#CPI数据前瞻 #作手分析 #WCTCS9

🔥 Скоро выйдут данные по ИПЦ США за октябрь! Все плохие новости уже учтены в ценах? Может ли этот отчет об инфляции спровоцировать распродажу?

Список активов для наблюдения: $BTC $ETH $NVDA $GOOGL $XAU

10 ноября в 21:30 по пекинскому времени США опубликуют данные по ИПЦ за октябрь.

В сентябре ИПЦ вырос на 3,7% в годовом выражении. Рынок ожидает, что в октябре общий ИПЦ вырастет примерно на 0,24% в месячном выражении, а базовый ИПЦ — примерно на 0,2%.

Моя оценка предстоящего отчета по ИПЦ отличается от консенсуса рынка: если инфляция окажется ниже ожиданий, рынок может отскочить; даже если инфляция окажется высокой, американские акции могут не упасть снова.

Почему? Для начала давайте вспомним, что происходило в последнее время.

I. Плохие новости обрушились разом, но рынок не продолжил падение

3 ноября, на промежуточных выборах в США, демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Рынок стал беспокоиться по поводу строительства центров обработки данных для ИИ и ужесточения регулирования технологической отрасли.

5 ноября акции технологических и полупроводниковых компаний США понесли серьезные потери, а BTC также упал, и тревожность на рынке быстро усилилась.

Но 6 ноября США опубликовали данные по занятости вне сельского хозяйства за октябрь: число рабочих мест выросло на 165k, значительно превысив рыночный прогноз в 65k, а уровень безработицы снизился до 4,1%.

Согласно традиционной логике, сильный рынок труда означает меньше возможностей для снижения ставок, что негативно для американских акций и криптоактивов.

Однако рынок не продолжил падение. Nasdaq и S&P 500 даже закрылись в плюсе.

Что это значит?

Я считаю, что часть прежних плохих новостей уже была учтена в ценах. Рынок начинает отходить от торговли, основанной исключительно на макроэкономических опасениях, и заново оценивает корпоративные доходы и стоимость активов.

II. Как я оцениваю предстоящий отчет по ИПЦ?

Рынок уже заложил высокую вероятность повышения ставки ФРС в декабре: в какой-то момент фьючерсы на ставки отражали вероятность повышения примерно в 78%.

Поэтому повышение ставки в декабре само по себе уже не станет полной неожиданностью. На рынок действительно повлияет то, изменят ли данные по ИПЦ ожидания относительно дальнейшей траектории процентных ставок.

Я вижу три возможных сценария:

1️⃣ ИПЦ ниже ожиданий:

Замедление инфляции может ослабить опасения по поводу дальнейшего повышения ставок. Доходность казначейских облигаций и доллар могут снизиться, что даст BTC, американским акциям и золоту шанс на рост.

2️⃣ ИПЦ соответствует ожиданиям:

Рынок может продолжить боковое движение. В центре внимания будут доходность казначейских облигаций, доллар и потоки капитала — рынок будет ждать движения в определенном направлении.

3️⃣ ИПЦ выше ожиданий:

В краткосрочной перспективе это может привести к росту доходности казначейских облигаций и доллара, оказывая давление на BTC, технологические акции и золото.

Но я не думаю, что показатель выше ожиданий обязательно приведет к новому обвалу американских акций. Рынок уже пережил серьезную коррекцию, а ожидания повышения ставки и так высоки. Главное — превзойдет ли фактический результат то, что уже учтено в ценах.

III. Взгляд трейдера и торговый план

Я внимательнее слежу за тем, не исчезла ли чрезмерная наценка в оценках качественных компаний после недавнего резкого падения.

Для компаний с устойчивыми доходами, заказами и денежным потоком, на мой взгляд, пришло время начать искать возможности для долгосрочных покупок на спотовом рынке, а не сосредотачиваться только на краткосрочных макроэкономических препятствиях.

То же касается BTC и золота: не смотрите только на показатель ИПЦ — следите также за долларом, реальной доходностью казначейских облигаций и фактической реакцией потоков капитала.

Мой план:

• Спотовый рынок: Набирать позиции в качественных активах поэтапно; не вкладывать всё сразу в попытке купить на самом дне.

• Фьючерсы: Не ставить на то, в какую сторону выйдут данные. Дождаться пробоя, повторного тестирования и подтверждения.

• Управление рисками: Если рынок продолжит слабеть, пересмотреть позиции, а не удерживать их вслепую.

Моя основная мысль: чтобы понять, сколько плохих новостей уже учтено в ценах, следите за динамикой цен, а не только за заголовками.

Если ИПЦ окажется ниже ожиданий, рынок может отскочить; если выше — смотрите, не учел ли рынок это заранее.

Не пытайтесь угадать вершину или дно и не гонитесь за первой большой зеленой свечой.

Макрофакторы задают направление, а структура рынка определяет точку входа. Пусть рынок сам даст вам ответ, вместо того чтобы пытаться предсказать его!

Как, по-вашему, поведет себя рынок после публикации этих данных по ИПЦ?

A. Инфляция замедлится, широкий отскок

B. Данные соответствуют ожиданиям, боковое движение продолжится

C. Инфляция окажется высокой, новое падение

D. Плохие новости уже учтены в ценах, и цены вырастут

Поделитесь мнением в комментариях! 👇

(Личное мнение для обсуждения, не является инвестиционной рекомендацией.)
#ShareWeekly