#USCPIDataIncoming #ShareWeekly $BTC $XAUT

В завтрашнем отчёте по CPI есть нюанс, который упускают в большинстве предварительных обзоров. Официального годового показателя инфляции за октябрь не будет. Из-за прошлогоднего шатдауна в данных за октябрь 2025 года образовался пробел, поэтому сравнивать просто не с чем. Если вам попадутся цифры вроде 3.7% или 3.9%, считайте их чьей-то оценкой, а не официальным показателем. Рынок будет торговать месячными данными, и это меняет мою подготовку.

Чего ждёт рынок

Прогнозы предполагают, что общий индекс цен вырастет за месяц примерно на 0.2%–0.3%, а модель ФРБ Кливленда показывает около 0.24%. Ожидается, что базовый индекс вырастет примерно на 0.2%; та же модель прогнозирует 0.21%. В сентябре показатели были выше: общий индекс — около 0.6%, базовый — около 0.3%. Значит, планка теперь — замедление. Для сравнения: месячный рост на 0.2% соответствует годовому темпу около 2.4%, а рост на 0.3% — примерно 3.7%. Именно этот разрыв и станет главной темой завтрашнего дня.

Почему этот отчёт важнее обычного

Это последний отчёт по CPI перед заседанием ФРС 8 и 9 декабря, а следующий выйдет на следующий день после решения. После пятничного отчёта по занятости, показавшего 165,000 новых рабочих мест и безработицу на уровне 4.1%, фьючерсы оценивали вероятность повышения ставки в декабре примерно в 80% против примерно 73% до выхода данных. Во время распродажи технологических акций в начале недели она снижалась примерно до 67%. Так что ожидания меняются с каждым новым заголовком.

Неоднозначная ситуация

Один макроэкономический аналитический отдел утверждает, что если CPI не окажется значительно ниже ожиданий, повышение ставки в декабре будет практически полностью заложено в цены. Если это так, мягкий отчёт в основном подтвердит замедление инфляции, но не отменит повышение ставки, тогда как базовый показатель на уровне 0.3% или выше закрепит эти ожидания и подогреет разговоры о дальнейших повышениях. На одной странице с вероятностями шансы на базовый показатель 0.3% или выше оценивались примерно в 40%. Это немалая вероятность.

Биткоин балансирует на грани

Поздно вечером в воскресенье BTC упал примерно до 73,500, а затем восстановился почти до 74,600. За один час были ликвидированы длинные позиции примерно на $700 million, а недельный отток средств из ETF составил около $1.28 billion — это крупнейший отток с июня. На моём графике уровень — 74,582. Выше находятся 75,500 — на 1.2% выше, также рядом со средней за 50 недель, затем 77,020 — на 3.3% выше, и 77,568 — на 4.0% выше. Ниже — 73,539, что на 1.4% ниже, и 73,170, что на 1.9% ниже и соответствует средней за 200 дней. RSI — около 35. Между этими двумя средними всего около 3%, поэтому публикация данных может подтолкнуть цену в любую сторону и провести её через один из этих уровней.

Золото зависит от нефти и доллара

Золото удержалось выше 4,100, несмотря на высокую вероятность повышения ставки, благодаря удешевлению нефти и ослаблению доллара. Это делает его уязвимым. На моём графике XAUT цена составляет около 4,107; уровень 4,118 всего на 0.3% выше, а 4,150 — на 1.1% выше. Далее находятся более долгосрочные средние в районе 4,253 и 4,290. Ниже следующий отмеченный уровень — 3,872, что на 5.7% ниже; согласно сообщениям, пятничный минимум был около 4,033. Горячие данные, которые подтолкнут доходности вверх, сильнее всего ударят по золоту. Мягкие данные могут быстро поднять его выше 4,150.

Акции

К закрытию торгов в четверг Nasdaq 100 снизился примерно на 14.7% от пика 6 октября, а в пятницу отскочил. На моём графике NVDA стоит на уровне 187.49 — всего на 0.3% выше поддержки 186.92; RSI — около 32. Сопротивление на уровне 208.04 находится на 11% выше. Снижение доходностей поддержало бы этот отскок. Более высокая инфляция быстро проверит поддержку на прочность.

Мой взгляд: я не пытаюсь угадать цифру. Прослежу за базовым показателем и расходами на жильё, а затем — за первым часом торгов. Мягкий базовый показатель на фоне снижающихся доходностей создаст наилучшие условия для возвращения BTC к 75,500 и прорыва золота выше 4,150. Горячий базовый показатель и укрепление доллара подтолкнут BTC к его средней за 200 дней, а золото — обратно к 4,030. До выхода данных моя позиция — выжидательная.

Это не финансовая рекомендация.

Что для вас завтра важнее — общий показатель или базовый? И считаете ли вы, что мягких данных будет достаточно, чтобы исключить повышение ставки в декабре?

@Gate_Square