым важным сигналом станет подтверждение базовой инфляцией улучшения, на которое указывает прогноз по общему показателю. Если оба показателя окажутся ниже ожиданий, это может существенно поддержать рисковые активы. Если базовая инфляция превысит ожидания, недавнее восстановление акций и криптовалют может подвергнуться очередному испытанию.

Мой подход — сначала следить за цифрами, а затем искать подтверждение в динамике цены. Цель не в том, чтобы идеально предсказать один показатель ИПЦ. Важно понять, как результат меняет баланс между инфляцией, процентными ставками, ликвидностью и рыночным риском.

Какой рынок, по-вашему, сильнее всего отреагирует на отчет по ИПЦ за октябрь: $BTC, акции США или золото?

Не является финансовой рекомендацией.

@Gate_Square