#USIranTalksShowNewProgress

#美伊谈判出现新进展 $XBRUSD $XTIUSD #ShareWeekly
На прошлой неделе нефть подешевела более чем на 16% — это самое резкое недельное падение с 2020 года. Сегодня главная новость — переговоры продвигаются. Я бы задал вопрос, отличающийся от вопросов большинства: какая часть сделки уже заложена в цену?

Что уже заложено в цену

За неделю Brent подешевела примерно со 118 до 98.32 на закрытии в пятницу — по моим расчётам, примерно на 17%. До войны, в феврале, Brent стоила около 68–70. То есть даже после этого падения нефть всё ещё примерно на 40% дороже, чем до войны. Это говорит мне о том, что рынок заложил надежду, а не сделку. Для сравнения: снижение цены на $20 за баррель уменьшает стоимость сырой нефти примерно на 47 центов за галлон, поскольку в барреле 42 галлона, но цены на заправках реагируют медленно.

Как выглядят переговоры сегодня

Сигналы противоречивы. Президент Трамп заявил, что крайне маловероятно, что он отдаст приказ о новых ударах, если переговоры по ядерной программе и открытию Ормузского пролива продвинутся вперёд. В тот же день госсекретарь США заявил, что переговоры не были продуктивными, а некоторые требования Ирана неприемлемы. Катар, выступающий посредником, опроверг сообщения о провале переговоров. Сообщается, что Иран направил условное предложение по ядерной программе, предусматривающее смягчение санкций. Обе стороны также сообщили об ударах по судам вблизи Ормузского пролива. Сегодня Трамп должен встретиться с премьер-министром Катара, чтобы обсудить новое прекращение огня и возобновление ядерных переговоров. Переговоры продолжаются, пока идут боевые действия, поэтому Brent почти не менялась в цене и держалась в районе 97.5–98.

Три сценария и расчёты

Первый сценарий — реальный прогресс и нормальное судоходство. Если исчезнет половина военной надбавки к цене, Brent опустится примерно до 84 — примерно на 15% ниже уровня закрытия в пятницу. Некоторые сообщения также указывают на возможный избыток предложения в будущем, что может усилить давление на цены. Но быстрое возвращение к уровню 60 с лишним маловероятно: цепочкам поставок и запасам потребуется время на восстановление.

Второй сценарий — тупик. Переговоры затягиваются, соглашение не подписывают. Цена нефти колеблется между нижней частью диапазона 90–100, реагируя на каждую новость. Колебание на 5% в любую сторону — это примерно $4.90.

Третий сценарий — срыв переговоров. Возвращение к уровню вторника — 103.60 — означает рост примерно на 5.4%, а повторное достижение пика в 118 — рост примерно на 20%.

Что это значит для других рынков

Более дешёвая нефть снижает инфляционные ожидания, но завтрашние данные по ИПЦ и вероятность декабрьского повышения ставки примерно в 80% означают, что падение цен на нефть не приведёт автоматически к смягчению политики. На прошлой неделе золото росло на фоне снижения цен на нефть и доллара, несмотря на высокую вероятность повышения ставки. Поэтому более спокойная обстановка на Ближнем Востоке может ослабить спрос на защитные активы, а снижение доходности — поддержать золото. Эти факторы тянут в разные стороны. Биткоин, торгующийся около 74,600, выиграет от ослабления опасений по поводу инфляции только в том случае, если появится реальный спрос, а отток средств из ETF на прошлой неделе говорит о том, что его пока нет.

График

На моём графике Brent цена составляет 100.07 — немного выше фьючерсной цены около 97.7, так что, вероятно, отображается другой контракт. Поддержка находится на уровне 98.85, всего на 1.2% ниже. Сопротивление — на 107.61, что на 7.5% выше, на 109.85, что на 9.8% выше, и на 120.95, что на 20.9% выше. RSI — около 38.

На моём графике WTI цена составляет 90.58, что совпадает с фьючерсной ценой. Поддержка находится на 89.04, что на 1.7% ниже. Сопротивление — на 96.53, что на 6.6% выше, на 97.96, что на 8.1% выше, и на 107.23, что на 18.4% выше. RSI — около 39.

Мой вывод: надежда уже заложена в цену, а сделка — нет. Нефть существенно подешевеет только при наличии подтверждений. Я доверяю таким свидетельствам, как реальное движение судов через Ормузский пролив, подписанный текст соглашения о прекращении огня и сокращение числа сообщений об атаках, а не заявлениям. До тех пор я буду считать и рост, и падение реакцией на заголовки и следить за уровнями 98.85 по Brent и 89.04 по WTI.

Это не финансовая рекомендация.

Как вы думаете, сможет ли этот раунд дипломатии действительно снизить напряжённость или переговоры всё ещё идут на фоне боевых действий? И какой рынок, по-вашему, сильнее всего отреагирует на прорыв?
@Gate_Square